熊基金

投资共同基金

什么是熊基金？

熊基金是一种共同基金，投资者在市场低迷时使用它来提供更高的回报。熊基金可以被积极管理或设计为跟随指数。在指数熊基金的例子中，该基金跟踪指数的反向。

熊基金往往对希望对冲市场低迷风险的投资者具有吸引力。空头基金也可用于短期投资目的。

了解熊基金

熊基金中使用的投资策略通常遵循几种不同的路径。该基金可能会通过购买某个指数的看跌期权同时卖空同一指数的期货来做空大盘。另一种策略是卖空特定证券，希望它们的股价下跌。此外，基金可能会投资于在市场下跌时有升值趋势的资产，例如黄金或其他贵金属。

总体而言，熊基金经理部署的几种策略存在波动性。空头共同基金可能是投资者在动荡时期寻找阿尔法（也称为“超额回报”或“异常回报率”）的一种方式，但空头基金绝不应该是投资者的唯一持有物。

熊基金表现

Bear Funds 有业绩不佳的记录，对于那些不熟悉其机制的人来说，对它们进行投资是一个冒险的提议。在十年或更长时间的时间里，股票市场的回报可能会逐年从正数或负数波动。此外，对熊市基金不利的一个问题是熊市的持续时间往往比牛市短，这使得市场时机至关重要。

不幸的是，即使在最好的市场情景下，市场时机说起来容易做起来难。此外，许多空头基金策略并不特别适合长期投资的投资者。即使市场持平，投资者仍然可能会亏损，因为使用衍生品的指数熊基金可能由于他们采用的策略和相对较高的费用而表现不佳。

然而，熊基金有一些优势。特别是，做空市场方向比采取更激进的头寸相对更安全。例如，空头基金比股票空头头寸更安全，因为损失有限。

特别注意事项

一般来说，空头基金可能对希望在短期内采取战术立场的投资者有用。然而，作为一种长期投资策略，由于市场的历史上行轨迹，空头基金对大多数投资者来说没有意义。

空头基金示例：Rydex Inverse S&P 500 Fund

有几种熊市共同基金和ETF。一个例子是古根海姆 Rydex 反向标准普尔 500 策略基金 (RYURX)，它试图复制标准普尔 500 指数的反向每日表现。这意味着如果标准普尔 500 指数在一天内上涨 5%，该基金将下跌大约 5%，如果标准普尔 500 指数在一天内下跌 5%，该基金将上涨 5%。该基金试图通过持有各种投资来做到这一点，包括共同基金、联邦机构票据和回购协议。标准普尔500 指数是 505 只美国大盘股的指数。

据晨星称，“该基金采用的投资策略是做空基础指数中的证券，并在很大程度上投资于衍生工具。它将投资至少 80% 的净资产，外加任何用于投资目的的金融工具，其经济特征应与基础指数中包含的公司的证券相反。 ”

＃＃强调

熊基金有表现不佳的历史。
熊基金跟随指数，基金跟踪指数的倒数。
熊基金对希望对冲市场低迷风险或寻求短期投资的投资者具有吸引力。
熊市基金是一种旨在在市场低迷时期提供更高回报的共同基金。