Olämplig investering (olämplighet)
Vad är en olämplig investering (olämplighet)?
En olämplig investering är när en investering – såsom en aktie eller obligation – inte uppfyller en investerares mål och medel. Investerings-strategin kan också vara olämplig. Till exempel kan portföljens tillgångsmix vara fel, eller så kan de köpta investeringarna vara för aggressiva eller för låg risk för vad kunden behöver eller vill ha.
I de flesta delar av världen har finansexperter en skyldighet att vidta åtgärder som säkerställer att en investering är lämplig för en kund. I USA upprätthålls dessa regler av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Lämplighet är inte detsamma som ett förtroendeansvar.
Förstå en olämplig investering (olämplighet)
Olämpliga investeringar varierar mellan marknadsaktörer. Ingen investering, annat än ren bedrägeri, är i sig lämpliga eller olämpliga. Lämpligheten beror på investerarens situation och kommer att variera mellan investerare baserat på deras egenskaper och mål.
För att säkerställa att lämpliga investeringar erbjuds, kräver FINRA-reglerna att värdepappersföretag ska söka information om en kunds ålder, andra investeringar, finansiella situation och behov, skattestatus, investeringsmål, investeringserfarenhet; investeringstidshorisont, likviditetsbehov och risktolerans. Kunder är inte skyldiga att tillhandahålla denna information, så det finns en viss flexibilitet om de inte gör det. Att ha denna information hjälper företag att undvika att erbjuda olämpliga investeringar till en kund.
Till exempel, för en 85-årig änka som lever på fast inkomst, kan spekulativa investeringar som optioner,. terminer och öresaktier vara olämpliga eftersom änkan har en lågrisktolerans. Hon använder kapitalet på sina investeringskonton, tillsammans med avkastningen, för att leva. Hon och hennes investeringsrådgivare skulle sannolikt vara ovilliga att utsätta sitt kapital för en överdriven risk eftersom det finns minimal tid kvar på hennes investeringshorisont för att ta igen förluster om de skulle inträffa.
Å andra sidan kan en person i tjugo- eller trettioårsåldern vara villig att ta större risker. De arbetar fortfarande och kräver ännu inte sina investeringar för att leva av. Mer risk kan resultera i högre avkastning på lång sikt och den längre investeringshorisonten innebär att de har tid att ta igen eventuella kortsiktiga förluster som kan uppstå. Investeringar med mycket låg risk kan vara olämpliga för denna investerare.
Ålder är inte den enda faktorn när man avgör vilka investeringar som är olämpliga. Inkomst,. förväntad framtida inkomst, ekonomisk kunskap, livsstil och personliga preferenser är några av de andra faktorerna som också måste beaktas. Till exempel, vissa människor föredrar bara att spela säkert, medan andra är risktagande.
Sömntestet är ett enkelt koncept som hjälper i detta avseende: om en investerare inte kan sova på grund av sina investeringar är något fel. Ändra risknivån tills du är bekväm. Risk kombineras sedan och balanseras med de andra faktorerna för att hitta lämpliga investeringar eller för att skapa en rätt investeringsstrategi.
Förtroendeansvar
Lämplighet och olämplighet är inte detsamma som förtroendeansvar. De är väsentligen olika nivåer av klientvård, med förtroendeansvar som det strängare protokollet. En avgiftsbaserad investeringsrådgivare har ett förtroendeansvar för att hitta investeringar och investeringsstrategier som är lämpliga för kunden. En provisionsbaserad mäklare, kanske som du ringer till din mäklares callcenter,. har vanligtvis inte ett förtroendeansvar gentemot en kund, men de kommer ändå att söka efter lämpliga investeringar.
Höjdpunkter
- En olämplig investering är en som inte tjänar investerarens mål och behov så bra som den skulle kunna.
– Finansiella proffs har en generell skyldighet att erbjuda investeringar som passar en kunds behov.
– Även de som inte är strikt bundna av en förtroendeplikt förväntas undvika att erbjuda olämpliga investeringar.
