Ballongalternativer
Hva er et ballongalternativ?
En ballongopsjon er en kontrakt der innløsningsprisen øker betydelig etter at den underliggende eiendelens pris når en forhåndsbestemt terskel. En ballongopsjon øker investorens innflytelse på den underliggende eiendelen.
Forstå et ballongalternativ
Et ballongalternativ er en type eksotisk alternativ. Eksotiske alternativer er strukturert annerledes enn typiske amerikanske og europeiske alternativer. Strukturen til innløsningskursen, utbetalingen, typen underliggende eiendel og andre faktorer kan alle variere. Disse alternativene er komplekse og brukes ofte for å sikre en bestemt risiko. I tilfellet med ballongopsjoner brukes det vanligvis når den underliggende eiendelen er en valuta. Valuta eiendeler har en tendens til å være mer volatile.
En ballongopsjon har en terskelpris som, hvis den overskrides, økes den vanlige utbetalingen. Dette er fordelaktig når du har å gjøre med valuta eller volatile eiendeler. La oss for eksempel si at alternativterskelen er $100. Etter at den underliggende aktivaprisen overstiger $100, vil innløsningsprisen ballong $2 for hver $1 endring i aktivaprisen.
Eksotiske opsjoner er mindre vanlige og handles på over-the-counter (OTC)-markedet og er også generelt billigere enn typiske opsjoner. Disse alternativene er generelt reservert for porteføljer på høyere nivå og adresserer svært spesifikke situasjoner.
Når du bruker ballongalternativer, kan investoren, traderen eller bedriften være ute etter å sikre spesifikke bevegelser i en eiendel eller valuta, enten opp eller ned. Ballongopsjoner er nyttige for å sikre seg mot en eiendels bevegelse innenfor et spesifikt område, da opsjonen kanskje ikke utbetales hvis en eiendelspris stiger for mye over eller under en bestemt terskel.
Ballongalternativer og barrierealternativer
En ballongopsjon har en slags strike-tilbakestilling, men i motsetning til et europeisk alternativ med en strike-tilbakestillingsfunksjon, vil ballongopsjonens innløsningskurs fortsette å bevege seg sammen med de underliggende aktivaprisbevegelsene. Alternativet for tilbakestilling av streik lar opsjonsinnehaveren tilbakestille streikprisen til spotprisen.
Barriereopsjoner har nivåer som den underliggende aktivaprisen må handles til, eller nå, for enten å slå inn eller slå ut opsjonen. Det vil si at alternativet er mye som et "normalt" alternativ inntil eiendelen handles til barriereprisen, som enten vil slå ut, bli verdiløs eller slå inn.
I mellomtiden er en ballongopsjon fortsatt aktiv uavhengig av aktivaprisen, men når den treffer terskelprisen, beveger streikprisen seg i henhold til et forhåndsbestemt forhold i forhold til aktivaprisen. La oss si at en investor ønsker å sikre valutarisiko for et spesifikt område, kan de handle et ballongalternativ.
Hvis eiendelen handles til $80, med en innløsningspris på $100 og en terskelpris på $110. Ballongforholdet er 3-til-1, som er et trekk på $3 i innløsningsprisen per $1-bevegelse i aktivaprisen. Når aktivaprisen når $110, vil innløsningsprisen øke med $3 for hver $1 bevegelse i eiendelen. Dermed kan alternativet fortsatt utløpe og være verdiløst. Hvis aktivaprisen er $116 ved utløp, vil opsjonen utløpe verdiløst, til tross for den første streiken på $100. Det er fordi innløsningsprisen gikk opp til $118 basert på 3-til-1 ballongforholdet.
Ballongbetalinger
Ballongalternativer bør ikke forveksles med ballongbetalinger,. som er typer lån som ikke amortiseres fullt ut over lånets levetid. På slutten av et ballonglåns løpetid er det nødvendig med en ballongbetaling for å betale den utestående hovedstolen på et lån. Ballonglån har vanligvis lavere rente enn lån med lengre løpetid.
##Høydepunkter
– Et ballongalternativ er en type eksotisk alternativ som er strukturert annerledes enn vanlige amerikanske og europeiske alternativer, med variasjon i de fleste faktorene.
En investors innflytelse på det underliggende aktiva økes gjennom en ballongopsjon.
Ballongopsjoner er over-the-counter (OTC) produkter og brukes oftest i forhold til valutaer og andre volatile eiendeler for sikringsformål.
En ballongopsjon er en opsjonskontrakt der innløsningskursen øker etter at prisen på den underliggende eiendelen når en forhåndsbestemt terskel.
