풍선 옵션

풍선 옵션이란 무엇입니까?

행사 가격 이 크게 상승 하는 계약 입니다. 풍선 옵션 은 기초 자산에 대한 투자자의 레버리지 를 증가시킵니다.

풍선 옵션 이해하기

풍선 옵션은 일종의 이국적인 옵션 입니다. 이국적인 옵션은 일반적인 미국 및 유럽 옵션 과 구조가 다릅니다. 행사 가격, 수익, 기초 자산 유형 및 기타 요소의 구조는 모두 다를 수 있습니다. 이러한 옵션은 복잡하며 종종 특정 위험 을 헤지 하는 데 사용됩니다. 풍선 옵션의 경우 일반적으로 기초 자산이 통화일 때 사용됩니다. 통화 자산은 변동성이 더 큰 경향이 있습니다.

풍선 옵션에는 임계값이 있으며 이를 초과하면 일반 지불금이 증가합니다. 이는 통화 또는 변동성 자산을 다룰 때 유리합니다. 예를 들어 옵션 임계값이 $100라고 가정해 보겠습니다. 기초 자산 가격이 $100를 초과하면 행사 가격은 자산 가격이 $1 변경될 때마다 $2 증가합니다.

이국적인 옵션은 덜 일반적이며 장외 (OTC) 시장에서 거래되며 일반적으로 일반 옵션 보다 저렴 합니다. 이러한 옵션은 일반적으로 상위 수준 포트폴리오용으로 예약되어 있으며 매우 특정한 상황을 처리합니다.

풍선 옵션을 사용할 때 투자자, 거래자 또는 비즈니스는 자산 또는 통화의 상승 또는 하락에 관계없이 특정 움직임을 헤지하려고 할 수 있습니다. 풍선 옵션은 자산 가격이 특정 임계값을 너무 많이 초과하거나 미만으로 오르면 옵션이 지불되지 않을 수 있으므로 특정 범위 내에서 자산의 움직임에 대해 헤지하는 데 유용합니다.

풍선 옵션 및 장벽 옵션

풍선 옵션에는 일종의 행사가 재설정 기능이 있지만 행사 재설정 기능이 있는 유럽 옵션과 달리 풍선 옵션 행사 가격은 기본 자산 가격 움직임과 함께 계속 움직일 것입니다. 행사가 재설정 옵션을 사용하면 옵션 보유자가 행사 가격을 현물 가격으로 재설정할 수 있습니다.

배리어 옵션 에는 기본 자산 가격이 옵션을 녹인 또는 녹아웃하기 위해 거래되거나 도달해야 하는 수준이 있습니다. 즉, 옵션은 자산이 장벽 가격으로 거래될 때까지 "일반" 옵션과 매우 유사합니다.

한편, 벌룬 옵션은 자산 가격과 관계없이 여전히 활성화되어 있지만, 임계 가격에 도달하면 행사 가격이 자산 가격에 대해 미리 정해진 비율로 움직입니다. 투자자가 특정 범위에 대한 통화 위험 을 헤지하기를 원한다고 가정해 보겠습니다 . 풍선 옵션을 거래할 수 있습니다.

자산이 $80에 거래되고 행사 가격이 $100이고 임계값이 $110인 경우. 풍선 비율은 3:1로 자산 가격의 $1 이동당 행사 가격의 $3 이동입니다. 자산 가격이 $110에 도달하면 행사 가격은 자산이 $1 움직일 때마다 $3씩 증가합니다. 따라서 옵션은 여전히 가치가 없어 만료 될 수 있습니다. 자산 가격이 만기 시 $116인 경우 옵션은 초기 행사가 $100에도 불구하고 무가치하게 만기됩니다. 3:1 풍선 비율을 기준으로 행사 가격이 $118로 급증했기 때문입니다.

풍선 결제

상각 되지 않는 대출 유형인 풍선 지불 과 혼동되어서는 안 됩니다 . 풍선 대출 기간이 끝나면 대출의 미지불 원금을 지불하기 위해 풍선 지불이 필요합니다. 풍선 대출은 일반적으로 장기 대출보다 낮은 이자율을 제공합니다.

##하이라이트

• 벌룬 옵션은 대부분의 요소가 가변적이며 일반적인 미국 및 유럽 옵션과 구조가 다른 이국적인 옵션입니다.

• 기본 자산에 대한 투자자의 레버리지는 풍선 옵션을 통해 증가합니다.

• 풍선 옵션은 장외(OTC) 상품이며 헤지 목적으로 통화 및 기타 변동성 자산과 관련하여 가장 자주 사용됩니다.

• 벌룬옵션은 기초자산의 가격이 미리 정해진 임계값에 도달한 후 행사가격이 상승하는 옵션 계약입니다.