Profundamente fora do dinheiro

O que é Deep Out do Dinheiro?

Uma opção é considerada fora do dinheiro se seu preço de exercício estiver significativamente acima (para uma compra) ou significativamente abaixo (para uma venda) do preço atual do ativo subjacente. Normalmente, isso significa que o preço de exercício da opção deve ser mais do que alguns strikes na cadeia de opções do preço do ativo subjacente.

Entendendo profundamente o dinheiro

Para que uma opção de compra tenha valor no vencimento ou vencimento, o preço do ativo subjacente deve estar acima do preço de exercício da opção. Para uma opção de venda, o preço do subjacente deve estar abaixo do preço de exercício da opção. Se nenhum dos dois for verdadeiro, a opção expirará sem valor. Portanto, quanto mais fundo estiver o dinheiro da opção, maior a probabilidade de expirar sem valor.

As opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco e são negociadas com base no valor do tempo. Quanto mais profunda for a opção de dinheiro, mais exagerada ela se torna. Por outro lado, as opções de dinheiro têm valor intrínseco e valor no tempo.

Por exemplo, se o preço atual da ação subjacente for $ 60, uma opção de venda com preço de exercício de $ 45 seria considerada fora do dinheiro. Uma opção de venda com um strike de $ 40 seria ainda mais lucrativa.

Estratégia de negociação

Embora uma opção de muito dinheiro pareça inútil, o derivativo ainda tem algum valor. Todas as opções, dentro e fora do dinheiro, contêm valor no tempo. O valor do tempo mede o benefício de ter uma opção com tempo restante até o vencimento com pelo menos alguma chance de que o preço do subjacente se mova em direção ao exercício desejado.

call ou put profunda do dinheiro não tenha valor intrínseco,. alguns investidores estão dispostos a pagar uma pequena quantia pelo valor do tempo restante. No entanto, esse valor de tempo diminui à medida que a opção se aproxima de sua data de vencimento.

A característica óbvia das opções deep out of the money é o seu custo muito baixo em comparação com opções comparáveis com preços de exercício mais próximos do preço do subjacente. O risco de que as opções expirem sem valor é grande, mas também o tamanho potencial da recompensa, caso a opção mova o dinheiro antes do vencimento. Se o último se tornar verdade, o retorno percentual pode ser enorme. O pequeno valor pago pela opção pode se multiplicar muitas vezes. Os ganhos de cem por cento estão, na verdade, no lado mais baixo das possibilidades.

É tentador comprar opções com muito dinheiro em muitos ativos ao mesmo tempo, porque apenas alguns precisam ser bem-sucedidos para criar um ganho geral no portfólio. No entanto, as comissões aumentam os custos e alguns especialistas consideram esses tipos de opções como apostas com um alto retorno possível, mas com chances de sucesso muito baixas.

Destaques

• Uma opção está muito fora do dinheiro se seu preço de exercício estiver significativamente acima (call) ou abaixo (put) do preço atual do ativo subjacente.

• As opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco e são negociadas com base no valor do tempo.

• As opções de fundo de dinheiro têm o potencial de gerar pagamentos imensos, mas as probabilidades disso são baixas.