Investimento Inadequado (Inadequação)
O que é um Investimento Inadequado (Inadequação)?
Um investimento inadequado é quando um investimento – como ações ou tÃtulos – não atende aos objetivos e meios de um investidor. A estratégia de investimento também pode ser inadequada. Por exemplo, o mix de ativos do portfólio pode estar errado ou os investimentos adquiridos podem ser muito agressivos ou de risco muito baixo para o que o cliente precisa ou deseja.
Na maior parte do mundo, os profissionais financeiros têm o dever de tomar medidas que garantam que um investimento seja adequado para um cliente. Nos Estados Unidos, essas regras são aplicadas pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Adequação não é o mesmo que responsabilidade fiduciária.
Entendendo um investimento inadequado (inadequação)
Os investimentos inadequados variam entre os participantes do mercado. Nenhum investimento, exceto golpes diretos, é inerentemente adequado ou inadequado. A adequação depende da situação do investidor e irá variar entre os investidores com base em suas caracterÃsticas e objetivos.
Para garantir que investimentos adequados sejam oferecidos, as regras da FINRA exigem que as empresas de investimento busquem informações sobre a idade do cliente, outros investimentos, situação e necessidades financeiras, status fiscal, objetivos de investimento, experiência de investimento; horizonte de tempo de investimento, necessidades de liquidez e tolerância ao risco. Os clientes não são obrigados a fornecer essas informações, portanto, há alguma flexibilidade se não o fizerem. Ter essas informações ajuda as empresas a evitar oferecer investimentos inadequados a um cliente.
Por exemplo, para uma viúva de 85 anos que vive de renda fixa, investimentos especulativos como opções,. futuros e ações de um centavo podem ser inadequados porque a viúva tem uma tolerância de baixo risco. Ela está usando o capital em suas contas de investimentos, junto com os retornos, para viver. Ela e seu consultor de investimentos provavelmente não estariam dispostos a colocar seu capital em risco excessivo, pois há um tempo mÃnimo em seu horizonte de investimento para recuperar perdas caso ocorram.
Por outro lado, uma pessoa na casa dos vinte ou trinta anos pode estar disposta a assumir mais riscos. Eles ainda estão trabalhando e ainda não precisam de seus investimentos para viver. Mais risco pode resultar em retornos mais altos no longo prazo, e o horizonte de investimento mais longo significa que eles têm tempo para recuperar quaisquer perdas de curto prazo que possam ocorrer. Investimentos de muito baixo risco podem ser inadequados para este investidor.
A idade não é o único fator para determinar quais investimentos são inadequados. Renda,. renda futura esperada, conhecimento financeiro, estilo de vida e preferências pessoais são alguns dos outros fatores que também devem ser considerados. Por exemplo, algumas pessoas preferem jogar pelo seguro, enquanto outras são mais arriscadas.
O teste do sono é um conceito simples que ajuda nesse sentido: se um investidor não consegue dormir por causa de seus investimentos, algo está errado. Altere o nÃvel de risco até ficar confortável. O risco é então combinado e contrabalançado com os outros fatores para encontrar investimentos adequados ou para criar a estratégia de investimento adequada.
Responsabilidade Fiduciária
Adequação e inadequação não são o mesmo que responsabilidade fiduciária. São essencialmente diferentes nÃveis de atendimento ao cliente, sendo a responsabilidade fiduciária o protocolo mais rÃgido. Um consultor de investimentos pago tem a responsabilidade fiduciária de encontrar investimentos e estratégias de investimento que sejam adequadas para seu cliente. Um corretor baseado em comissão,. talvez você ligue para o call center do seu corretor,. normalmente não tem uma responsabilidade fiduciária para com um cliente, mas eles ainda procurarão investimentos adequados.
##Destaques
Um investimento inadequado é aquele que não atende aos objetivos e necessidades de um investidor tão bem quanto poderia.
Os profissionais financeiros têm o dever geral de oferecer investimentos adequados às necessidades do cliente.
Mesmo aqueles que não estão estritamente vinculados a um dever fiduciário devem evitar oferecer investimentos inadequados.
