Långt ben
Vad Àr lÄnga ben?
Ett lÄngt ben Àr den eller de lÄnga delarna av en spridnings- eller kombinationsstrategi som innebÀr att man tar tvÄ eller flera positioner samtidigt. Ett lÄngt ben kan jÀmföras med ett kort ben,. vilket Àr vilket kontrakt som helst i en optionsspridning eller kombination dÀr en individ har en kort position.
FörstÄ Long Leg
Om en handlare har skapat en optionsspread eller kombination genom att köpa en köpoption och sÀlja en sÀljoption, skulle handlarens position pÄ köpet betraktas som det lÄnga benet,. medan sÀljoptionen skulle vara det korta benet. Flerbensspridnings- och kombinationsstrategier kan ha mer Àn ett kort ben.
LÄnga ben finns i ett brett utbud av spridnings- och kombinationsscenarier. Vanligtvis lÀggs en lÄngbensposition in med en samtidig kortbensposition. Kombinationen av de tvÄ positionerna kallas en enhetshandel eller spreadinvestering.
BestÀllningar av flerbensalternativ Àr mer avancerade Àn att bara köpa en put eller en call pÄ en aktie som du gör en riktad satsning pÄ.
En vanlig alternativorder med flera ben Àr en stradd le dÀr en handlare köper bÄde en put och ett samtal till eller nÀra det aktuella priset, var och en med samma lösenpris. GrÀnsen har tvÄ lÄnga ben: den lÄnga köpoptionen och den lÄnga sÀljoptionen. Denna flerbensorder behöver helt enkelt den underliggande tillgÄngen för att se tillrÀckligt med prisrörelser för att skapa vinst - riktningen för den prisrörelsen Àr irrelevant sÄ lÀnge omfattningen finns dÀr.
En variant pÄ straddle Àr en strypning,. som involverar tvÄ lÄnga ben, ett samtal och en put, men med olika lösenpriser. Beroende pÄ handelsplattformen kan investerare ange sin handelsidé och en order med flera ben kommer att föreslÄs för att dra nytta av den idén.
LĂ„nga ben i optionspreads
Optionsspreadar och kombinationer Àr positioner skapade av optionshandlare genom att samtidigt köpa och sÀlja optionskontrakt, med olika strejker eller olika utgÄngsdatum, men pÄ samma underliggande vÀrdepapper. Optionsspreadar anvÀnds för att begrÀnsa den totala risken eller anpassa utdelningsstrukturer genom att sÀkerstÀlla att vinster och förluster begrÀnsas till ett specifikt intervall. Dessutom kan optionsspreadar tjÀna till att sÀnka kostnaderna för optionspositioner, eftersom handlare kommer att samla in premier frÄn kontrakt som de kortar.
Alternativuppslag kan göras i alla möjliga konfigurationer, Àven om vissa standarduppslag som vertikala uppslag och fjÀrilar oftast anvÀnds.
Varje uppslag bestÄr av korta och lÄnga grenar. Om den sammanlagda premien som samlas in frÄn de korta benen överstiger den för de lÄnga benen, sÀgs spridningen vara sÄld och nÀringsidkaren samlar in nettopremien. à andra sidan, om premien som samlas in frÄn de korta benen Àr mindre Àn premien som betalas för de lÄnga benen, köper handlaren spreaden och mÄste betala nettopremien.
Exempel pÄ lÄnga ben
ĂvervĂ€g till exempel en bull call spread pĂ„ en aktie som handlas för 25,00 USD per aktie. Denna spridning skulle innebĂ€ra att köpa en köpoption till ett lösenpris pĂ„ sĂ€g $26 och samtidig försĂ€ljning av en köpoption till ett högre lösenpris, sĂ€g $27. BĂ„da alternativen skulle ha samma utgĂ„ngsdatum. I det hĂ€r fallet utgör $26 samtalet det lĂ„nga benet av spreaden, medan $27 callet utgör det korta benet.
Spreadar som involverar tvÄ eller flera positioner kommer i allmÀnhet att ha lÀgre risk, men ocksÄ begrÀnsad belöning, jÀmfört med positioner med enstaka optioner pÄ egen hand eller genom att bara Àga den underliggande tillgÄngen direkt. Vinst eller förlust frÄn spridningsaffÀrer följs i allmÀnhet genom utdelningsdiagram som kartlÀgger utdelningar baserat pÄ rörelser hos den underliggande tillgÄngen.
Höjdpunkter
Den lÄnga delen av en spread krÀver utlÀgg av premie för att köpa dessa kontrakt, vars kostnad kan kompenseras av försÀljningen frÄn de korta benen.
Ett lÄngt ben hÀnvisar till de positioner som köps i en derivatstrategi med flera ben.
I en optionsspridning kommer ett lÄngt ben ocksÄ att paras ihop med ett eller flera korta ben.
