Opzione palloncino
Che cos'è un'opzione palloncino?
Un'opzione balloon è un contratto in cui il prezzo di esercizio aumenta in modo significativo dopo che il prezzo dell'attività sottostante raggiunge una soglia predeterminata. Un'opzione balloon aumenta la leva dell'investitore sull'attività sottostante.
Capire un'opzione Balloon
Un'opzione palloncino è un tipo di opzione esotica. Le opzioni esotiche sono strutturate in modo diverso rispetto alle tipiche opzioni americane ed europee. La struttura del prezzo di esercizio, del payoff, del tipo di asset sottostante e di altri fattori possono variare. Queste opzioni sono complesse e spesso utilizzate per coprire un rischio particolare. Nel caso dell'opzione balloon, viene generalmente utilizzata quando l'attività sottostante è una valuta. Le attività valutarie tendono ad essere più volatili.
Un'opzione palloncino ha un prezzo soglia che, se superato, aumenta il pagamento regolare. Questo è vantaggioso quando si tratta di valute o attività volatili. Ad esempio, supponiamo che la soglia dell'opzione sia $ 100. Dopo che il prezzo dell'attività sottostante supera $ 100, il prezzo di esercizio aumenta di $ 2 per ogni $ 1 variazione del prezzo dell'attività .
Le opzioni esotiche sono meno comuni e vengono scambiate sul mercato over-the-counter (OTC) e sono anche generalmente più economiche delle opzioni tipiche. Queste opzioni sono generalmente riservate a portafogli di livello superiore e affrontano situazioni molto specifiche.
Quando si utilizzano le opzioni balloon, l'investitore, il trader o l'azienda potrebbe cercare di coprire mosse specifiche in un asset o in una valuta, al rialzo o al ribasso. Le opzioni a palloncino sono utili per coprire il movimento di un'attività all'interno di un intervallo specifico, poiché l'opzione potrebbe non essere ripagata se il prezzo di un'attività aumenta troppo al di sopra o al di sotto di una determinata soglia.
Opzioni bolla e opzioni barriera
Un'opzione balloon ha una sorta di reimpostazione dello strike, ma a differenza di un'opzione europea con una funzione di reimpostazione dello strike, il prezzo di esercizio dell'opzione balloon continuerà a muoversi insieme ai movimenti del prezzo dell'attività sottostante. L'opzione di reimpostazione dello strike consente al titolare dell'opzione di reimpostare il prezzo di esercizio sul prezzo spot.
Le opzioni barriera hanno livelli a cui il prezzo dell'attività sottostante deve negoziare, o raggiungere, per knock-in o knock-out dell'opzione. Cioè, l'opzione è molto simile a un'opzione "normale" fino a quando l'attività non viene scambiata al prezzo di barriera, che sarà knock-out, diventerà senza valore o knock-in.
Nel frattempo, un'opzione balloon è ancora attiva indipendentemente dal prezzo dell'attività , ma quando raggiunge il prezzo di soglia, il prezzo d'esercizio si sposta secondo un rapporto predeterminato rispetto al prezzo dell'attività . Diciamo che un investitore vuole coprire il rischio valutario per un intervallo specifico, potrebbe negoziare un'opzione balloon.
Se l'asset viene scambiato a $ 80, con un prezzo di esercizio di $ 100 e un prezzo di soglia di $ 110. Il rapporto balloon è 3 a 1, che è una mossa di $ 3 nel prezzo di esercizio per una mossa di $ 1 nel prezzo dell'attività . Una volta che il prezzo dell'asset raggiunge $ 110, il prezzo di esercizio aumenterà di $ 3 per ogni $ 1 mossa nell'asset. Pertanto, l'opzione potrebbe ancora scadere essendo priva di valore. Se il prezzo dell'asset è di $ 116 alla scadenza, l'opzione scadrebbe senza valore, nonostante lo strike iniziale di $ 100. Questo perché il prezzo di esercizio è salito a $ 118 in base al rapporto di 3 a 1.
Pagamenti in mongolfiera
Le opzioni a palloncino non devono essere confuse con i pagamenti a palloncino,. che sono tipi di prestiti che non si ammortizzano completamente durante la vita del prestito. Alla fine della durata di un prestito a palloncino, è necessario un pagamento a palloncino per pagare il saldo principale in sospeso di un prestito. I prestiti a palloncino di solito comportano tassi di interesse inferiori rispetto ai prestiti con termini più lunghi.
Mette in risalto
Un'opzione palloncino è un tipo di opzione esotica strutturata in modo diverso rispetto alle normali opzioni americane ed europee, con variabilità nella maggior parte dei fattori.
La leva finanziaria di un investitore sull'attività sottostante viene aumentata tramite un'opzione balloon.
Le opzioni Balloon sono prodotti over-the-counter (OTC) e sono spesso utilizzate in relazione a valute e altre attività volatili a fini di copertura.
Un'opzione balloon è un contratto di opzione in cui il prezzo di esercizio aumenta dopo che il prezzo dell'attività sottostante ha raggiunto una soglia predeterminata.
