استثمار غير مناسب (عدم ملاءمة)
ما هو الاستثمار غير المناسب (عدم الملاءمة)؟
الاستثمار غير المناسب هو عندما لا يلبي الاستثمار - مثل الأسهم أو السندات - أهداف المستثمر ووسائله. قد تكون ** إستراتيجية الاستثمار ** غير مناسبة أيضًا. على سبيل المثال ، قد يكون مزيج أصول المحفظة خاطئًا ، أو قد تكون الاستثمارات المشتراة شديدة العدوانية أو منخفضة المخاطر للغاية بالنسبة لما يحتاجه العميل أو يريده.
في معظم أنحاء العالم ، يقع على عاتق المتخصصين الماليين واجب اتخاذ الخطوات التي تضمن أن الاستثمار مناسب للعميل. في الولايات المتحدة ، يتم تطبيق هذه القواعد من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). الملاءمة ليست هي نفس المسؤولية الائتمانية .
فهم الاستثمار غير المناسب (عدم الملاءمة)
تختلف الاستثمارات غير المناسبة بين المشاركين في السوق. لا يوجد استثمار ، بخلاف عمليات الاحتيال المباشرة ، مناسب بطبيعته أو غير مناسب. تعتمد الملاءمة على وضع المستثمر وستختلف بين المستثمرين بناءً على خصائصهم وأهدافهم.
من أجل ضمان تقديم الاستثمارات المناسبة ، تتطلب قواعد FINRA من شركات الاستثمار البحث عن معلومات حول عمر العميل ، والاستثمارات الأخرى ، والوضع المالي والاحتياجات ، والحالة الضريبية ، وأهداف الاستثمار ، وتجربة الاستثمار ؛ الأفق الزمني للاستثمار ، واحتياجات السيولة ، وتحمل المخاطر. لا يُطلب من العملاء تقديم هذه المعلومات ، لذلك هناك بعض المرونة إذا لم يفعلوا ذلك. يساعد الحصول على هذه المعلومات الشركات على تجنب تقديم استثمارات غير مناسبة للعميل.
على سبيل المثال ، بالنسبة للأرملة البالغة من العمر 85 عامًا والتي تعيش على دخل ثابت ، قد تكون الاستثمارات المضاربة مثل الخيارات والعقود الآجلة والأسهم النقدية غير مناسبة لأن الأرملة لديها درجة تحمل منخفضة للمخاطر. إنها تستخدم رأس المال في حسابات استثماراتها ، إلى جانب العائدات ، لتعيش. من المحتمل أن تكون هي ومستشارها الاستثماري غير راغبين في تعريض رأس مالها لمخاطر مفرطة نظرًا لوجود حد أدنى من الوقت المتبقي في أفق الاستثمار الخاص بها لتعويض الخسائر في حالة حدوثها.
من ناحية أخرى ، قد يكون الشخص في العشرينات أو الثلاثينيات من العمر على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر. إنهم ما زالوا يعملون ولا يطلبون استثماراتهم للعيش. قد يؤدي المزيد من المخاطر إلى عوائد أعلى على المدى الطويل ، ويعني أفق الاستثمار الأطول أن لديهم وقتًا لتعويض أي خسائر قصيرة الأجل قد تحدث. قد تكون الاستثمارات منخفضة المخاطر غير مناسبة لهذا المستثمر.
العمر ليس هو العامل الوحيد عند تحديد الاستثمارات غير المناسبة. الدخل ، والدخل المستقبلي المتوقع ، والمعرفة المالية ، ونمط الحياة ، والتفضيلات الشخصية هي بعض العوامل الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار أيضًا. على سبيل المثال ، يفضل بعض الأشخاص اللعب بأمان ، بينما يكون البعض الآخر مجازفًا.
اختبار النوم هو مفهوم بسيط يساعد في هذا الصدد: إذا لم يستطع المستثمر النوم بسبب استثماراته ، فهناك خطأ ما. قم بتغيير مستوى المخاطرة حتى تشعر بالراحة. ثم يتم دمج المخاطر وموازنةها مع العوامل الأخرى لإيجاد استثمارات مناسبة أو لإنشاء استراتيجية استثمار مناسبة.
المسؤولية الائتمانية
الملاءمة وعدم الملاءمة ليسا نفس المسؤولية الائتمانية. إنهما في الأساس مستويات مختلفة من رعاية العملاء ، حيث تمثل المسؤولية الائتمانية البروتوكول الأكثر صرامة. يتحمل مستشار الاستثمار القائم على الرسوم مسؤولية ائتمانية لإيجاد استثمارات واستراتيجيات استثمار مناسبة لعملائه. الوسيط القائم على العمولة ، الذي ربما تتصل به عبر الهاتف في مركز اتصال الوسيط الخاص بك ، لا يتحمل عادةً مسؤولية ائتمانية تجاه العميل ، لكنه سيظل يبحث عن استثمارات مناسبة.
يسلط الضوء
الاستثمار غير المناسب هو الاستثمار الذي لا يخدم أهداف المستثمرين واحتياجاتهم بقدر استطاعته.
يقع على عاتق المتخصصين الماليين واجب عام لتقديم استثمارات مناسبة لاحتياجات العميل.
حتى أولئك الذين لا يلتزمون بشكل صارم بواجب ائتماني يتوقع منهم تجنب تقديم استثمارات غير مناسبة.
