딥 아웃 오브 더 머니

딥 아웃 오브 더 머니란?

옵션의 행사 가격 이 기초 자산의 현재 가격보다 훨씬 높거나(콜의 경우) 현저히 낮은 경우(풋의 경우) 옵션은 외가격으로 간주됩니다. 일반적으로 이는 옵션의 행사 가가 기본 자산의 가격에서 떨어진 옵션 체인 의 몇 행사 이상이어야 함을 의미합니다 .

돈의 깊숙한 곳 이해

콜옵션 이 만기 또는 만기 시 가치를 갖기 위해서는 기초 자산의 가격이 옵션의 행사가보다 높아야 합니다. 풋옵션의 경우 기초자산의 가격은 옵션의 행사가보다 낮아야 합니다. 둘 다 사실이 아닌 경우 옵션은 무의미하게 만료됩니다. 따라서 옵션이 더 깊을수록 가치가 만료될 가능성이 높아집니다.

외가격 옵션은 내재 가치가 없으며 시간 가치 로 거래됩니다. 돈 옵션이 깊을수록 이것은 더 과장됩니다. 반대로, 화폐 옵션에는 내재 가치와 시간 가치가 모두 있습니다.

예를 들어, 기초 주식의 현재 가격이 $60인 경우 행사 가격이 $45인 풋 옵션 은 외가격으로 간주됩니다. 행사가가 $40인 풋옵션은 훨씬 더 돈이 될 것입니다.

거래 전략

돈 옵션이 무의미해 보이지만 파생 상품은 여전히 어느 정도 가치가 있습니다. 돈의 안과 밖을 막론하고 모든 옵션에는 시간 가치가 있습니다. 시간 가치는 기초 가격이 원하는 행사가로 이동할 최소한의 기회와 함께 만기까지 남은 시간이 있는 옵션을 보유하는 이점을 측정합니다.

따라서 딥 아웃 오브 머니 콜 또는 풋은 내재 가치 가 없지만 일부 투자자는 남은 시간 가치에 대해 소액을 지불할 용의가 있습니다. 그러나 이 시간 가치는 옵션이 만료 날짜에 가까워질수록 감소합니다.

외가격 옵션의 명백한 특징은 행사 가격이 기초 가격에 더 가까운 유사한 옵션에 비해 비용이 매우 낮다는 것입니다. 옵션이 무가치하게 만료될 위험은 크지만 옵션이 만료되기 전에 돈으로 움직일 경우 보상의 잠재적 크기도 마찬가지 입니다. 후자가 사실이 된다면 퍼센트 보수는 엄청날 수 있습니다. 옵션에 대해 지불한 소액은 여러 번 곱할 수 있습니다. 백퍼센트 이득은 실제로 가능성의 낮은 편에 있습니다.

전체 포트폴리오 이익을 창출하려면 소수만이 성공하면 되기 때문에 많은 자산에 대해 외가격 옵션을 한 번에 많이 사고 싶은 유혹이 있습니다. 그러나 수수료 는 비용을 복잡하게 하고 일부 전문가는 이러한 유형의 옵션을 높은 수익을 낼 수 있지만 성공 확률은 매우 낮은 도박으로 간주합니다.

하이라이트

• 옵션의 행사 가격이 기초 자산의 현재 가격보다 훨씬 높거나(콜) 낮으면(풋) 옵션이 외가격입니다.

• 외가격 옵션은 내재가치가 없으며 시간가치로 거래됩니다.

• 돈이 없는 옵션은 엄청난 지불금을 생성할 가능성이 있지만, 그 가능성은 낮습니다.