Агрессивная инвестиционная стратегия

Что такое агрессивная инвестиционная стратегия?

Агрессивная инвестиционная стратегия обычно относится к стилю управления портфелем,. который пытается максимизировать прибыль, принимая на себя относительно более высокую степень риска. Стратегии достижения доходности выше среднего обычно делают упор на прирост капитала в качестве основной цели инвестиций, а не на доход или безопасность основной суммы. Таким образом, такая стратегия будет иметь распределение активов со значительным весом акций и, возможно, небольшое распределение или отсутствие распределения по облигациям или наличным деньгам.

Обычно считается, что агрессивные инвестиционные стратегии подходят для молодых людей с меньшим размером портфеля. Поскольку длительный инвестиционный горизонт позволяет им пережить рыночные колебания, а потери в начале карьеры оказывают меньшее влияние, чем позже, инвестиционные консультанты не считают эту стратегию подходящей для кого-либо, кроме молодых людей, если только такая стратегия не применяется только к небольшой части. из собственных сбережений. Однако, независимо от возраста инвестора, высокая терпимость к риску является абсолютной предпосылкой агрессивной инвестиционной стратегии.

Ключевые выводы

• Агрессивное инвестирование идет на больший риск в погоне за большей прибылью.

• Агрессивное управление портфелем может достигать своих целей с помощью одной или нескольких стратегий, включая выбор активов и их распределение.

• Тенденции инвесторов после 2012 года показали предпочтение от агрессивных стратегий и активного управления к пассивному инвестированию в индексы.

Понимание агрессивной инвестиционной стратегии

Агрессивность инвестиционной стратегии зависит от относительного веса высокоприбыльных и высокорисковых классов активов,. таких как акции и сырьевые товары,. в портфеле.

Например, портфель А, в котором 75 % активов распределены по акциям, 15 % по фиксированному доходу и 10 % по сырьевым товарам, будет считаться довольно агрессивным, поскольку 85 % портфеля приходится на акции и сырьевые товары. Тем не менее, он все же будет менее агрессивным, чем портфель B, в котором активы распределены на 85% акций и 15% товаров.

Даже в рамках компонента акций агрессивного портфеля состав акций может оказывать существенное влияние на его профиль риска. Например, если компонент капитала состоит только из акций « голубых фишек », это будет считаться менее рискованным, чем если бы портфель содержал только акции с небольшой капитализацией. Если это так в предыдущем примере, то портфель B, возможно, можно считать менее агрессивным, чем портфель A, даже если он на 100% состоит из агрессивных активов.

Еще один аспект агрессивной инвестиционной стратегии связан с распределением. Стратегия, которая просто делит все доступные деньги поровну на 20 различных акций, может быть очень агрессивной стратегией, но разделение всех денег поровну всего на 5 различных акций было бы еще более агрессивным.

Агрессивные инвестиционные стратегии могут также включать в себя стратегию высокой оборачиваемости, направленную на погоню за акциями, которые демонстрируют высокую относительную эффективность за короткий период времени. Высокий оборот может обеспечить более высокую прибыль, но также может привести к более высоким транзакционным издержкам, что увеличивает риск плохой работы.

Агрессивная инвестиционная стратегия и активное управление

Агрессивная стратегия требует более активного управления,. чем консервативная стратегия «купи и держи», поскольку она, вероятно, будет гораздо более волатильной и может потребовать частых корректировок в зависимости от рыночных условий. Также потребуется дополнительная перебалансировка , чтобы вернуть портфельные ассигнования к целевому уровню. Волатильность активов может привести к значительному отклонению распределения от их первоначального веса. Эта дополнительная работа также приводит к более высоким вознаграждениям, поскольку управляющему портфелем может потребоваться больше сотрудников для управления всеми такими позициями.

В последние годы наблюдается значительный отпор активным стратегиям инвестирования. Например, многие инвесторы вывели свои активы из хедж-фондов из-за плохой работы этих менеджеров. Вместо этого некоторые решили разместить свои деньги у пассивных управляющих. Эти менеджеры придерживаются стиля инвестирования, который часто использует управление индексными фондами для стратегической ротации. В этих случаях портфели часто отражают рыночный индекс, такой как S&P 500.