ساق طويلة
ما هي الساق الطويلة؟
الساق الطويلة هي الجزء أو الأجزاء الطويلة من استراتيجية الانتشار أو المجموعة التي تتضمن اتخاذ مركزين متزامنين أو أكثر. قد تتناقض الساق الطويلة مع الساق القصيرة ، وهي أي عقد في فارق أو مجموعة خيارات يحتفظ فيها الفرد بمركز قصير.
فهم الساق الطويلة
إذا قام المتداول بإنشاء فارق أو مجموعة خيارات عن طريق شراء خيار شراء وبيع خيار بيع ، فسيتم اعتبار مركز المتداول على المكالمة بمثابة الساق الطويلة ، بينما سيكون خيار البيع هو الساق القصيرة. يمكن أن يكون لاستراتيجيات الانتشار والجمع متعددة الأرجل أكثر من ساق قصيرة.
توجد الأرجل الطويلة في مجموعة واسعة من سيناريوهات الانتشار والجمع. بشكل عام ، يتم الدخول في وضع الساق الطويلة مع وضع الساق القصيرة المتزامن. يُشار إلى الجمع بين الموقفين باسم وحدة التجارة أو استثمار فروق الأسعار.
تعتبر أوامر الخيارات متعددة الأرجل أكثر تقدمًا من مجرد شراء وضع أو شراء سهم تقوم بمراهنة اتجاهية عليه .
أمر الخيارات الشائعة متعدد الأرجل هو أمر سترادد حيث يشتري المتداول كلاً من البيع والدعوة عند السعر الحالي أو بالقرب منه ، ولكل منهما نفس سعر الإضراب. يحتوي Straddle على ساقين طويلتين: خيار الشراء الطويل وخيار الشراء الطويل. يحتاج هذا الأمر متعدد الأرجل ببساطة إلى الأصل الأساسي لرؤية حركة سعر كافية لتحقيق ربح - اتجاه حركة السعر هذه غير ذي صلة طالما كان الحجم موجودًا.
الاختلاف على straddle هو الخنق ، والذي يتضمن قدمين طويلتين ، استدعاء و بيع ، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. اعتمادًا على منصة التداول ، يمكن للمستثمرين طرح فكرة التداول الخاصة بهم وسيتم اقتراح أمر متعدد الأطراف للاستفادة من هذه الفكرة.
الأرجل الطويلة في فروق الأسعار
هوامش ومجموعات الخيارات هي مراكز أنشأها متداولو الخيارات عن طريق شراء وبيع عقود الخيارات في وقت واحد ، مع إضرابات مختلفة أو انتهاء صلاحية مختلفة ، ولكن على نفس الضمان الأساسي. يتم استخدام فروق الأسعار للحد من المخاطر الإجمالية أو تخصيص هياكل المكافآت من خلال ضمان اقتصار المكاسب والخسائر على نطاق معين. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تعمل فروق الخيارات على خفض تكاليف مراكز الخيارات ، حيث سيجمع المتداولون أقساط التأمين من العقود التي يقومون ببيعها.
يمكن إجراء فروق الخيارات في جميع أنواع التكوينات ، على الرغم من أن بعض الفروق القياسية مثل الحيزات العمودية والفراشات هي الأكثر شيوعًا للاستخدام.
يتكون كل فارق من سيقان التداول القصيرة والطويلة. إذا تجاوز إجمالي العلاوة المحصلة من السيقان القصيرة تلك الخاصة بالأرجل الطويلة ، يُقال إن السبريد يُباع ويجمع المتداول صافي قسط التأمين. من ناحية أخرى ، إذا كانت العلاوة المحصلة من السيقان القصيرة أقل من القسط المدفوع للأرجل الطويلة ، فإن المتداول يشتري السبريد ويجب أن يدفع صافي قسط التأمين.
مثال طويل الساق
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك انتشار شراء صعودي على سهم يتم تداوله بسعر 25.00 دولارًا لكل سهم. قد يتضمن هذا السبريد شراء خيار Call بسعر تنفيذ يبلغ 26 دولارًا ، والبيع المتزامن لخيار الشراء عند سعر إضراب أعلى ، على سبيل المثال 27 دولارًا. كلا الخيارين لهما نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. في هذه الحالة ، يمثل طلب 26 دولارًا الضلع الطويل من السبريد ، بينما يمثل الطلب البالغ 27 دولارًا الضلع القصير.
الفروق التي تنطوي على مركزين أو أكثر سيكون لها عمومًا مخاطر أقل ، ولكن أيضًا مكافأة محدودة ، مقارنة بمراكز الخيارات الفردية بمفردها أو في امتلاك الأصل الأساسي تمامًا. يتم اتباع الربح أو الخسارة من صفقات السبريد بشكل عام من خلال الرسوم البيانية للمكافآت التي ترسم المكاسب بناءً على تحركات الأصل الأساسي.
يسلط الضوء
يتطلب الجزء الطويل من السبريد إنفاق قسط لشراء تلك العقود ، والتي قد يتم تعويض تكلفتها عن طريق المبيعات من السيقان القصيرة.
الساق الطويلة تشير إلى تلك الصفقات التي يتم شراؤها في استراتيجية المشتقات متعددة الأرجل.
في انتشار الخيارات ، سيتم أيضًا إقران الساق الطويلة بساق قصيرة واحدة أو أكثر.
