Investissement inadapté (inadéquation)

Qu'est-ce qu'un investissement inapproprié (inadéquation) ?

Un investissement inapproprié est lorsqu'un investissement, comme une action ou une obligation, ne répond pas aux objectifs et aux moyens d'un investisseur. La stratégie d'investissement peut également être inadaptée. Par exemple, la composition de l'actif du portefeuille peut être erronée, ou les placements achetés peuvent être trop agressifs ou trop peu risqués pour ce dont le client a besoin ou veut.

Dans la plupart des régions du monde, les professionnels de la finance ont le devoir de prendre des mesures pour s'assurer qu'un investissement convient à un client. Aux États-Unis, ces règles sont appliquées par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). La pertinence n'est pas la même chose qu'une responsabilité fiduciaire.

Comprendre un investissement inadapté (inadéquation)

Les investissements inappropriés varient d'un acteur du marché à l'autre. Aucun investissement, autre que les escroqueries pures et simples, n'est intrinsèquement approprié ou inapproprié. L' adéquation dépend de la situation de l'investisseur et variera d'un investisseur à l'autre en fonction de ses caractéristiques et de ses objectifs.

Afin de garantir que des investissements appropriés sont proposés, les règles de la FINRA exigent que les entreprises d'investissement recherchent des informations sur l'âge d'un client, les autres investissements, la situation et les besoins financiers, le statut fiscal, les objectifs d'investissement, l'expérience d'investissement ; l'horizon de placement, les besoins en liquidités et la tolérance au risque. Les clients ne sont pas tenus de fournir ces informations, il y a donc une certaine flexibilité s'ils ne le font pas. Le fait de disposer de ces informations aide les entreprises à éviter de proposer des investissements inadaptés à un client.

Par exemple, pour une veuve de 85 ans vivant avec des revenus fixes, les investissements spéculatifs tels que les options,. les contrats à terme et les penny stocks peuvent ne pas convenir car la veuve a une faible tolérance au risque. Elle utilise le capital de ses comptes de placement, ainsi que les rendements, pour vivre. Elle et son conseiller en placement ne seraient probablement pas disposés à exposer son capital à un risque excessif, car il lui reste très peu de temps sur son horizon de placement pour récupérer les pertes si elles se produisaient.

D'autre part, une personne dans la vingtaine ou la trentaine peut être disposée à prendre plus de risques. Ils travaillent toujours et n'ont pas encore besoin de leurs investissements pour vivre. Un risque accru pourrait entraîner des rendements plus élevés à long terme, et l'horizon d'investissement plus long signifie qu'ils ont le temps de récupérer les pertes à court terme qui pourraient survenir. Les investissements à très faible risque peuvent ne pas convenir à cet investisseur.

L'âge n'est pas le seul facteur pour déterminer quels investissements ne conviennent pas. Le revenu,. le revenu futur attendu, les connaissances financières, le mode de vie et les préférences personnelles sont quelques-uns des autres facteurs qui doivent également être pris en compte. Par exemple, certaines personnes préfèrent simplement jouer la sécurité, tandis que d'autres prennent des risques.

Le test du sommeil est un concept simple qui aide à cet égard : si un investisseur ne peut pas dormir à cause de ses investissements, quelque chose ne va pas. Modifiez le niveau de risque jusqu'à ce qu'il soit confortable. Le risque est ensuite combiné et contrebalancé avec les autres facteurs pour trouver des investissements appropriés ou pour créer la stratégie d'investissement appropriée.

Responsabilité fiduciaire

L'adéquation et l'inadéquation ne sont pas la même chose que la responsabilité fiduciaire. Il s'agit essentiellement de différents niveaux de soins aux clients, la responsabilité fiduciaire étant le protocole le plus strict. Un conseiller en placement rémunéré a la responsabilité fiduciaire de trouver des placements et des stratégies de placement qui conviennent à son client. Un courtier à commission , que vous obtenez peut-être au téléphone au centre d'appels de votre courtier,. n'a généralement pas de responsabilité fiduciaire envers un client, mais il cherchera toujours des investissements appropriés.

Points forts

• Un investissement inapproprié est un investissement qui ne sert pas les objectifs et les besoins d'un investisseur aussi bien qu'il le pourrait.

• Les professionnels de la finance ont le devoir général de proposer des placements adaptés aux besoins d'un client.

• Même ceux qui ne sont pas strictement liés par une obligation fiduciaire doivent éviter de proposer des placements inadaptés.