Ultra ETF
Hva er en Ultra ETF?
En ultra-ETF er en klasse av børshandlede fond (ETF) som bruker innflytelse i et forsøk på å forsterke avkastningen til en fastsatt referanseindeks. Siden de første gang kom på banen i 2006, har ultra-ETF-er vokst til å inkludere forskjellige ETF-er med underliggende referanseindekser som spenner fra brede markedsindekser, som S&P 500 og Russell 2000, til spesifikke sektorer, som teknologi, helsevesen og grunnleggende materialer.
Ultra ETFer er også kjent som gearede ETFer eller girede fond.
Forstå en Ultra ETF
ETFer er fond som investerer i en kurv med verdipapirer fra indeksen de sporer. De har generelt som mål å oppnå samme avkastning som referanseindeksen deres ved å replikere beholdningen, tilby investorer muligheten til å etterligne ytelsen til det bredere aksjemarkedet eller, i andre tilfeller, få fullstendig eksponering mot en spesifikk sektor eller trend.
Et tradisjonelt børsomsatt fond sporer vanligvis verdipapirene i sin underliggende indeks på en-til-en-basis, noe som betyr at hvis for eksempel S&P beveger seg 1 prosent, vil en S&P ETF også bevege seg med 1 prosent. Alternative, ofte referert til som ultra-ETFer, søker å være mer aggressive. Disse omsettelige verdipapirene bruker finansielle derivater og gjeld for å forsterke avkastningen, og tilbyr å doble, tredoble eller mer den lange eller korte ytelsen til en gitt underliggende indeks.
Viktig:
Utnytting er en investeringsstrategi som innebærer å bruke lånte midler til å kjøpe opsjoner og futures for å øke effekten av prisbevegelser.
Økt daglig volatilitet er både den største fordelen og største faren ved ultra-ETFer. De er best egnet for kortsiktige investeringsstrategier eller rask handel for å maksimere en gitt innsats i markedet – på grunn av høyrisiko- og høykostnadsstrukturen til ultra-ETF-er, brukes de sjelden som langsiktige investeringer.
I følge prospektene for disse fondene kan det hende at ultra-ETFer ikke oppnår dobbel eller mer avkastningen til referanseindeksen i flate markeder. Langsiktig avkastning kan også avvike fra ønsket resultatmål. Ultra-ETFenes eneste mål er å forsterke den daglige avkastningen – et mål de har lykkes med ganske nøyaktig på den korte tiden de kan analyseres.
Fordeler med en Ultra ETF
Hvis en investor er overbevist om, for eksempel, at S&P 500 er i ferd med å stige, vil de sannsynligvis ønske å utforske måter å tjene så mye penger som mulig på denne overbevisningen. En ultra-ETF kan imøtekomme disse behovene, uten å pådra seg ekstra utgifter og stress ved handel på margin – en prosess der en megler låner ut penger til en kunde slik at han eller hun kan kjøpe aksjer eller andre verdipapirer med verdipapirene holdt som sikkerhet for låne.
Ultra ETFer kan være fordelaktige for taktiske investorer som mangler kapital eller allokeringsplass innenfor en diversifisert portefølje. For eksempel kan de investere 5 prosent av porteføljene sine i en ultra-ETF og få nærmere 10 prosent eksponering på grunn av giret avkastning.
Begrensninger for en Ultra ETF
Leverage er et tveegget sverd: Det kan føre til betydelige gevinster, så vel som betydelige tap. Bruken av innflytelse forstørrer ikke bare avkastningspotensialet til disse ETF-ene, men også standardavviket,. noe som gjør disse investeringene mer risikofylte enn ikke-belånte ETF-er som retter seg mot samme indeks eller investeringsstil. Med andre ord, disse kjøretøyene er ikke for den gjennomsnittlige investoren.
Ultra ETF-er representerer bare en liten del av det totale ETF-universet, og utgjør omtrent 59,26 milliarder dollar, eller 3,9 prosent av det totale ETF-markedet på 1,52 billioner dollar per Q2 2022.
Alle som ønsker å foreta langsiktige, kjøpe og holde investeringer bør også styre unna ultra-ETFer. Daglig rebalansering og sammensetning,. kombinert med innflytelse, vil føre til at investeringsresultatene over tid vil avvike betydelig fra forventningene. Dette skyldes den store variasjonen i ytelse som gjør standard ytelsesmål som det geometriske gjennomsnittet av begrenset bruk.
Potensielle utbetalinger kan også bli betydelig svekket av gebyrer. På grunn av deres kompleksitet og bruk av lånte midler, har ultra-ETF-er mye høyere utgiftsforhold enn standard-ETF-er. Den gjennomsnittlige avgiften for vanlige ETFer er omtrent 0,5 prosent, eller $5,00 for hver $1000 investert i 2022. Ultra ETFer, derimot, kommer vanligvis med utgiftsforhold på 1 prosent eller mer.
Spesielle hensyn
Ultra ETF-er gjør det også mulig for investorer å forsterke avkastningen når de shorter eller satser mot en underliggende indeks.
Inverse ultra-ETFer, eller ultrashorts, bruker innflytelse for å tjene ekstra penger når et marked synker i verdi. Når de brukes riktig, lar de sofistikerte investorer sikre eksisterende lange posisjoner med kort eksponering.
Høydepunkter
– På grunn av høyrisiko- og høykostnadsstrukturen til ultra-ETF-er, er de best egnet for raske handelsstrategier.
En ultra-ETF er en klasse av børshandlede fond (ETF) som bruker innflytelse i et forsøk på å forsterke avkastningen til en fastsatt referanseindeks.
De bruker finansielle derivater og gjeld for å øke virkningen av prisbevegelser, og tilbyr å doble, tredoble eller mer den lange eller korte ytelsen til en gitt underliggende indeks.
