Długa noga
Co to jest długa noga?
Długa noga to długa część lub części strategii spreadu lub kombinacji, która polega na zajmowaniu dwóch lub więcej równoczesnych pozycji. Długa noga może zostać porównana z krótką nogą,. która jest dowolnym kontraktem w opcji spreadu lub kombinacji, w którym dana osoba posiada krótką pozycję.
Zrozumienie długiej nogi
Jeśli trader stworzył spread opcji lub kombinację opcji kupując opcję call i sprzedając opcję put, pozycja tradera na call byłaby uważana za długą , podczas gdy opcja put byłaby krótką nogą . Strategie wieloodcinkowe i kombinacyjne mogą mieć więcej niż jedną krótką odnogę.
Długie nogi można znaleźć w szerokiej gamie scenariuszy rozpiętości i kombinacji. Ogólnie, pozycja długich nóg jest wprowadzana z równoczesną pozycją krótkiej nogi. Połączenie tych dwóch pozycji jest określane jako transakcja jednostkowa lub inwestycja w spread.
Zlecenia na opcje wieloetapowe są bardziej zaawansowane niż zwykłe kupowanie opcji sprzedaży lub kupna akcji, na które stawiasz zakład kierunkowy.
Typowym zleceniem na opcje wieloetapowe jest stradd le,. w którym trader kupuje zarówno opcję put, jak i call po aktualnej cenie lub w jej pobliżu, przy czym każda z nich ma tę samą cenę wykonania. Straddle ma dwie długie nogi: długą opcję call i długą opcję put. To wieloodcinkowe zlecenie po prostu potrzebuje aktywa bazowego,. aby zobaczyć ruch cenowy wystarczający do wygenerowania zysku – kierunek tego ruchu cenowego jest nieistotny, o ile istnieje jego wielkość.
Odmianą straddle jest strangle,. który obejmuje dwie długie nogi, call i put, ale z różnymi cenami wykonania. W zależności od platformy transakcyjnej inwestorzy mogą przedstawić swój pomysł na handel, a zlecenie wieloetapowe zostanie zasugerowane, aby wykorzystać ten pomysł.
Długie nogi w spreadach opcji
Spready i kombinacje opcji to pozycje tworzone przez traderów opcji poprzez jednoczesne kupowanie i sprzedawanie kontraktów opcyjnych, z różnymi kursami lub różnymi terminami wygaśnięcia, ale na tym samym zabezpieczeniu bazowym. Spready opcji służą do ograniczenia ogólnego ryzyka lub dostosowania struktur wypłat poprzez zapewnienie, że zyski i straty są ograniczone do określonego zakresu. Dodatkowo, spready opcji mogą służyć do obniżenia kosztów pozycji opcyjnych, ponieważ inwestorzy będą pobierać premie z kontraktów, które zwrócą.
Opcjonalne rozkładówki można tworzyć w różnych konfiguracjach, chociaż najczęściej stosuje się pewne standardowe rozkładówki, takie jak rozkładówki pionowe i motyle .
Każdy spread składa się z krótkich i długich odnóg transakcji. Jeżeli łączna premia pobrana z krótkich pozycji przekracza premię z długich pozycji, mówi się, że spread zostaje sprzedany, a przedsiębiorca pobiera premię netto. Z drugiej strony, jeśli premia pobrana z krótkich pozycji jest mniejsza niż premia zapłacona za długie pozycje, trader kupuje spread i musi zapłacić premię netto.
Przykład długiej nogi
Rozważmy na przykład spread typu bull call na akcjach, których cena wynosi 25,00 USD za akcję. Ten spread obejmowałby kupno opcji kupna po cenie wykonania, powiedzmy 26 USD, i jednoczesną sprzedaż opcji kupna po wyższej cenie wykonania, powiedzmy 27 USD. Obie opcje miałyby tę samą datę ważności. W tym przypadku call za 26 $ stanowi długą część spreadu, podczas gdy call za 27 $ stanowi część krótką.
Spready obejmujące dwie lub więcej pozycji będą generalnie wiązać się z niższym ryzykiem, ale także ograniczoną zyskiem, w porównaniu z pojedynczymi pozycjami na opcjach lub przy bezpośrednim posiadaniu samego aktywa bazowego. Zysk lub strata z transakcji spreadów jest zwykle śledzona za pomocą diagramów wypłat, które przedstawiają wypłaty w oparciu o ruchy aktywów bazowych.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Długa noga spreadu wymaga poniesienia premii na zakup tych kontraktów, których koszt może zostać zrekompensowany sprzedażą z krótkich nóg.
Pozycja długa odnosi się do pozycji, które są kupowane w ramach wieloetapowej strategii instrumentów pochodnych.
W rozkładzie opcji, długa noga zostanie również połączona z jedną lub kilkoma krótkimi nogami.
