Ballongalternativ
Vad är ett ballongalternativ?
En ballongoption är ett kontrakt där lösenpriset ökar avsevärt efter att den underliggande tillgångens pris når en förutbestämd tröskel. En ballongoption ökar investerarens hävstång på den underliggande tillgången.
Förstå ett ballongalternativ
Ett ballongalternativ är en typ av exotiskt alternativ. Exotiska alternativ är strukturerade annorlunda än typiska amerikanska och europeiska alternativ. Strukturen för lösenpriset, utdelningen, typen av underliggande tillgång och andra faktorer kan alla variera. Dessa alternativ är komplexa och används ofta för att säkra en viss risk. I fallet med ballongoptioner används det vanligtvis när den underliggande tillgången är en valuta. Valutatillgångar tenderar att vara mer volatila.
Ett ballongalternativ har ett tröskelpris som, om det överskrids, höjs den vanliga utbetalningen. Detta är fördelaktigt när man har att göra med valuta eller volatila tillgångar. Låt oss till exempel säga att alternativtröskeln är 100 $. Efter att det underliggande tillgångspriset överstiger $100, skulle lösenpriset ballongera $2 för varje $1 förändring i tillgångspriset.
Exotiska alternativ är mindre vanliga och handlas på OTC- marknaden och är också i allmänhet billigare än vanliga alternativ. Dessa alternativ är i allmänhet reserverade för portföljer på högre nivå och adresserar mycket specifika situationer.
När du använder ballongalternativ kan investeraren, handlaren eller företaget fundera på att säkra specifika rörelser i en tillgång eller valuta, vare sig det är uppåt eller nedåt. Ballongoptioner är användbara för att säkra sig mot en tillgångs rörelse inom ett specifikt intervall, eftersom alternativet kanske inte betalar ut om ett tillgångspris stiger för långt över eller under en viss tröskel.
Ballongalternativ och barriäralternativ
En ballongoption har en slags strejsåterställning, men till skillnad från ett europeiskt alternativ med en strejsåterställningsfunktion, kommer ballongoptionens strejkpris att fortsätta att röra sig tillsammans med de underliggande tillgångsprisrörelserna. Alternativet för återställning av strejken tillåter optionsinnehavaren att återställa lösenpriset till spotpriset.
Barriäroptioner har nivåer som det underliggande tillgångspriset måste handlas till, eller nå, för att antingen slå in eller slå ut alternativet. Det vill säga, alternativet är ungefär som ett "normalt" alternativ tills tillgången handlas till barriärpriset, som antingen slår ut, blir värdelöst eller slår in.
Samtidigt är ett ballongalternativ fortfarande aktivt oavsett tillgångspriset, men när det når tröskelpriset rör sig lösenpriset enligt ett förutbestämt förhållande i förhållande till tillgångspriset. Låt oss säga att en investerare vill säkra valutarisk för ett specifikt intervall, de kan handla med ett ballongalternativ.
Om tillgången handlas till $80, med ett lösenpris på $100 och ett tröskelpris på $110. Ballongförhållandet är 3-till-1, vilket är en rörelse på $3 i lösenpriset per $1-rörelse i tillgångspriset. När tillgångspriset når $110, kommer lösenpriset att öka med $3 för varje $1 rörelse i tillgången. Således kan alternativet fortfarande upphöra att vara värdelöst. Om tillgångspriset är $116 vid utgången, skulle alternativet förfalla värdelöst, trots den initiala strejken på $100. Det beror på att lösenpriset svällde till $118 baserat på 3-till-1 ballongförhållande.
Ballongbetalningar
Ballongalternativ ska inte förväxlas med ballongbetalningar,. som är typer av lån som inte amorteras fullt ut under lånets löptid. I slutet av ett ballonglåns löptid krävs en ballongbetalning för att betala det utestående kapitalbeloppet för ett lån. Ballonglån löper vanligtvis lägre ränta än lån med längre löptider.
##Höjdpunkter
– Ett ballongalternativ är en typ av exotiska alternativ som är strukturerade annorlunda än vanliga amerikanska och europeiska alternativ, med variation i de flesta faktorerna.
En investerares hävstång på den underliggande tillgången ökas genom ett ballongalternativ.
Ballongoptioner är OTC-produkter (over-the-counter) och används oftast i relation till valutor och andra volatila tillgångar i säkringssyfte.
En ballongoption är ett optionskontrakt där lösenpriset ökar efter att priset på den underliggande tillgången når en förutbestämd tröskel.
