خيار البالون
ما هو خيار البالون؟
خيار البالون هو عقد يرتفع فيه سعر الإضراب بشكل كبير بعد أن يصل سعر الأصل الأساسي إلى عتبة محددة مسبقًا. يزيد خيار البالون من الرافعة المالية للمستثمر على الأصل الأساسي.
فهم خيار البالون
خيار البالون هو نوع من الخيارات الغريبة. يتم تنظيم الخيارات الغريبة بشكل مختلف عن الخيارات الأمريكية والأوروبية النموذجية . يمكن أن يختلف هيكل سعر الإضراب والمكافأة ونوع الأصل الأساسي وعوامل أخرى. هذه الخيارات معقدة وغالبًا ما تستخدم للتحوط من مخاطر معينة. في حالة خيار البالون ، يتم استخدامه بشكل عام عندما يكون الأصل الأساسي عبارة عن عملة. تميل أصول العملة إلى أن تكون أكثر تقلباً.
يحتوي خيار البالون على سعر حد أدنى ، إذا تم تجاوزه ، يتم زيادة العائد العادي. هذا مفيد عند التعامل مع العملات أو الأصول المتقلبة. على سبيل المثال ، لنفترض أن حد الخيار هو 100 دولار. بعد أن يتجاوز سعر الأصل الأساسي 100 دولار ، يتضخم سعر التنفيذ بمقدار 2 دولار لكل 1 دولار تغيير في سعر الأصل.
تعد الخيارات الغريبة أقل شيوعًا ويتم تداولها في السوق التي لا تستلزم وصفة طبية (OTC) وهي أيضًا أرخص بشكل عام من الخيارات النموذجية. هذه الخيارات محجوزة بشكل عام للمحافظ عالية المستوى وتعالج مواقف محددة للغاية.
عند استخدام خيارات البالون ، قد يتطلع المستثمر أو المتداول أو الشركة إلى التحوط من تحركات معينة في أصل أو عملة ، سواء كانت صعودًا أو هبوطًا. تعد خيارات البالون مفيدة في التحوط ضد حركة الأصول ضمن نطاق معين ، حيث قد لا يتم دفع الخيار إذا ارتفع سعر الأصل كثيرًا عن حد معين أو أقل منه.
خيارات البالون وخيارات الحاجز
يحتوي خيار البالون على إعادة ضبط للإضراب ، من نوع ما ، ولكن على عكس الخيار الأوروبي مع ميزة إعادة تعيين الإضراب ، فإن سعر إضراب خيار البالون سيستمر في التحرك جنبًا إلى جنب مع تحركات أسعار الأصول الأساسية. يسمح خيار إعادة ضبط الإضراب لصاحب الخيار بإعادة ضبط سعر الإضراب إلى السعر الفوري.
خيارات الحاجز على مستويات يجب أن يتداول بها سعر الأصل الأساسي ، أو يصل إليها ، إما لضرب الخيار أو ضربه. وهذا يعني أن الخيار يشبه إلى حد كبير الخيار "العادي" إلى أن يتم تداول الأصل بسعر الحاجز ، والذي إما سيصبح غير صالح ، أو يصبح عديم القيمة ، أو غير مقيد.
وفي الوقت نفسه ، لا يزال خيار البالون نشطًا بغض النظر عن سعر الأصل ، ولكن عندما يصل إلى سعر الحد الأدنى ، يتحرك سعر الإضراب لكل نسبة محددة مسبقًا بالنسبة لسعر الأصل. لنفترض أن المستثمر يريد التحوط من مخاطر العملة لنطاق معين ، فقد يتداول بخيار بالون.
إذا كان الأصل يتداول عند 80 دولارًا ، مع سعر إضراب 100 دولار وسعر حد 110 دولار. نسبة البالون هي 3 إلى 1 ، وهي حركة بقيمة 3 دولارات في سعر الإضراب لكل حركة بمقدار 1 دولار في سعر الأصل. بمجرد أن يصل سعر الأصل إلى 110 دولارات ، سيزداد سعر الإضراب بمقدار 3 دولارات لكل حركة بمقدار 1 دولار في الأصل. وبالتالي ، لا يزال من الممكن أن تنتهي صلاحية الخيار لأنه لا قيمة له. إذا كان سعر الأصل هو 116 دولارًا عند انتهاء الصلاحية ، فإن الخيار سينتهي بلا قيمة ، على الرغم من الإضراب الأولي البالغ 100 دولار. هذا بسبب تضخم سعر الإضراب إلى 118 دولارًا على أساس نسبة البالون 3 إلى 1.
مدفوعات البالون
لا ينبغي الخلط بين خيارات البالون والمدفوعات البالونية ، وهي أنواع من القروض التي لا يتم إطفاءها بالكامل على مدى فترة القرض. في نهاية مدة القرض البالوني ، يلزم سداد دفعة واحدة لسداد الرصيد الأساسي المستحق للقرض. عادة ما تحمل القروض البالونية معدلات فائدة أقل من القروض ذات الآجال الأطول.
يسلط الضوء
خيار البالون هو نوع من الخيارات الغريبة التي يتم تنظيمها بشكل مختلف عن الخيارات الأمريكية والأوروبية العادية ، مع وجود تنوع في معظم العوامل.
يتم زيادة الرافعة المالية للمستثمر على الأصل الأساسي من خلال خيار بالون.
خيارات البالون هي منتجات خارج البورصة (OTC) وغالبًا ما تستخدم فيما يتعلق بالعملات والأصول الأخرى المتقلبة لأغراض التحوط.
خيار البالون هو عقد خيار يرتفع فيه سعر الإضراب بعد أن يصل سعر الأصل الأساسي إلى عتبة محددة مسبقًا.
