Opcje balonów
Co to jest opcja balonu?
Opcja balonowa to kontrakt, w którym cena wykonania znacznie wzrasta po tym, jak cena instrumentu bazowego osiągnie z góry określony próg. Opcja balonowa zwiększa dźwignię inwestora na aktywach bazowych.
Zrozumienie opcji balonu
Opcja balonowa to rodzaj egzotycznej opcji. Opcje egzotyczne mają inną strukturę niż typowe opcje amerykańskie i europejskie. Struktura ceny wykonania, wypłata, rodzaj aktywów bazowych i inne czynniki mogą się różnić. Opcje te są złożone i często wykorzystywane do zabezpieczenia określonego ryzyka. W przypadku opcji balonowej jest to zwykle używane, gdy instrumentem bazowym jest waluta. Aktywa walutowe są bardziej zmienne.
Opcja balonowa ma cenę progową, której przekroczenie powoduje zwiększenie regularnej wypłaty. Jest to korzystne, gdy mamy do czynienia z walutami lub aktywami niestabilnymi. Załóżmy na przykład, że próg opcji wynosi 100 USD. Gdy cena aktywów bazowych przekroczy 100 USD, cena wykonania zwiększyłaby się o 2 USD za każdy 1 USD zmianę ceny aktywów.
Opcje egzotyczne są mniej powszechne i handlują na rynku pozagiełdowym (OTC), a także są ogólnie tańsze niż opcje typowe. Te opcje są zazwyczaj zarezerwowane dla portfeli wyższego poziomu i odnoszą się do bardzo specyficznych sytuacji.
Korzystając z opcji balonowych, inwestor, trader lub firma może chcieć zabezpieczyć określone ruchy aktywów lub walut, zarówno w górę, jak i w dół. Opcje balonowe są przydatne w zabezpieczaniu przed ruchem aktywów w określonym zakresie, ponieważ opcja może nie zostać wypłacona, jeśli cena aktywów wzrośnie zbyt daleko powyżej lub poniżej określonego progu.
Opcje balonów i opcje barier
Opcja balonowa ma swego rodzaju resetowanie wykonania, ale w przeciwieństwie do opcji europejskiej z funkcją resetowania wykonania, cena wykonania opcji balonowej będzie się zmieniać wraz z ruchami cen aktywów bazowych. Opcja resetu wykonania pozwala posiadaczowi opcji zresetować cenę wykonania do ceny spot.
Opcje barierowe mają poziomy, na których cena aktywów bazowych musi osiągnąć lub osiągnąć, aby aktywować lub wybić opcję. Oznacza to, że opcja jest bardzo podobna do „normalnej” opcji, dopóki aktywa nie zostaną obrócone po cenie barierowej, która albo znokautuje, stanie się bezwartościowa, albo dobije.
Tymczasem opcja balonowa jest nadal aktywna, niezależnie od ceny aktywów, ale kiedy osiąga cenę progową, cena wykonania porusza się o ustalony z góry stosunek w stosunku do ceny aktywów. Powiedzmy, że inwestor chce zabezpieczyć się przed ryzykiem walutowym dla określonego zakresu, może handlować opcją balonową.
Jeśli aktywa są sprzedawane po 80 USD, z ceną wykonania 100 USD i ceną progową 110 USD. Stosunek balonów wynosi 3 do 1, co oznacza ruch o 3 USD w cenie wykonania na 1 ruch w cenie aktywów. Gdy cena aktywa osiągnie 110 USD, cena wykonania wzrośnie o 3 USD za każdy ruch o 1 USD w aktywie. W związku z tym opcja nadal może wygasnąć jako bezwartościowa. Jeśli cena aktywów wynosi 116 USD w momencie wygaśnięcia, opcja wygaśnie bezwartościowo, pomimo początkowego wykonania 100 USD. To dlatego, że cena wykonania wzrosła do 118 USD w oparciu o stosunek balonów 3 do 1.
Płatności balonowe
Opcji balonowych nie należy mylić z płatnościami balonowymi,. które są rodzajami pożyczek, które nie są w pełni amortyzowane przez cały okres trwania pożyczki. Pod koniec okresu pożyczki balonowej wymagana jest spłata balonowa, aby spłacić niespłacone saldo główne pożyczki. Pożyczki balonowe zwykle mają niższe oprocentowanie niż pożyczki o dłuższych terminach.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Opcja balonowa to rodzaj egzotycznej opcji, która ma inną strukturę niż normalne opcje amerykańskie i europejskie, ze zróżnicowaną większością czynników.
Dźwignia inwestora na aktywach bazowych jest zwiększana poprzez opcję balonową.
Opcje balonowe są produktami pozagiełdowymi (OTC) i są najczęściej używane w odniesieniu do walut i innych aktywów o zmiennej zmienności w celu zabezpieczenia.
Opcja balonowa to kontrakt opcyjny, w którym cena wykonania wzrasta po tym, jak cena aktywa bazowego osiągnie z góry określony próg.
