langt ben
Hvad er langt ben?
Et langt ben er den eller de lange dele af en sprednings- eller kombinationsstrategi, der involverer at tage to eller flere samtidige positioner. Et langt ben kan sammenlignes med et kort ben,. som er enhver kontrakt i en option-spredning eller kombination, hvor en person har en kort position.
ForstĂĄ Long Leg
Hvis en erhvervsdrivende har oprettet et optionsspredning eller -kombination ved at købe en call-option og sælge en put-option, vil den erhvervsdrivendes position på callet blive betragtet som det lange ben,. mens put-optionen ville være det korte ben. Flerbenede sprednings- og kombinationsstrategier kan have mere end et kort ben.
Lange ben findes i en lang række sprednings- og kombinationsscenarier. Generelt indtastes en langbensposition med en samtidig kortbensposition. Kombinationen af de to positioner omtales som en enhedshandel eller spread-investering.
Multi-leg option-ordrer er mere avancerede end blot at købe en put eller et call på en aktie, du laver et retningsbestemt væddemål på.
En almindelig multi-leg option ordre er en stradd le,. hvor en erhvervsdrivende køber både et put og et call til eller tæt på den aktuelle pris, hver med den samme strike pris. Straddle har to lange ben: den lange købsoption og den lange salgsoption. Denne ordre med flere ben har simpelthen brug for det underliggende aktiv for at se nok prisbevægelser til at skabe et overskud - retningen af denne prisbevægelse er irrelevant, så længe størrelsen er der.
En variation på straddle er en strangle,. som involverer to lange ben, et call og et put, men med forskellige strejkepriser. Afhængigt af handelsplatformen kan investorer angive deres handelsidé, og en ordre med flere ben vil blive foreslået for at udnytte denne idé.
Lange ben i Option Spreads
Optionsspænd og kombinationer er positioner skabt af optionshandlere ved samtidig at købe og sælge optionskontrakter, med forskellige strejker eller forskellige udløb, men på den samme underliggende sikkerhed. Optionsspænd bruges til at begrænse den samlede risiko eller tilpasse udbetalingsstrukturer ved at sikre, at gevinster og tab er begrænset til et specifikt interval. Derudover kan optionsspænd tjene til at bringe omkostningerne ved optionspositioner ned, da handlende vil opkræve præmier fra kontrakter, de shorter.
Options-spreads kan laves i alle mulige konfigurationer, selvom visse standard-spreads sĂĄsom vertikale spreads og sommerfugle oftest bruges.
Hvert opslag er sammensat af korte og lange ben af faget. Hvis den samlede præmie opkrævet fra de korte ben overstiger præmien for de lange ben, siges spredningen at være solgt, og den erhvervsdrivende opkræver nettopræmien. På den anden side, hvis præmien opkrævet fra de korte ben er mindre end præmien betalt for de lange ben, køber den erhvervsdrivende spreadet og skal betale nettopræmien.
Eksempel pĂĄ lange ben
Overvej for eksempel et bull call spread på en aktie, der handles til $25,00 pr. Dette spænd ville involvere at købe en call-option til en strike-pris på f.eks. $26, og det samtidige salg af en call-option til en højere strike-pris, f.eks. $27. Begge muligheder ville have samme udløbsdato. I dette tilfælde udgør $26 call det lange ben af spreadet, mens $27 call udgør det korte ben.
Spreads, der involverer to eller flere positioner, vil generelt have lavere risiko, men også begrænset belønning, sammenlignet med enkeltoptionspositioner alene eller ved at eje det underliggende aktiv direkte. Fortjeneste eller tab fra spread-handler følges generelt gennem payoff-diagrammer, der kortlægger udbyttet baseret på bevægelser af det underliggende aktiv.
##Højdepunkter
Den lange del af et spread kræver udlæg af præmie for at købe disse kontrakter, hvis omkostninger kan opvejes af salget fra de korte ben.
Et langt ben refererer til de positioner, der er købt i en multi-leg derivatstrategi.
I en optionsspredning vil et langt ben ogsĂĄ blive parret med et eller flere korte ben.
