Strategia di investimento aggressiva

Che cos'è una strategia di investimento aggressiva?

Una strategia di investimento aggressiva si riferisce in genere a uno stile di gestione del portafoglio che tenta di massimizzare i rendimenti assumendosi un grado di rischio relativamente più elevato. Le strategie per ottenere rendimenti superiori alla media in genere enfatizzano l' apprezzamento del capitale come obiettivo di investimento primario, piuttosto che il reddito o la sicurezza del capitale. Tale strategia avrebbe quindi un'asset allocation con una ponderazione sostanziale nelle azioni e possibilmente poca o nessuna allocazione in obbligazioni o liquidità.

Le strategie di investimento aggressive sono generalmente ritenute adatte a giovani adulti con portafogli di dimensioni inferiori. Poiché un lungo orizzonte di investimento consente loro di superare le fluttuazioni del mercato e le perdite all'inizio della carriera hanno un impatto minore rispetto a quelle successive, i consulenti per gli investimenti non considerano questa strategia adatta a nessun altro tranne ai giovani adulti, a meno che tale strategia non venga applicata solo a una piccola parte del proprio gruzzolo di risparmio. Indipendentemente dall'età dell'investitore, tuttavia, un'elevata tolleranza al rischio è un prerequisito assoluto per una strategia d'investimento aggressiva.

Chiave da asporto

• Gli investimenti aggressivi accettano maggiori rischi alla ricerca di un maggiore rendimento.

• La gestione aggressiva del portafoglio può raggiungere i propri obiettivi attraverso una o più strategie tra cui la selezione e l'allocazione degli asset.

• L'andamento degli investitori dopo il 2012 ha mostrato una preferenza per le strategie aggressive e la gestione attiva verso l'investimento in indici passivo.

Comprendere una strategia di investimento aggressiva

L'aggressività di una strategia di investimento dipende dal peso relativo delle classi di attività ad alto rischio e ad alto rendimento,. come azioni e materie prime,. all'interno del portafoglio.

Ad esempio, il portafoglio A che ha un'asset allocation del 75% di azioni, del 15% di reddito fisso e del 10% di materie prime sarebbe considerato piuttosto aggressivo, poiché l'85% del portafoglio è ponderato su azioni e materie prime. Tuttavia, sarebbe comunque meno aggressivo del Portafoglio B, che ha un'asset allocation dell'85% di azioni e del 15% di materie prime.

Anche all'interno della componente azionaria di un portafoglio aggressivo, la composizione dei titoli può avere un impatto significativo sul suo profilo di rischio. Ad esempio, se la componente azionaria è composta solo da titoli blue-chip,. sarebbe considerata meno rischiosa che se il portafoglio detenesse solo titoli a bassa capitalizzazione. Se questo è il caso dell'esempio precedente, il Portafoglio B potrebbe essere considerato meno aggressivo del Portafoglio A, anche se ha il 100% del suo peso in attività aggressive.

Un altro aspetto di una strategia di investimento aggressiva ha a che fare con l'allocazione. Una strategia che dividesse semplicemente tutto il denaro disponibile equamente in 20 diversi titoli potrebbe essere una strategia molto aggressiva, ma dividere tutto il denaro equamente in soli 5 titoli diversi sarebbe ancora più aggressivo.

Le strategie di investimento aggressive possono includere anche una strategia ad alto turnover, che cerca di inseguire titoli che mostrano un'elevata performance relativa in un breve periodo di tempo. L'elevato turnover può creare rendimenti più elevati, ma potrebbe anche determinare costi di transazione più elevati, aumentando così il rischio di prestazioni scadenti.

Strategia di investimento aggressiva e gestione attiva

Una strategia aggressiva necessita di una gestione più attiva rispetto a una strategia conservatrice "buy-and-hold", poiché è probabile che sia molto più volatile e potrebbe richiedere aggiustamenti frequenti, a seconda delle condizioni di mercato. Sarebbe inoltre necessario un maggiore ribilanciamento per riportare le allocazioni di portafoglio ai livelli target. La volatilità delle attività potrebbe portare le allocazioni a deviare significativamente dai loro pesi originari. Questo lavoro extra comporta anche commissioni più elevate poiché il gestore di portafoglio potrebbe richiedere più personale per gestire tutte queste posizioni.

Gli ultimi anni hanno visto un significativo respingimento contro le strategie di investimento attive. Molti investitori hanno ritirato le proprie attività dagli hedge fund,. ad esempio, a causa della sottoperformance di quei gestori. Alcuni, invece, hanno scelto di affidare i propri soldi a gestori passivi. Questi gestori aderiscono a stili di investimento che spesso impiegano la gestione di fondi indicizzati per la rotazione strategica. In questi casi, i portafogli spesso rispecchiano un indice di mercato, come l'S&P 500.