Gamba lunga
Cos'è la gamba lunga?
Una gamba lunga è la parte o le parti lunghe di una strategia di spread o combinazione che prevede l'assunzione di due o più posizioni simultanee. Una gamba lunga può essere contrapposta a una gamba corta,. che è qualsiasi contratto in uno spread o una combinazione di opzioni in cui un individuo detiene una posizione corta.
Capire la gamba lunga
Se un trader ha creato uno spread o una combinazione di opzioni acquistando un'opzione call e vendendo un'opzione put, la posizione del trader sulla call sarebbe considerata la gamba lunga,. mentre l'opzione put sarebbe la gamba corta. Le strategie di diffusione e combinazione a più gambe possono avere più di una gamba corta.
Le gambe lunghe si trovano in un'ampia gamma di scenari di diffusione e combinazione. Generalmente, viene inserita una posizione della gamba lunga con una posizione della gamba corta simultanea. La combinazione delle due posizioni è denominata investimento unitario o spread.
Gli ordini di opzioni multi-leg sono più avanzati rispetto al semplice acquisto di una put o di un call su un titolo su cui stai effettuando una scommessa direzionale.
Un comune ordine di opzioni multi-leg è uno stradd le in cui un trader acquista sia una put che una call al prezzo attuale o vicino, ciascuna con lo stesso prezzo di esercizio. Lo straddle ha due gambe lunghe: l'opzione call lunga e l'opzione put lunga. Questo ordine multi-leg ha semplicemente bisogno dell'asset sottostante per vedere un movimento di prezzo sufficiente per creare un profitto: la direzione di quel movimento di prezzo è irrilevante fintanto che l'entità è presente.
Una variante dello straddle è uno strangle,. che prevede due gambe lunghe, una call e una put, ma con prezzi di esercizio diversi. A seconda della piattaforma di trading, gli investitori possono esprimere la loro idea di trading e verrà suggerito un ordine multi-leg per capitalizzare tale idea.
Gambe lunghe negli spread delle opzioni
Gli spread e le combinazioni di opzioni sono posizioni create dai trader di opzioni acquistando e vendendo simultaneamente contratti di opzioni, con strike diversi o scadenze diverse, ma sullo stesso titolo sottostante. Gli spread delle opzioni vengono utilizzati per limitare il rischio complessivo o personalizzare le strutture di pagamento assicurando che guadagni e perdite siano limitati a un intervallo specifico. Inoltre, gli spread delle opzioni possono servire a ridurre i costi delle posizioni in opzioni, poiché i trader raccoglieranno premi dai contratti che hanno short.
Gli spread delle opzioni possono essere realizzati in tutti i tipi di configurazioni, sebbene alcuni spread standard come gli spread verticali e le farfalle siano più comunemente utilizzati.
Ogni spread è composto da gambe corte e lunghe del commercio. Se il premio aggregato raccolto dalle gambe corte supera quello delle gambe lunghe, si dice che lo spread è venduto e il trader riscuote il premio netto. Se invece il premio raccolto dalle gambe corte è inferiore al premio pagato per le gambe lunghe, il trader acquista lo spread e deve pagare il premio netto.
Esempio di gamba lunga
Ad esempio, si consideri uno spread di call rialzista su un titolo che viene scambiato a $ 25,00 per azione. Questo spread comporterebbe l'acquisto di un'opzione call a un prezzo d'esercizio di diciamo $ 26 e la vendita simultanea di un'opzione call a un prezzo d'esercizio più alto, diciamo $ 27. Entrambe le opzioni avrebbero la stessa data di scadenza. In questo caso, la call da $26 costituisce la gamba lunga dello spread, mentre la call da $27 costituisce la gamba corta.
Gli spread che coinvolgono due o più posizioni avranno generalmente un rischio inferiore, ma anche una ricompensa limitata, rispetto alle singole posizioni su opzioni da sole o al possesso a titolo definitivo del solo asset sottostante. Il profitto o la perdita dalle operazioni di spread è generalmente seguito da diagrammi di payoff che tracciano i payoff in base ai movimenti dell'attività sottostante.
Mette in risalto
La gamba lunga di uno spread richiede l'esborso di premio per l'acquisto di quei contratti, il cui costo può essere compensato dalle vendite delle gambe corte.
Una gamba lunga si riferisce a quelle posizioni che vengono acquistate in una strategia di derivati multi-leg.
In uno spread di opzioni, una gamba lunga sarà anche abbinata a una o più gambe corte.
