Balon Seçenekleri
Balon Seçeneği Nedir?
dayanak varlığın fiyatı önceden belirlenmiş bir eşiğe ulaştıktan sonra kullanım fiyatının önemli ölçüde arttığı bir sözleşmedir . Bir balon seçeneği, yatırımcının dayanak varlık üzerindeki kaldıracını artırır.
Balon Seçeneğini Anlama
Balon seçeneği, bir tür egzotik seçenektir. Egzotik seçenekler tipik Amerikan ve Avrupa seçeneklerinden farklı şekilde yapılandırılmıştır . Kullanım fiyatının yapısı, getirisi, dayanak varlığın türü ve diğer faktörlerin tümü değişebilir. Bu seçenekler karmaşıktır ve genellikle belirli bir riskten korunmak için kullanılır. Balon opsiyonu durumunda, genellikle dayanak varlık bir para birimi olduğunda kullanılır. Para birimi varlıkları daha değişken olma eğilimindedir.
Bir balon seçeneği, aşıldığında normal ödemenin artırıldığı bir eşik fiyatına sahiptir. Bu, para birimi veya değişken varlıklarla uğraşırken avantajlıdır. Örneğin, seçenek eşiğinin 100$ olduğunu varsayalım. Dayanak varlık fiyatı 100$'ı aştıktan sonra, kullanım fiyatı varlık fiyatındaki her 1$'lık değişiklik için 2$'lık bir artış gösterecektir.
Egzotik seçenekler daha az yaygındır ve tezgah üstü (OTC) piyasada işlem görür ve ayrıca genellikle tipik seçeneklerden daha ucuzdur. Bu seçenekler genellikle daha üst düzey portföyler için ayrılmıştır ve çok özel durumları ele alır.
Balon opsiyonlarını kullanırken yatırımcı, tüccar veya işletme, bir varlık veya para birimindeki yukarı veya aşağı belirli hareketlerden korunmak istiyor olabilir. Balon seçenekleri, bir varlığın belirli bir aralıktaki hareketine karşı korunmada faydalıdır, çünkü bir varlık fiyatı belirli bir eşiğin çok üstüne veya altına yükselirse seçenek ödeme yapmayabilir.
Balon Seçenekleri ve Bariyer Seçenekleri
Bir balon opsiyonunun bir tür grev sıfırlaması vardır, ancak grev sıfırlama özelliğine sahip bir Avrupa seçeneğinin aksine, balon opsiyonu kullanım fiyatı, temel varlık fiyat hareketleri ile birlikte hareket etmeye devam edecektir. Grev sıfırlama seçeneği, opsiyon sahibinin kullanım fiyatını spot fiyata sıfırlamasına olanak tanır.
Bariyer opsiyonları,. opsiyonu devretmek veya devre dışı bırakmak için dayanak varlık fiyatının işlem yapması veya ulaşması gereken seviyelere sahiptir. Diğer bir deyişle, varlık bariyer fiyatından işlem görene kadar opsiyon “normal” bir opsiyona çok benzer, ki bu ya nakavt olacak, değersiz hale gelecek ya da nakavt olacaktır.
Bu arada, varlık fiyatından bağımsız olarak bir balon seçeneği hala aktiftir, ancak eşik fiyatına ulaştığında, kullanım fiyatı varlık fiyatına göre önceden belirlenmiş bir orana göre hareket eder. Bir yatırımcının belirli bir aralık için kur riskinden korunmak istediğini varsayalım , bir balon opsiyonu ile işlem yapabilirler.
Varlık 80 dolardan işlem görürse, kullanım fiyatı 100 dolar ve eşik fiyatı 110 dolar. Balon oranı 3'e 1'dir; bu, varlık fiyatındaki 1 dolarlık hareket başına kullanım fiyatında 3 dolarlık bir harekettir. Varlık fiyatı 110$'a ulaştığında, kullanım fiyatı varlıktaki her 1$'lık hareket için 3$ artacaktır. Bu nedenle, seçenek hala değersiz olarak sona erebilir. Varlık fiyatı vade sonunda 116$ ise, 100$'lık ilk greve rağmen opsiyon değersiz olarak sona erecektir. Bunun nedeni, grev fiyatının 3'e 1 balon oranına bağlı olarak 118 dolara yükselmesidir.
Balon Ödemeleri
, kredinin ömrü boyunca tamamen amorti etmeyen kredi türleri olan balon ödemeleri ile karıştırılmamalıdır . Bir balon kredinin vadesinin sonunda, bir kredinin ödenmemiş anapara bakiyesini ödemek için bir balon ödemesi gerekir. Balon krediler genellikle daha uzun vadeli kredilerden daha düşük faiz oranlarına sahiptir.
##Öne çıkanlar
Balon opsiyonu, normal Amerikan ve Avrupa opsiyonlarından farklı şekilde yapılandırılmış, faktörlerin çoğunda değişkenlik gösteren bir egzotik opsiyon türüdür.
Bir yatırımcının dayanak varlık üzerindeki kaldıracı, bir balon seçeneği ile artırılır.
Balon seçenekleri tezgah üstü (OTC) ürünlerdir ve çoğunlukla riskten korunma amacıyla para birimleri ve diğer değişken varlıklarla ilgili olarak kullanılır.
Balon opsiyon, dayanak varlığın fiyatı önceden belirlenmiş bir eşiğe ulaştıktan sonra kullanım fiyatının arttığı bir opsiyon sözleşmesidir.
