Ultra-ETF

Was ist ein Ultra-ETF?

Ein Ultra-ETF ist eine Klasse von börsengehandelten Fonds (ETF), die eine Hebelwirkung einsetzen, um die Rendite einer festgelegten Benchmark zu verstärken. Seit sie 2006 erstmals auf den Markt kamen, haben sich Ultra-ETFs zu verschiedenen ETFs mit zugrunde liegenden Benchmarks entwickelt, die von breiten Marktindizes wie dem S&P 500 und Russell 2000 bis hin zu bestimmten Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen und Grundstoffen reichen.

Ultra-ETFs werden auch als gehebelte ETFs oder Geared Funds bezeichnet.

Einen Ultra-ETF verstehen

ETFs sind Fonds, die in einen Korb von Wertpapieren aus dem Index investieren , den sie nachbilden. Sie zielen im Allgemeinen darauf ab, die gleichen Renditen wie ihre Benchmark zu erzielen, indem sie ihre Bestände nachbilden und den Anlegern die Möglichkeit bieten, die Performance des breiteren Aktienmarktes nachzuahmen oder in anderen Fällen ein vollständiges Engagement in einem bestimmten Sektor oder Trend einzugehen.

Ein traditioneller börsengehandelter Fonds bildet die Wertpapiere in seinem zugrunde liegenden Index normalerweise eins zu eins ab, was bedeutet, dass sich ein S&P ETF beispielsweise um 1 Prozent bewegt, wenn sich der S&P um 1 Prozent bewegt. Alternative, oft als Ultra-ETFs bezeichnet, versuchen, aggressiver zu sein. Diese marktgängigen Wertpapiere verwenden Finanzderivate und Schuldtitel, um die Renditen zu steigern, indem sie die Long- oder Short-Performance eines bestimmten zugrunde liegenden Index verdoppeln, verdreifachen oder mehr bieten.

Wichtig:

Leverage ist eine Anlagestrategie, bei der geliehene Mittel zum Kauf von Optionen und Futures verwendet werden, um die Auswirkungen von Preisbewegungen zu erhöhen.

erhöhte tägliche Volatilität ist sowohl der größte Vorteil als auch die größte Gefahr von Ultra-ETFs. Sie eignen sich am besten für kurzfristige Anlagestrategien oder schnellen Handel, um eine bestimmte Wette auf dem Markt zu maximieren – aufgrund der risikoreichen und kostenintensiven Struktur von Ultra-ETFs werden sie selten als langfristige Anlagen verwendet.

Gemäß den Prospekten dieser Fonds erzielen Ultra-ETFs bei flachen Märkten möglicherweise nicht die doppelte oder höhere Rendite als die Benchmark. Auch die langfristigen Renditen können vom angestrebten Erfolgsziel abweichen. Das einzige Ziel der Ultra-ETFs ist es, die tägliche Rendite zu verstärken – ein Ziel, das sie in der kurzen Zeit, in der sie analysiert werden können, ziemlich genau erreicht haben.

Vorteile eines Ultra ETF

Wenn ein Investor beispielsweise davon überzeugt ist, dass der S&P 500 steigen wird, wird er wahrscheinlich nach Wegen suchen wollen, um mit dieser Überzeugung so viel Geld wie möglich zu verdienen. Ein Ultra-ETF kann diesen Anforderungen gerecht werden, ohne die zusätzlichen Kosten und den Stress des Margin -Handels zu tragen – ein Prozess, bei dem ein Broker einem Kunden Geld leiht, damit er oder sie Aktien oder andere Wertpapiere mit den als Sicherheit gehaltenen Wertpapieren kaufen kann Darlehen.

Ultra ETFs können für taktische Anleger von Vorteil sein, denen es an Kapital oder Allokationsraum in einem diversifizierten Portfolio mangelt. Sie können beispielsweise 5 Prozent ihres Portfolios in einen Ultra-ETF investieren und aufgrund der gehebelten Renditen ein Engagement von fast 10 Prozent erzielen.

Einschränkungen eines Ultra-ETF

Die Hebelwirkung ist ein zweischneidiges Schwert: Sie kann sowohl zu erheblichen Gewinnen als auch zu erheblichen Verlusten führen. Der Einsatz von Hebelwirkung vergrößert nicht nur das Renditepotenzial dieser ETFs, sondern auch die Standardabweichung,. wodurch diese Anlagen riskanter werden als nicht gehebelte ETFs, die auf denselben Index oder denselben Anlagestil abzielen. Mit anderen Worten, diese Vehikel sind nichts für den durchschnittlichen Anleger.

Ultra-ETFs stellen nur einen kleinen Teil des gesamten ETF-Universums dar und machen etwa 59,26 Milliarden US-Dollar oder 3,9 Prozent des gesamten ETF-Marktes von 1,52 Billionen US-Dollar im zweiten Quartal 2022 aus.

Wer langfristig investieren, kaufen und halten möchte, sollte ebenfalls die Finger von Ultra-ETFs lassen. Tägliche Neugewichtung und Aufzinsung in Kombination mit Leverage werden dazu führen, dass die Anlageergebnisse im Laufe der Zeit erheblich von den Erwartungen abweichen. Dies ist auf die große Varianz der Leistung zurückzuführen, die Standardleistungsmaße wie das geometrische Mittel von begrenztem Nutzen machen.

Auch mögliche Auszahlungen können durch Gebühren erheblich beeinträchtigt werden. Aufgrund ihrer Komplexität und der Verwendung von Fremdmitteln haben Ultra-ETFs viel höhere Kostenquoten als Standard-ETFs. Die durchschnittliche Gebühr für reguläre ETFs beträgt etwa 0,5 Prozent oder 5,00 USD pro 1.000 USD, die im Jahr 2022 investiert werden. Ultra-ETFs hingegen haben normalerweise eine Kostenquote von 1 Prozent oder mehr.

Besondere Überlegungen

Ultra-ETFs ermöglichen es Anlegern auch, ihre Renditen zu steigern, wenn sie einen zugrunde liegenden Index leerverkaufen oder gegen ihn wetten.

Inverse Ultra-ETFs oder Ultra-Shorts nutzen die Hebelwirkung, um zusätzliches Geld zu verdienen, wenn ein Markt an Wert verliert. Bei richtiger Anwendung ermöglichen sie erfahrenen Anlegern, bestehende Long-Positionen mit Short-Engagements abzusichern .

Höhepunkte

• Aufgrund der risikoreichen und kostenintensiven Struktur von Ultra-ETFs eignen sie sich am besten für schnelle Handelsstrategien.

• Ein Ultra-ETF ist eine Klasse von börsengehandelten Fonds (ETF), die eine Hebelwirkung einsetzen, um die Rendite einer festgelegten Benchmark zu verstärken.

• Sie verwenden Finanzderivate und Schuldtitel, um die Auswirkungen von Preisbewegungen zu verstärken, indem sie anbieten, die Long- oder Short-Performance eines bestimmten zugrunde liegenden Index zu verdoppeln, zu verdreifachen oder mehr.