不合适的投资（不合适）

什么是不合适的投资（不合适）？

不合适的投资是指股票或债券等投资不符合投资者的目标和手段。投资策略也可能不合适。例如，投资组合资产组合可能是错误的，或者购买的投资可能过于激进或风险过低，无法满足客户的需求或需求。

在世界大部分地区，金融专业人士有责任采取措施确保投资适合客户。在美国，这些规则由金融业监管局 (FINRA)执行。适当性与受托责任不同。

不合适的投资因市场参与者而异。除了彻头彻尾的骗局之外，没有任何投资在本质上是合适的或不合适的。适合性取决于投资者的情况，并且会根据投资者的特点和目标而有所不同。

为了确保提供合适的投资，FINRA 规则要求投资公司寻求有关客户年龄、其他投资、财务状况和需求、税务状况、投资目标、投资经验的信息；投资期限、流动性需求和风险承受能力。客户不需要提供此信息，因此如果他们不提供，则有一定的灵活性。拥有这些信息有助于公司避免向客户提供不合适的投资。

例如，对于一个靠固定收入过活的 85 岁寡妇来说，期权、期货和便士股票等投机性投资可能不适合，因为寡妇的风险承受能力较低。她正在使用投资账户中的资金以及回报来维持生活。她和她的投资顾问可能不愿意将她的资金置于过高的风险之中，因为一旦发生损失，她的投资期限所剩无几时间来弥补损失。

另一方面，二十多岁或三十多岁的人可能愿意承担更多风险。他们仍在工作，还不需要他们的投资来维持生计。从长远来看，更大的风险可能会带来更高的回报，而更长的投资期限意味着他们有时间弥补可能发生的任何短期损失。极低风险的投资可能不适合该投资者。

在确定哪些投资不合适时，年龄并不是唯一的因素。收入、预期的未来收入、财务知识、生活方式和个人偏好是必须考虑的其他一些因素。例如，有些人只是喜欢安全行事，而另一些人则是冒险者。

睡眠测试是一个在这方面有帮助的简单概念：如果投资者因为他们的投资而无法入睡，那就是出了问题。改变风险水平直到舒适。然后将风险与其他因素结合起来并加以平衡，以找到合适的投资或制定适当的投资策略。

适用性和不适用性与受托责任不同。它们本质上是不同级别的客户服务，受托责任是更严格的协议。收费投资顾问有责任寻找适合其客户的投资和投资策略。基于佣金的经纪人，也许你在经纪人的呼叫中心打电话，通常对客户没有信托责任，但他们仍会寻找合适的投资。

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