Ultra ETF-y

Co to jest Ultra ETF?

Ultra ETF to klasa funduszy giełdowych (ETF), która wykorzystuje dźwignię w celu zwiększenia zwrotu z ustalonego benchmarku. Od momentu pojawienia się na scenie w 2006 r., ultra ETFs rozrosły się, obejmując różne ETFy z bazowymi benchmarkami, począwszy od indeksów szerokiego rynku, takich jak S&P 500 i Russell 2000, po określone sektory, takie jak technologia, opieka zdrowotna i podstawowe materiały.

Ultra ETF są również znane jako lewarowane fundusze ETF lub fundusze ukierunkowane.

Zrozumienie Ultra ETF

ETF to fundusze, które inwestują w koszyk papierów wartościowych z indeksu , który śledzą. Generalnie dążą do osiągnięcia takich samych zwrotów, jak ich benchmark, poprzez powielanie swoich zasobów, oferując inwestorom możliwość naśladowania wyników szerszego rynku akcji lub, w innych przypadkach, uzyskania pełnej ekspozycji na określony sektor lub trend.

Tradycyjny fundusz giełdowy zazwyczaj śledzi papiery wartościowe w swoim indeksie bazowym na zasadzie jeden do jednego, co oznacza, że jeśli na przykład S&P zmieni się o 1 procent, S&P ETF również przesunie się o 1 procent. Alternatywne, często określane jako ultra ETF, starają się być bardziej agresywne. Te zbywalne papiery wartościowe wykorzystują finansowe instrumenty pochodne i dług w celu zwiększenia zwrotu, oferując podwojenie, potrojenie lub więcej długich lub krótkich wyników danego indeksu bazowego.

Dźwignia finansowa to strategia inwestycyjna, która polega na wykorzystaniu pożyczonych środków do zakupu opcji i kontraktów futures w celu zwiększenia wpływu ruchów cen.

Zwiększona dzienna zmienność jest zarówno największą korzyścią, jak i największym niebezpieczeństwem ultra ETF. Najlepiej nadają się do krótkoterminowych strategii inwestycyjnych lub szybkiego handlu, aby zmaksymalizować dany zakład na rynku – ze względu na obarczoną wysokim ryzykiem i kosztowną strukturę ultra ETF-ów rzadko są wykorzystywane jako inwestycje długoterminowe.

Zgodnie z prospektami tych funduszy ultra ETF-y mogą nie osiągnąć podwójnego lub więcej zwrotu z benchmarku podczas płaskich rynków. Zwroty długoterminowe mogą również odbiegać od pożądanego celu skuteczności. Jedynym celem ultra ETF-ów jest zwiększenie dziennego zwrotu — cel, który udało im się osiągnąć dość dokładnie w krótkim czasie, w którym mogą być analizowane.

Korzyści z Ultra ETF

Jeśli inwestor jest przekonany, powiedzmy, że S&P 500 ma wkrótce wzrosnąć, prawdopodobnie będzie chciał zbadać sposoby na zarobienie jak największej ilości pieniędzy na tym przekonaniu. Ultra ETF może zaspokoić te potrzeby, bez ponoszenia dodatkowych kosztów i stresu związanego z obrotem depozytem zabezpieczającym — procesem, w którym broker pożycza pieniądze klientowi, aby mógł kupić akcje lub inne papiery wartościowe z papierami wartościowymi przechowywanymi jako zabezpieczenie dla pożyczka.

Ultra ETFs mogą być korzystne dla inwestorów taktycznych, którym brakuje kapitału lub miejsca na alokację w zdywersyfikowanym portfelu. Na przykład mogą zainwestować 5 procent swoich portfeli w ultra ETF i zyskać blisko 10 procent ekspozycji dzięki lewarowanemu zwrotowi.

Ograniczenia Ultra ETF

Dźwignia jest mieczem obosiecznym: może prowadzić do znacznych zysków, a także znacznych strat. Zastosowanie dźwigni zwiększa nie tylko potencjał zwrotu tych ETF-ów, ale także odchylenie standardowe,. czyniąc te inwestycje bardziej ryzykownymi niż nielewarowane ETF-y ukierunkowane na ten sam indeks lub styl inwestowania. Innymi słowy, te pojazdy nie są dla przeciętnego inwestora.

Ultra ETF stanowią tylko niewielką część całego wszechświata ETF, stanowiąc około 59,26 miliarda dolarów, czyli 3,9 procent całkowitego rynku ETF o wartości 1,52 biliona dolarów na drugi kwartał 2022 roku.

Każdy, kto chce dokonywać długoterminowych inwestycji, kupuj i trzymaj, powinien również unikać ultra ETF-ów. Codzienne równoważenie i kapitalizacja w połączeniu z dźwignią sprawią, że wyniki inwestycyjne będą z czasem znacznie odbiegać od oczekiwań. Wynika to z dużej zmienności wydajności, która sprawia, że standardowe mierniki wydajności, takie jak średnia geometryczna ograniczonego użytkowania.

Potencjalne spłaty mogą być również znacznie osłabione przez opłaty. Ze względu na swoją złożoność i wykorzystanie pożyczonych funduszy, ultra ETF mają znacznie wyższe wskaźniki kosztów niż standardowe ETFy. Średnia opłata za zwykłe fundusze ETF wynosi około 0,5 procenta lub 5,00 USD za każde 1000 USD zainwestowane w 2022 roku. Z drugiej strony, Ultra ETFs mają zazwyczaj współczynniki wydatków wynoszący 1 procent lub więcej.

Uwagi specjalne

Ultra ETFs umożliwiają również inwestorom zwiększenie zwrotów podczas skracania lub obstawiania indeksu bazowego.

Inverse ultra ETF lub ultra shorts wykorzystują dźwignię, aby zarobić dodatkowe pieniądze, gdy rynek traci na wartości. Przy odpowiednim użyciu umożliwiają wyrafinowanym inwestorom zabezpieczenie istniejących długich pozycji za pomocą krótkiej ekspozycji.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Ze względu na wysoce ryzykowną i kosztowną strukturę ultra ETF-ów najlepiej nadają się do szybkich strategii handlowych.
Ultra ETF to klasa funduszy giełdowych (ETF), która wykorzystuje dźwignię w celu zwiększenia zwrotu z ustalonego benchmarku.
Wykorzystują finansowe instrumenty pochodne i dług, aby zwiększyć wpływ ruchów cen, oferując podwojenie, potrojenie lub więcej długich lub krótkich wyników danego indeksu bazowego.