استراتيجية الاستثمار الجريئة
ما هي استراتيجية الاستثمار الجريء؟
تشير استراتيجية الاستثمار الجريء عادةً إلى أسلوب إدارة المحافظ الذي يحاول تعظيم العوائد من خلال اتخاذ درجة أعلى نسبيًا من المخاطر. تؤكد استراتيجيات تحقيق عوائد أعلى من المتوسط عادةً على زيادة رأس المال كهدف استثماري أساسي ، بدلاً من الدخل أو سلامة رأس المال. لذلك فإن مثل هذه الإستراتيجية سيكون لها توزيع للأصول مع ترجيح كبير في الأسهم وربما تخصيص قليل أو معدوم للسندات أو النقد.
عادة ما يُعتقد أن استراتيجيات الاستثمار الجريئة مناسبة للشباب الذين لديهم محافظ ذات أحجام أصغر. نظرًا لأن أفق الاستثمار الطويل يمكّنهم من تجاوز تقلبات السوق ، ولأن الخسائر في وقت مبكر من حياتهم المهنية يكون لها تأثير أقل من لاحقًا ، فإن مستشاري الاستثمار لا يعتبرون هذه الإستراتيجية مناسبة لأي شخص آخر غير البالغين الشباب ما لم يتم تطبيق هذه الاستراتيجية على جزء صغير فقط من مدخرات العش. بغض النظر عن عمر المستثمر ، ومع ذلك ، فإن التحمل العالي للمخاطر هو شرط أساسي مطلق لاستراتيجية استثمار قوية.
مفتاح الوجبات الجاهزة
- يقبل الاستثمار العدواني المزيد من المخاطر سعياً وراء عائد أكبر.
- قد تحقق إدارة المحافظ القوية أهدافها من خلال واحدة أو أكثر من الاستراتيجيات العديدة بما في ذلك اختيار الأصول وتخصيص الأصول.
- أظهرت اتجاهات المستثمرين بعد عام 2012 تفضيلًا بعيدًا عن الاستراتيجيات العدوانية والإدارة النشطة نحو الاستثمار السلبي في المؤشر.
فهم استراتيجية الاستثمار العدواني
لفئات الأصول عالية المكاسب وعالية المخاطر ، مثل الأسهم والسلع ، داخل المحفظة.
على سبيل المثال ، المحفظة (أ) التي لديها تخصيص أصول بنسبة 75٪ من الأسهم و 15٪ من الدخل الثابت و 10٪ للسلع تعتبر عدوانية للغاية ، حيث أن 85٪ من المحفظة مرجحة للأسهم والسلع. ومع ذلك ، فإنها ستظل أقل عدوانية من المحفظة B ، التي تحتوي على تخصيص أصول بنسبة 85٪ من الأسهم و 15٪ للسلع.
حتى ضمن عنصر حقوق الملكية في المحفظة القوية ، يمكن أن يكون لتكوين الأسهم تأثير كبير على ملف المخاطر الخاص بها. على سبيل المثال ، إذا كان مكون حقوق الملكية يتكون فقط من الأسهم الممتازة ، فسيتم اعتباره أقل خطورة مما لو كانت المحفظة تحتفظ فقط بأسهم ذات رأس مال صغير. إذا كان هذا هو الحال في المثال السابق ، فيمكن القول إن المحفظة "ب" أقل عدوانية من المحفظة "أ" ، على الرغم من أنها تمتلك 100٪ من وزنها في الأصول العدوانية.
هناك جانب آخر لاستراتيجية الاستثمار الجريء له علاقة بالتخصيص. الإستراتيجية التي تقسم ببساطة كل الأموال المتاحة بالتساوي إلى 20 سهمًا مختلفًا يمكن أن تكون إستراتيجية عدوانية للغاية ، ولكن تقسيم كل الأموال بالتساوي إلى 5 أسهم مختلفة فقط سيكون أكثر عدوانية.
قد تتضمن استراتيجيات الاستثمار العدوانية أيضًا استراتيجية دوران عالية ، تسعى إلى مطاردة الأسهم التي تظهر أداءً نسبيًا عاليًا في فترة زمنية قصيرة. قد يؤدي معدل الدوران المرتفع إلى تحقيق عوائد أعلى ، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى ارتفاع تكاليف المعاملات ، مما يزيد من مخاطر ضعف الأداء.
استراتيجية الاستثمار النشط والإدارة الفعالة
تحتاج الإستراتيجية العدوانية إلى إدارة أكثر نشاطًا من استراتيجية "الشراء والاحتفاظ" المحافظة ، حيث من المحتمل أن تكون أكثر تقلبًا وقد تتطلب تعديلات متكررة ، اعتمادًا على ظروف السوق. كما ستكون هناك حاجة إلى مزيد من إعادة التوازن لإعادة تخصيصات الحافظة إلى مستوياتها المستهدفة. يمكن أن يؤدي تقلب الأصول إلى انحراف المخصصات بشكل كبير عن أوزانها الأصلية. يؤدي هذا العمل الإضافي أيضًا إلى دفع رسوم أعلى لأن مدير المحفظة قد يتطلب المزيد من الموظفين لإدارة جميع هذه الوظائف.
شهدت السنوات الأخيرة معارضة كبيرة لاستراتيجيات الاستثمار النشطة. قام العديد من المستثمرين بسحب أصولهم من صناديق التحوط ، على سبيل المثال ، بسبب ضعف أداء هؤلاء المديرين. بدلاً من ذلك ، اختار البعض وضع أموالهم مع مديرين سلبيين. يلتزم هؤلاء المديرون بأساليب الاستثمار التي غالبًا ما تستخدم إدارة أموال المؤشرات للتناوب الاستراتيجي. في هذه الحالات ، غالبًا ما تعكس المحافظ مؤشر السوق ، مثل S&P 500.
