Ungeeignete Anlage (Ungeeignetheit)

Was ist eine ungeeignete Investition (Unsuitability)?

Eine ungeeignete Anlage liegt vor, wenn eine Anlage – wie eine Aktie oder Anleihe – nicht den Zielen und Mitteln eines Anlegers entspricht. Auch die Anlage Strategie kann ungeeignet sein. Beispielsweise könnte die Zusammensetzung des Portfolios falsch sein, oder die gekauften Anlagen könnten zu aggressiv oder zu risikoarm für die Bedürfnisse oder Wünsche des Kunden sein.

In den meisten Teilen der Welt sind Finanzfachleute verpflichtet, Maßnahmen zu ergreifen, die sicherstellen, dass eine Anlage für einen Kunden geeignet ist. In den Vereinigten Staaten werden diese Regeln von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) durchgesetzt. Eignung ist nicht dasselbe wie eine treuhänderische Verantwortung.

Verstehen einer ungeeigneten Investition (Ungeeignetheit)

Ungeeignete Anlagen variieren zwischen den Marktteilnehmern. Keine Investition, außer offenkundigem Betrug, ist von Natur aus geeignet oder ungeeignet. Die Eignung hängt von der Situation des Anlegers ab und variiert zwischen den Anlegern je nach ihren Merkmalen und Zielen.

Um sicherzustellen, dass geeignete Anlagen angeboten werden, verlangen die FINRA-Vorschriften von Wertpapierfirmen, dass sie Informationen über das Alter eines Kunden, andere Anlagen, finanzielle Situation und Bedürfnisse, Steuerstatus, Anlageziele, Anlageerfahrung einholen; Anlagehorizont, Liquiditätsbedarf und Risikotoleranz. Kunden müssen diese Informationen nicht bereitstellen, daher besteht eine gewisse Flexibilität, wenn sie dies nicht tun. Der Besitz dieser Informationen hilft Unternehmen, einem Kunden ungeeignete Investitionen zu vermeiden.

Beispielsweise sind für eine 85-jährige Witwe, die von festem Einkommen lebt, spekulative Anlagen wie Optionen,. Futures und Penny Stocks möglicherweise ungeeignet, da die Witwe eine geringe Risikotoleranz hat. Sie nutzt das Kapital auf ihren Anlagekonten zusammen mit den Renditen zum Leben. Sie und ihr Anlageberater wären wahrscheinlich nicht bereit, ihr Kapital einem übermäßigen Risiko auszusetzen, da ihr Anlagehorizont nur noch wenig Zeit bleibt,. um Verluste auszugleichen, falls sie auftreten sollten.

Auf der anderen Seite ist eine Person in den Zwanzigern oder Dreißigern möglicherweise bereit, ein höheres Risiko einzugehen. Sie arbeiten noch und benötigen ihre Investitionen noch nicht zum Leben. Ein höheres Risiko könnte langfristig zu höheren Renditen führen, und der längere Anlagehorizont bedeutet, dass sie Zeit haben, eventuell auftretende kurzfristige Verluste auszugleichen. Sehr risikoarme Anlagen können für diesen Anleger ungeeignet sein.

Nicht nur das Alter entscheidet darüber, welche Anlagen ungeeignet sind. Einkommen,. erwartetes zukünftiges Einkommen, finanzielle Kenntnisse, Lebensstil und persönliche Vorlieben sind einige der anderen Faktoren, die ebenfalls berücksichtigt werden müssen. Manche Menschen gehen zum Beispiel lieber auf Nummer sicher, während andere risikofreudiger sind.

Der Schlaftest ist ein einfaches Konzept, das in dieser Hinsicht hilft: Wenn ein Anleger wegen seiner Investitionen nicht schlafen kann, stimmt etwas nicht. Ändern Sie die Risikostufe, bis Sie sich wohlfühlen. Das Risiko wird dann kombiniert und mit den anderen Faktoren ausgeglichen, um geeignete Anlagen zu finden oder die richtige Anlagestrategie zu entwickeln.

##Treuhänderische Verantwortung

Eignung und Ungeeignetheit sind nicht dasselbe wie treuhänderische Verantwortung. Sie sind im Wesentlichen unterschiedliche Ebenen der Kundenbetreuung, wobei die treuhänderische Verantwortung das strengere Protokoll ist. Ein gebührenpflichtiger Anlageberater hat die treuhänderische Verantwortung, Anlagen und Anlagestrategien zu finden, die für seinen Kunden geeignet sind. Ein Broker auf Provisionsbasis,. den Sie vielleicht im Callcenter Ihres Brokers anrufen,. hat normalerweise keine treuhänderische Verantwortung gegenüber einem Kunden, aber er wird dennoch nach geeigneten Investitionen suchen.

Höhepunkte

• Eine ungeeignete Anlage ist eine Anlage, die den Zielen und Bedürfnissen eines Anlegers nicht so gut dient, wie sie könnte.

• Finanzprofis haben die allgemeine Pflicht, Anlagen anzubieten, die den Bedürfnissen eines Kunden entsprechen.

• Auch diejenigen, die keiner strengen Treuepflicht unterliegen, sollten es vermeiden, ungeeignete Anlagen anzubieten.