Inversión Inadecuada (Inadecuación)
驴Qu茅 es una Inversi贸n Inadecuada (Inadecuaci贸n)?
Una inversi贸n inadecuada es cuando una inversi贸n, como una acci贸n o un bono, no cumple con los objetivos y los medios de un inversionista. La estrategia de inversi贸n tambi茅n puede ser inadecuada. Por ejemplo, la combinaci贸n de activos de la cartera podr铆a ser incorrecta, o las inversiones adquiridas podr铆an ser demasiado agresivas o de demasiado bajo riesgo para lo que el cliente necesita o desea.
En la mayor parte del mundo, los profesionales financieros tienen el deber de tomar medidas que aseguren que una inversi贸n sea adecuada para un cliente. En los Estados Unidos, estas reglas son aplicadas por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). No es lo mismo idoneidad que responsabilidad fiduciaria.
Entendiendo una Inversi贸n Inadecuada (Inadecuaci贸n)
Las inversiones inadecuadas var铆an entre los participantes del mercado. Ninguna inversi贸n, salvo las estafas directas, es inherentemente adecuada o inadecuada. La idoneidad depende de la situaci贸n del inversionista y variar谩 entre los inversionistas seg煤n sus caracter铆sticas y objetivos.
Para garantizar que se ofrezcan inversiones adecuadas, las reglas de FINRA requieren que las empresas de inversi贸n busquen informaci贸n sobre la edad de un cliente, otras inversiones, situaci贸n y necesidades financieras, estado fiscal, objetivos de inversi贸n, experiencia de inversi贸n; horizonte temporal de inversi贸n, necesidades de liquidez y tolerancia al riesgo. Los clientes no est谩n obligados a proporcionar esta informaci贸n, por lo que hay cierta flexibilidad si no lo hacen. Tener esta informaci贸n ayuda a las empresas a evitar ofrecer inversiones inadecuadas a un cliente.
Por ejemplo, para una viuda de 85 a帽os que vive con ingresos fijos, las inversiones especulativas como opciones,. futuros y acciones de centavo pueden no ser adecuadas porque la viuda tiene una baja tolerancia al riesgo. Ella est谩 usando el capital en sus cuentas de inversiones, junto con los rendimientos, para vivir. Es probable que ella y su asesor de inversiones no est茅n dispuestos a poner su capital en un riesgo excesivo, ya que queda poco tiempo en su horizonte de inversi贸n para recuperar las p茅rdidas en caso de que ocurran.
Por otro lado, una persona de veinte o treinta a帽os puede estar dispuesta a asumir m谩s riesgos. Todav铆a est谩n trabajando y a煤n no requieren sus inversiones para vivir. M谩s riesgo podr铆a resultar en mayores rendimientos a largo plazo, y el horizonte de inversi贸n m谩s largo significa que tienen tiempo para recuperar cualquier p茅rdida a corto plazo que pueda ocurrir. Las inversiones de muy bajo riesgo pueden no ser adecuadas para este inversor.
La edad no es el 煤nico factor a la hora de determinar qu茅 inversiones no son adecuadas. Los ingresos,. los ingresos futuros esperados, el conocimiento financiero, el estilo de vida y las preferencias personales son algunos de los otros factores que tambi茅n deben tenerse en cuenta. Por ejemplo, algunas personas simplemente prefieren ir a lo seguro, mientras que otras son audaces.
La prueba del sue帽o es un concepto simple que ayuda en este sentido: si un inversor no puede dormir debido a sus inversiones, algo anda mal. Modifique el nivel de riesgo hasta que se sienta c贸modo. Luego, el riesgo se combina y equilibra con los otros factores para encontrar inversiones adecuadas o para crear la estrategia de inversi贸n adecuada.
Responsabilidad fiduciaria
Idoneidad e inadecuaci贸n no son lo mismo que responsabilidad fiduciaria. Son esencialmente diferentes niveles de atenci贸n al cliente, siendo la responsabilidad fiduciaria el protocolo m谩s estricto. Un asesor de inversiones basado en honorarios tiene la responsabilidad fiduciaria de encontrar inversiones y estrategias de inversi贸n que sean adecuadas para su cliente. Un corredor basado en comisiones, tal vez al que llama por tel茅fono en el centro de llamadas de su corredor , generalmente no tiene una responsabilidad fiduciaria con un cliente, pero a煤n buscar谩 inversiones adecuadas.
Reflejos
Una inversi贸n inadecuada es aquella que no satisface los objetivos y necesidades de los inversores tan bien como podr铆a.
Los profesionales financieros tienen el deber general de ofrecer inversiones adecuadas a las necesidades del cliente.
Se espera que incluso aquellos que no est谩n estrictamente obligados por un deber fiduciario eviten ofrecer inversiones inadecuadas.
