Profundo fuera del dinero

¿Qué es Deep Out of the Money?

Una opción se considera muy fuera del dinero si su precio de ejercicio está significativamente por encima (para una opción de compra) o significativamente por debajo (para una opción de venta) del precio actual del activo subyacente. Por lo general, esto significa que el precio de ejercicio de la opción debe estar a más de unos pocos strikes en la cadena de opciones del precio del activo subyacente.

Comprender lo profundo del dinero

Para que una opción de compra tenga valor al vencimiento o al vencimiento, el precio del activo subyacente debe estar por encima del precio de ejercicio de la opción. Para una opción de venta, el precio del subyacente debe estar por debajo del precio de ejercicio de la opción. Si ninguno de los dos es cierto, entonces la opción caducará sin valor. Por lo tanto, cuanto más fuera del dinero esté la opción, más probable es que caduque sin valor.

Las opciones fuera del dinero no tienen valor intrínseco y se negocian en función de su valor en el tiempo. Cuanto más fuera del dinero la opción, más exagerada se vuelve. Por el contrario, en el dinero las opciones tienen tanto valor intrínseco como valor temporal.

Por ejemplo, si el precio actual de la acción subyacente es de $60, una opción de venta con un precio de ejercicio de $45 se consideraría fuera del dinero. Una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 40 estaría aún más fuera del dinero.

Estrategia comercial

Si bien una opción profunda de dinero parece inútil, el derivado aún tiene algo de valor. Todas las opciones, tanto dentro como fuera del dinero, contienen valor de tiempo. El valor del tiempo mide el beneficio de tener una opción con tiempo restante hasta el vencimiento con al menos alguna posibilidad de que el precio del subyacente se mueva hacia el precio de ejercicio deseado.

Por lo tanto, mientras que una opción de compra o venta fuera del dinero no tiene valor intrínseco,. algunos inversores están dispuestos a pagar una pequeña cantidad por el valor de tiempo restante. Sin embargo, este valor de tiempo disminuye a medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento.

La característica obvia de las opciones deep out of the money es su costo muy bajo en comparación con opciones comparables con precios de ejercicio más cercanos al precio del subyacente. El riesgo de que las opciones caduquen sin valor es grande, pero también lo es el tamaño potencial de la recompensa, en caso de que la opción se mueva en el dinero antes del vencimiento. Si esto último se cumple, el porcentaje de recompensa puede ser enorme. La pequeña cantidad pagada por la opción podría multiplicarse muchas veces. Las ganancias del cien por ciento están realmente en el lado bajo de las posibilidades.

Es tentador comprar opciones fuera del dinero en muchos activos al mismo tiempo porque solo unos pocos necesitan tener éxito para crear una ganancia general en la cartera. Sin embargo, las comisiones agravan los costos y algunos expertos consideran que este tipo de opciones son apuestas con un alto rendimiento posible pero con muy pocas probabilidades de éxito.

Reflejos

• Una opción está muy fuera del dinero si su precio de ejercicio está significativamente por encima (call) o por debajo (put) del precio actual del activo subyacente.

• Las opciones fuera del dinero no tienen valor intrínseco y se negocian en función de su valor en el tiempo.

• Las opciones fuera del dinero tienen el potencial de generar un pago inmenso, pero las probabilidades de que esto suceda son bajas.