Ballon-Option
Was ist eine Ballonoption?
Eine Ballonoption ist ein Kontrakt, bei dem der Ausübungspreis deutlich steigt, nachdem der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes einen vorher festgelegten Schwellenwert erreicht hat. Eine Balloon-Option erhöht die Hebelwirkung des Anlegers auf den zugrunde liegenden Vermögenswert.
Eine Ballonoption verstehen
Eine Ballonoption ist eine Art exotische Option. Exotische Optionen sind anders strukturiert als typische amerikanische und europäische Optionen. Die Struktur des Ausübungspreises, die Auszahlung, die Art des Basiswerts und andere Faktoren können variieren. Diese Optionen sind komplex und werden oft verwendet, um ein bestimmtes Risiko abzusichern . Im Fall der Ballonoption wird es im Allgemeinen verwendet, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert eine Währung ist. Währungsanlagen sind tendenziell volatiler.
Eine Ballonoption hat einen Schwellenpreis, bei dessen Überschreitung die reguläre Auszahlung erhöht wird. Dies ist vorteilhaft beim Umgang mit Währungen oder volatilen Vermögenswerten. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Optionsschwellenwert 100 $ beträgt. Nachdem der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts 100 $ übersteigt, würde der Ausübungspreis 2 $ für jede Änderung des Vermögenswertpreises um 1 $ in die Höhe schnellen.
Exotische Optionen sind weniger verbreitet und werden auf dem Over-the-Counter- Markt (OTC) gehandelt und sind im Allgemeinen auch billiger als typische Optionen. Diese Optionen sind im Allgemeinen höheren Portfolios vorbehalten und adressieren sehr spezielle Situationen.
Bei der Verwendung von Balloon-Optionen versucht der Investor, Händler oder das Unternehmen möglicherweise, bestimmte Bewegungen eines Vermögenswerts oder einer Währung abzusichern, ob nach oben oder unten. Balloon-Optionen sind nützlich, um sich gegen die Bewegung eines Vermögenswerts innerhalb einer bestimmten Spanne abzusichern, da die Option möglicherweise nicht auszahlt, wenn der Preis eines Vermögenswerts zu weit über oder unter einen bestimmten Schwellenwert steigt.
Ballonoptionen und Barriereoptionen
Eine Balloon-Option hat eine Art Strike-Reset, aber im Gegensatz zu einer europäischen Option mit einer Strike-Reset-Funktion wird sich der Ausübungspreis der Balloon-Option weiterhin zusammen mit den zugrunde liegenden Vermögenspreisbewegungen bewegen. Die Ausübungspreis-Reset-Option ermöglicht es dem Optionsinhaber, den Ausübungspreis auf den Kassapreis zurückzusetzen.
Barrier-Optionen haben Niveaus, auf denen der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswerts gehandelt oder erreicht werden muss, um die Option entweder einzuknocken oder auszuknocken. Das heißt, die Option ähnelt einer „normalen“ Option, bis der Vermögenswert zum Barrierenpreis gehandelt wird, der entweder ausknockt, wertlos wird oder einknockt.
In der Zwischenzeit ist eine Balloon-Option immer noch aktiv, unabhängig vom Preis des Vermögenswerts, aber wenn sie den Schwellenpreis erreicht, bewegt sich der Ausübungspreis in einem vorbestimmten Verhältnis relativ zum Preis des Vermögenswerts. Nehmen wir an, ein Investor möchte das Währungsrisiko für eine bestimmte Spanne absichern, er könnte eine Balloon-Option handeln.
Wenn der Vermögenswert bei 80 $ gehandelt wird, mit einem Ausübungspreis von 100 $ und einem Schwellenpreis von 110 $. Das Ballonverhältnis beträgt 3 zu 1, was einer Bewegung des Ausübungspreises um 3 USD pro Bewegung des Vermögenswerts um 1 USD entspricht. Sobald der Vermögenspreis 110 $ erreicht, steigt der Ausübungspreis um 3 $ für jede Bewegung von 1 $ im Vermögenswert. Somit könnte die Option wertlos verfallen . Wenn der Vermögenspreis bei Ablauf 116 $ beträgt, würde die Option trotz des anfänglichen Ausübungspreises von 100 $ wertlos verfallen. Das liegt daran, dass der Ausübungspreis auf der Grundlage des 3-zu-1-Ballon-Verhältnisses auf 118 $ gestiegen ist.
Ballonzahlungen
Ballonoptionen sollten nicht mit Ballonzahlungen verwechselt werden, bei denen es sich um Darlehensarten handelt, die sich über die Laufzeit des Darlehens nicht vollständig amortisieren . Am Ende der Laufzeit eines Ballondarlehens ist eine Ballonzahlung erforderlich, um den ausstehenden Kapitalbetrag eines Darlehens zu begleichen. Ballonkredite sind in der Regel günstiger verzinst als Kredite mit längeren Laufzeiten.
Höhepunkte
Eine Balloon-Option ist eine Art exotische Option, die anders strukturiert ist als normale amerikanische und europäische Optionen, wobei die meisten Faktoren variieren.
Die Hebelwirkung eines Anlegers auf den Basiswert wird durch eine Ballonoption erhöht.
Balloon-Optionen sind außerbörsliche (OTC) Produkte und werden am häufigsten in Bezug auf Währungen und andere volatile Vermögenswerte zu Absicherungszwecken verwendet.
Eine Ballonoption ist ein Optionskontrakt, bei dem der Ausübungspreis steigt, nachdem der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes einen vorher festgelegten Schwellenwert erreicht hat.
