Pelaburan yang tidak sesuai (tidak sesuai)
Apakah itu Pelaburan Tidak Sesuai (Ketidaksesuaian)?
Pelaburan yang tidak sesuai ialah apabila pelaburanāseperti saham atau bonātidak memenuhi objektif dan cara pelabur. Pelaburan strategi mungkin juga tidak sesuai. Contohnya, campuran aset portfolio mungkin salah, atau pelaburan yang dibeli mungkin terlalu agresif atau terlalu berisiko rendah untuk keperluan atau kehendak pelanggan.
Di kebanyakan bahagian dunia, profesional kewangan mempunyai kewajipan untuk mengambil langkah yang memastikan pelaburan sesuai untuk pelanggan. Di Amerika Syarikat, peraturan ini dikuatkuasakan oleh Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA). Kesesuaian tidak sama dengan tanggungjawab fidusiari .
Memahami Pelaburan yang Tidak Sesuai (Ketidaksesuaian)
Pelaburan yang tidak sesuai berbeza-beza antara peserta pasaran. Tiada pelaburan, selain daripada penipuan langsung, yang sememangnya sesuai atau tidak sesuai. Kesesuaian bergantung pada situasi pelabur dan akan berbeza antara pelabur berdasarkan ciri dan matlamat mereka.
Untuk memastikan pelaburan yang sesuai ditawarkan, peraturan FINRA memerlukan firma pelaburan untuk mendapatkan maklumat tentang umur pelanggan, pelaburan lain, keadaan dan keperluan kewangan, status cukai, objektif pelaburan, pengalaman pelaburan; ufuk masa pelaburan, keperluan kecairan, dan toleransi risiko. Pelanggan tidak perlu memberikan maklumat ini, jadi terdapat sedikit fleksibiliti jika mereka tidak memberikannya. Mempunyai maklumat ini membantu firma mengelak daripada menawarkan pelaburan yang tidak sesuai kepada pelanggan.
Sebagai contoh, bagi janda berumur 85 tahun yang hidup dengan pendapatan tetap, pelaburan spekulatif seperti opsyen,. niaga hadapan dan saham sen mungkin tidak sesuai kerana balu itu mempunyai toleransi berisiko rendah. Dia menggunakan modal dalam akaun pelaburannya, bersama dengan pulangan, untuk hidup. Dia, dan penasihat pelaburannya,. berkemungkinan tidak mahu meletakkan modalnya pada risiko yang berlebihan kerana terdapat masa minimum yang tinggal di ufuk pelaburannya untuk mendapatkan balik kerugian sekiranya berlaku.
Sebaliknya, seseorang yang berumur dua puluhan atau tiga puluhan mungkin bersedia untuk mengambil lebih banyak risiko. Mereka masih bekerja dan belum lagi memerlukan pelaburan mereka untuk hidup. Lebih banyak risiko boleh menghasilkan pulangan yang lebih tinggi dalam jangka masa panjang, dan ufuk pelaburan yang lebih panjang bermakna mereka mempunyai masa untuk mendapatkan semula kerugian jangka pendek yang mungkin berlaku. Pelaburan yang sangat berisiko rendah mungkin tidak sesuai untuk pelabur ini.
Umur bukan satu-satunya faktor dalam menentukan pelaburan yang tidak sesuai. Pendapatan,. jangkaan pendapatan masa depan, pengetahuan kewangan, gaya hidup dan keutamaan peribadi adalah beberapa faktor lain yang juga mesti dipertimbangkan. Sebagai contoh, sesetengah orang lebih suka bermain selamat, manakala yang lain adalah pengambil risiko.
Ujian tidur ialah konsep mudah yang membantu dalam hal ini: jika pelabur tidak boleh tidur kerana pelaburan mereka, ada sesuatu yang tidak kena. Ubah tahap risiko sehingga selesa. Risiko kemudiannya digabungkan dan diimbangi dengan faktor-faktor lain untuk mencari pelaburan yang sesuai atau untuk mencipta strategi pelaburan yang betul.
Tanggungjawab Fidusiari
Kesesuaian dan ketidaksesuaian tidak sama dengan tanggungjawab fidusiari. Mereka pada asasnya adalah tahap penjagaan pelanggan yang berbeza, dengan tanggungjawab fidusiari menjadi protokol yang lebih ketat. Penasihat pelaburan berasaskan yuran mempunyai tanggungjawab fidusiari untuk mencari pelaburan dan strategi pelaburan yang sesuai untuk pelanggan mereka. Broker berasaskan komisen , mungkin yang anda dapatkan melalui telefon di pusat panggilan broker anda,. biasanya tidak mempunyai tanggungjawab fidusiari kepada pelanggan, tetapi mereka masih akan mencari pelaburan yang sesuai.
##Sorotan
Pelaburan yang tidak sesuai adalah pelaburan yang tidak memenuhi matlamat dan keperluan pelabur dengan sebaik mungkin.
Profesional kewangan mempunyai kewajipan am untuk menawarkan pelaburan yang sesuai dengan keperluan pelanggan.
Malah mereka yang tidak terikat dengan kewajipan fidusiari juga dijangka mengelak daripada menawarkan pelaburan yang tidak sesuai.
