Ilmapallon asetukset

Mikä on ilmapallovaihtoehto?

Ilmapallooptio on sopimus, jossa toteutushinta nousee merkittävästi, kun kohde-etuuden hinta saavuttaa ennalta määrätyn kynnyksen. Ilmapallooptio lisää sijoittajan vipuvaikutusta kohde-etuutena.

Ilmapallovaihtoehdon ymmärtäminen

Ilmapallovaihtoehto on eräänlainen eksoottinen vaihtoehto. Eksoottiset optiot ovat rakenteeltaan erilaisia kuin tyypilliset amerikkalaiset ja eurooppalaiset optiot. Toteutushinnan rakenne, voitto, kohde-etuuden tyyppi ja muut tekijät voivat kaikki vaihdella. Nämä vaihtoehdot ovat monimutkaisia ja niitä käytetään usein suojautumaan tietyltä riskiltä. Ilmapallooption tapauksessa sitä käytetään yleensä, kun kohde-etuutena on valuutta. Valuuttavarat ovat yleensä epävakaampia.

Ilmapallooptiolla on kynnyshinta, jonka ylittyessä tavallista voittoa korotetaan. Tämä on edullista, kun käsitellään valuuttaa tai epävakaata omaisuutta. Oletetaan esimerkiksi, että vaihtoehdon kynnys on 100 dollaria. Kun kohde-etuuden hinta ylittää 100 dollaria, toteutushinta nostaisi 2 dollaria jokaista 1 dollarin muutosta kohden.

Eksoottiset optiot ovat harvinaisempia ja käydään kauppaa OTC - markkinoilla, ja ne ovat myös yleensä halvempia kuin tyypilliset optiot. Nämä vaihtoehdot on yleensä varattu korkeamman tason salkuille ja ne koskevat hyvin erityisiä tilanteita.

Kun käytetään ilmapallooptioita, sijoittaja, kauppias tai yritys saattaa haluta suojata tiettyjä omaisuuserän tai valuutan liikkeitä, joko ylös- tai alaspäin. Balloon-optiot ovat hyödyllisiä suojautuessa omaisuuden liikkeitä vastaan tietyllä alueella, koska optio ei välttämättä maksa, jos omaisuuden hinta nousee liian paljon tietyn kynnyksen ylä- tai alapuolelle.

Balloon Options ja Barrier Options

Ilmapallooptiossa on eräänlainen lakon nollaus, mutta toisin kuin eurooppalaisessa vaihtoehdossa, jossa on lakon nollausominaisuus, ilmapallooption toteutushinta jatkaa liikkumista taustalla olevien omaisuuserien hinnanmuutosten mukana. Strike Reset -vaihtoehdon avulla optio-oikeuden haltija voi nollata toteutushinnan spot-hintaan.

Esteoptioilla on tasoja, joilla kohde-etuuden hinnan tulee käydä kauppaa tai saavuttaa, jotta optio lyödään sisään tai kumotaan. Toisin sanoen optio on paljolti "normaalin" vaihtoehdon kaltainen, kunnes omaisuus käy kauppaa estehinnalla, joka joko putoaa, muuttuu arvottomaksi tai tyrmää.

Samaan aikaan ilmapallooptio on edelleen aktiivinen omaisuuden hinnasta riippumatta, mutta kun se saavuttaa kynnyshinnan, toteutushinta liikkuu ennalta määrätyssä suhteessa omaisuuden hintaan. Oletetaan, että sijoittaja haluaa suojautua tietyn alueen valuuttariskiltä,. hän saattaa käydä kauppaa ilmapallooptiolla.

Jos omaisuuden kauppahinta on 80 dollaria, toteutushinta 100 dollaria ja kynnyshinta 110 dollaria. Ilmapallosuhde on 3:1, mikä on 3 dollarin muutos toteutushinnassa per 1 dollarin liike omaisuuden hinnassa. Kun omaisuuden hinta saavuttaa 110 dollaria, toteutushinta nousee 3 dollarilla jokaista 1 dollarin liikettä kohden. Näin ollen optio voi silti raueta arvottomana. Jos omaisuuden hinta on erääntyessä 116 dollaria, optio raukeaisi arvottomana alkuperäisestä 100 dollarin lakosta huolimatta. Tämä johtuu siitä, että lakkohinta nousi 118 dollariin 3-1-suhteen perusteella.

Ilmapallomaksut

Ilmapallovaihtoehtoja ei pidä sekoittaa ilmapallomaksuihin,. jotka ovat lainatyyppejä, jotka eivät lyhennä kokonaan lainan voimassaoloaikana. Ilmapallolaina-ajan päätyttyä vaaditaan ilmapallomaksu lainan erääntyneen pääoman maksamiseksi. Ilmapallolainoissa on yleensä alhaisemmat korot kuin pidemmillä lainoilla.

##Kohokohdat

• Ilmapallooptio on eräänlainen eksoottinen vaihtoehto, joka on rakenteeltaan erilainen kuin tavalliset amerikkalaiset ja eurooppalaiset optiot, ja useimmat tekijät vaihtelevat.

• Sijoittajan vipuvaikutusta kohde-etuuteen lisätään ilmapallooptiolla.

• Balloon-optiot ovat OTC-tuotteita, ja niitä käytetään useimmiten valuuttojen ja muiden epävakaiden omaisuuserien suojaustarkoituksiin.

• Ilmapallooptio on optiosopimus, jossa toteutushinta nousee, kun kohde-etuuden hinta saavuttaa ennalta määrätyn kynnyksen.