Perna longa
O que é perna longa?
Uma perna longa é a parte longa ou partes de uma estratégia de spread ou combinação que envolve a tomada de duas ou mais posições simultâneas. Uma perna longa pode ser contrastada com uma perna curta,. que é qualquer contrato em um spread ou combinação de opções em que um indivíduo mantém uma posição curta.
Entendendo a Perna Longa
Se um trader criou um spread ou combinação de opções comprando uma opção de compra e vendendo uma opção de venda, a posição do trader na compra seria considerada a perna longa,. enquanto a opção de venda seria a perna curta. Estratégias de distribuição e combinação de várias pernas podem ter mais de uma perna curta.
Pernas longas são encontradas em uma ampla variedade de cenários de propagação e combinação. Geralmente, uma posição de perna longa é inserida com uma posição de perna curta simultânea. A combinação das duas posições é chamada de investimento unitário ou de spread.
As ordens de opções de várias pernas são mais avançadas do que simplesmente comprar uma opção de venda ou uma chamada em uma ação na qual você está fazendo uma aposta direcional.
Uma ordem de opções multi-leg comum é uma stradd le onde um trader compra tanto uma opção de venda quanto uma chamada no preço atual ou próximo dele, cada um com o mesmo preço de exercício. O straddle tem duas pernas longas: a opção de compra longa e a opção de venda longa. Essa ordem de várias pernas simplesmente precisa que o ativo subjacente veja movimento de preço suficiente para gerar lucro - a direção desse movimento de preço é irrelevante desde que a magnitude esteja lá.
Uma variação do straddle é um strangle,. que envolve duas pernas longas, uma call e uma put, mas com preços de exercício diferentes. Dependendo da plataforma de negociação, os investidores podem declarar sua ideia de negociação e uma ordem de várias pernas será sugerida para capitalizar essa ideia.
Pernas longas em spreads de opções
Os spreads e combinações de opções são posições criadas por traders de opções comprando e vendendo simultaneamente contratos de opções, com diferentes strikes ou vencimentos diferentes, mas no mesmo título subjacente. Os spreads de opções são usados para limitar o risco geral ou personalizar as estruturas de pagamento, garantindo que os ganhos e perdas sejam restritos a um intervalo específico. Além disso, os spreads de opções podem servir para reduzir os custos das posições de opções, uma vez que os traders coletarão prêmios dos contratos que eles venderam.
Os spreads de opções podem ser feitos em todos os tipos de configurações, embora certos spreads padrão, como spreads verticais e borboletas,. sejam mais comumente usados.
Cada spread é composto por pernas curtas e longas da negociação. Se o prêmio agregado coletado das pernas curtas exceder o das pernas longas, diz-se que o spread é vendido e o trader recebe o prêmio líquido. Por outro lado, se o prêmio cobrado das pernas curtas for menor que o prêmio pago pelas pernas longas, o trader está comprando o spread e deve pagar o prêmio líquido.
Exemplo de perna longa
Por exemplo, considere um spread de chamada de alta em uma ação que está sendo negociada a $ 25,00 por ação. Esse spread envolveria a compra de uma opção de compra a um preço de exercício de, digamos, US$ 26, e a venda simultânea de uma opção de compra a um preço de exercício mais alto, digamos, US$ 27. Ambas as opções teriam a mesma data de vencimento. Neste caso, a call de $26 constitui a perna longa do spread, enquanto a call de $27 constitui a perna curta.
Spreads envolvendo duas ou mais posições geralmente terão menor risco, mas também recompensa limitada, em comparação com posições de opções únicas por conta própria ou possuindo apenas o ativo subjacente. O lucro ou a perda de negociações de spread geralmente são seguidos por meio de diagramas de pagamento que traçam os pagamentos com base nos movimentos do ativo subjacente.
Destaques
A ponta longa de um spread exige o desembolso de prêmio para compra desses contratos, cujo custo pode ser compensado pelas vendas das pontas curtas.
Uma ponta longa refere-se às posições que são compradas em uma estratégia de derivativos multi-ponta.
Em um spread de opções, uma perna longa também será emparelhada com uma ou mais pernas curtas.
