Ballon muligheder
Hvad er en ballonmulighed?
En ballonoption er en kontrakt, hvor strejkeprisen stiger markant, efter at det underliggende aktivs pris når en forudbestemt tærskel. En ballonoption øger investorens gearing på det underliggende aktiv.
ForstĂĄ en ballonmulighed
En ballonoption er en type eksotisk mulighed. Eksotiske muligheder er struktureret anderledes end typiske amerikanske og europæiske muligheder. Strukturen af strejkeprisen, udbyttet, typen af underliggende aktiv og andre faktorer kan alle variere. Disse muligheder er komplekse og bruges ofte til at afdække en bestemt risiko. I tilfældet med ballonoptioner bruges det generelt, når det underliggende aktiv er en valuta. Valutaaktiver har en tendens til at være mere volatile.
En ballonoption har en tærskelpris, som, hvis den overskrides, øges den almindelige udbetaling. Dette er fordelagtigt, når du handler med valuta eller volatile aktiver. Lad os f.eks. sige, at indstillingsgrænsen er 100 USD. Efter at den underliggende aktivpris overstiger $100, vil strejkeprisen ballonere $2 for hver $1 ændring i aktivprisen.
Eksotiske optioner er mindre almindelige og handles på håndkøbsmarkedet (OTC) og er generelt også billigere end typiske optioner. Disse muligheder er generelt forbeholdt porteføljer på højere niveau og adresserer meget specifikke situationer.
Når du bruger ballonoptioner, kan investoren, handlen eller forretningen søge at afdække specifikke bevægelser i et aktiv eller en valuta, uanset om det er op eller ned. Ballonoptioner er nyttige til at sikre sig mod et aktivs bevægelse inden for et specifikt interval, da optionen muligvis ikke udbetales, hvis en aktivpris stiger for langt over eller under en bestemt tærskel.
Ballonindstillinger og barrieremuligheder
En ballonoption har en slags strike-nulstilling, men i modsætning til en europæisk mulighed med en strike-nulstillingsfunktion, vil ballonoptionens strejkepris fortsætte med at bevæge sig sammen med de underliggende aktivprisbevægelser. Muligheden for at nulstille strejken tillader optionsindehaveren at nulstille strejkeprisen til spotprisen.
Barriereoptioner har niveauer, som den underliggende aktivpris skal handles til eller nå for enten at slå optionen ind eller ud. Det vil sige, at optionen er meget som en "normal" option, indtil aktivet handles til barriereprisen, som enten vil knock-out, blive værdiløs eller knock-in.
I mellemtiden er en ballonoption stadig aktiv uanset aktivprisen, men når den rammer tærskelprisen, bevæger strejkeprisen sig efter et forudbestemt forhold i forhold til aktivprisen. Lad os sige, at en investor ønsker at afdække valutarisiko for et specifikt interval, kan de handle med en ballonoption.
Hvis aktivet handles til $80, med en strejkepris på $100 og en tærskelpris på $110. Ballonforholdet er 3-til-1, hvilket er et træk på $3 i strejkeprisen pr. $1-bevægelse i aktivprisen. Når aktivprisen rammer $110, vil strejkeprisen stige med $3 for hver $1 bevægelse i aktivet. Således kan muligheden stadig udløbe og være værdiløs. Hvis aktivprisen er $116 ved udløb, vil optionen udløbe værdiløs, på trods af den oprindelige strejke på $100. Det skyldes, at strejkeprisen steg til $118 baseret på 3-til-1 ballonforholdet.
Ballonbetalinger
Ballonmuligheder bør ikke forveksles med ballonbetalinger,. som er typer af lån, der ikke amortiseres fuldt ud over lånets løbetid. Ved afslutningen af et ballonlåns løbetid er en ballonbetaling nødvendig for at betale den udestående hovedstol for et lån. Ballonlån har normalt lavere rente end lån med længere løbetid.
##Højdepunkter
En ballonoption er en type eksotisk mulighed, der er struktureret anderledes end normale amerikanske og europæiske muligheder, med variation i de fleste faktorer.
En investors gearing på det underliggende aktiv øges gennem en ballonoption.
Ballonoptioner er over-the-counter (OTC) produkter og bruges oftest i forhold til valutaer og andre volatile aktiver til sikringsformĂĄl.
En ballonoption er en optionskontrakt, hvor strejkeprisen stiger, efter at prisen på det underliggende aktiv når en forudbestemt tærskel.
