Opções de balão
O que é uma opção de balão?
Uma opção balão é um contrato em que o preço de exercício aumenta significativamente após o preço do ativo subjacente atingir um limite predeterminado. Uma opção balão aumenta a alavancagem do investidor sobre o ativo subjacente.
Entendendo uma opção de balão
Uma opção de balão é um tipo de opção exótica. As opções exóticas são estruturadas de forma diferente das opções americanas e europeias típicas. A estrutura do preço de exercício, pagamento, tipo de ativo subjacente e outros fatores podem variar. Essas opções são complexas e muitas vezes usadas para proteger um risco específico. No caso da opção balão, geralmente é usado quando o ativo subjacente é uma moeda. Os ativos em moeda tendem a ser mais voláteis.
Uma opção balão tem um preço limite que, se excedido, o pagamento normal é aumentado. Isso é vantajoso ao lidar com moeda ou ativos voláteis. Por exemplo, digamos que o limite da opção seja $ 100. Depois que o preço do ativo subjacente exceder $ 100, o preço de exercício aumentaria $ 2 para cada alteração de $ 1 no preço do ativo.
As opções exóticas são menos comuns e negociadas no mercado de balcão (OTC) e também são geralmente mais baratas do que as opções típicas. Essas opções geralmente são reservadas para portfólios de nível superior e abordam situações muito específicas.
Ao usar opções de balão, o investidor, comerciante ou empresa pode estar procurando proteger movimentos específicos em um ativo ou moeda, seja para cima ou para baixo. As opções de balão são úteis na proteção contra o movimento de um ativo dentro de um intervalo específico, pois a opção pode não pagar se o preço de um ativo subir muito acima ou abaixo de um determinado limite.
Opções de balão e opções de barreira
Uma opção balão tem um tipo de redefinição de exercício, mas, diferentemente de uma opção europeia com um recurso de redefinição de exercício, o preço de exercício da opção balão continuará a se mover junto com os movimentos do preço do ativo subjacente. A opção de redefinição de exercício permite que o titular da opção redefina o preço de exercício para o preço à vista.
opções de barreira têm níveis em que o preço do ativo subjacente deve ser negociado ou atingir, para ativar ou desativar a opção. Ou seja, a opção é muito parecida com uma opção “normal” até que o ativo seja negociado ao preço de barreira, que será nocauteado, se tornará inútil ou inativo.
Enquanto isso, uma opção balão ainda está ativa, independentemente do preço do ativo, mas quando atinge o preço limite, o preço de exercício se move por uma proporção predeterminada em relação ao preço do ativo. Digamos que um investidor queira proteger o risco cambial para um intervalo específico, ele pode negociar uma opção de balão.
Se o ativo for negociado a $ 80, com um preço de exercício de $ 100 e um preço limite de $ 110. A proporção do balão é de 3 para 1, que é um movimento de US$ 3 no preço de exercício para cada movimento de US$ 1 no preço do ativo. Quando o preço do ativo atingir US$ 110, o preço de exercício aumentará em US$ 3 para cada movimento de US$ 1 no ativo. Assim, a opção ainda pode expirar sem valor. Se o preço do ativo for $ 116 no vencimento, a opção expiraria sem valor, apesar do exercício inicial de $ 100. Isso porque o preço de exercício subiu para US$ 118 com base na proporção de balão de 3 para 1.
Pagamentos de balão
As opções de balão não devem ser confundidas com pagamentos de balão,. que são tipos de empréstimos que não são totalmente amortizados ao longo da vida do empréstimo. No final do prazo de um empréstimo de balão, é necessário um pagamento de balão para pagar o saldo principal pendente de um empréstimo. Empréstimos balão geralmente têm taxas de juros mais baixas do que empréstimos com prazos mais longos.
##Destaques
Uma opção balão é um tipo de opção exótica que está estruturada de forma diferente das opções americanas e europeias normais, com variabilidade na maioria dos fatores.
A alavancagem de um investidor sobre o ativo subjacente é aumentada por meio de uma opção de balão.
As opções de balão são produtos de balcão (OTC) e são mais frequentemente usadas em relação a moedas e outros ativos voláteis para fins de hedge.
Uma opção balão é um contrato de opção em que o preço de exercício aumenta após o preço do ativo subjacente atingir um limite predeterminado.
