Kaki Panjang

Apakah Kaki Panjang?

Kaki panjang ialah bahagian panjang atau bahagian strategi hamparan atau gabungan yang melibatkan mengambil dua atau lebih kedudukan serentak. Kaki yang panjang boleh dibezakan dengan kaki pendek,. iaitu sebarang kontrak dalam spread atau gabungan pilihan di mana seseorang individu memegang kedudukan pendek.

Memahami Kaki Panjang

Jika peniaga telah mencipta tebaran atau gabungan pilihan dengan membeli opsyen panggilan dan menjual opsyen jual, kedudukan pedagang pada panggilan itu akan dianggap sebagai kaki panjang,. manakala pilihan jual ialah kaki pendek. Strategi penyebaran dan gabungan berbilang kaki boleh mempunyai lebih daripada satu kaki pendek.

Kaki panjang ditemui dalam pelbagai senario penyebaran dan gabungan. Secara amnya, kedudukan kaki panjang dimasukkan dengan kedudukan kaki pendek serentak. Gabungan kedua-dua kedudukan dirujuk sebagai perdagangan unit atau pelaburan tebaran.

Pesanan pilihan berbilang kaki adalah lebih maju daripada hanya membeli put atau panggilan pada saham yang anda buat pertaruhan arah.

Pesanan pilihan berbilang kaki biasa ialah stradd le di mana peniaga membeli kedua-dua put dan panggilan pada atau berhampiran harga semasa, setiap satu mempunyai harga mogok yang sama. Pengangkang mempunyai dua kaki panjang: pilihan panggilan panjang dan pilihan letak panjang. Pesanan berbilang kaki ini hanya memerlukan aset asas untuk melihat pergerakan harga yang mencukupi untuk mencipta keuntungan—arah pergerakan harga itu tidak relevan selagi magnitud itu ada.

Variasi pada straddle ialah strangle,. yang melibatkan dua kaki panjang, panggilan dan put, tetapi dengan harga strike yang berbeza. Bergantung pada platform dagangan, pelabur boleh menyatakan idea dagangan mereka dan pesanan berbilang kaki akan dicadangkan untuk memanfaatkan idea tersebut.

Kaki Panjang dalam Hamparan Pilihan

Spread dan kombinasi pilihan ialah kedudukan yang dicipta oleh pedagang pilihan dengan membeli dan menjual kontrak opsyen secara serentak, dengan bantahan yang berbeza atau tamat tempoh yang berbeza, tetapi pada keselamatan asas yang sama. Spread pilihan digunakan untuk mengehadkan risiko keseluruhan atau menyesuaikan struktur hasil dengan memastikan keuntungan dan kerugian dihadkan kepada julat tertentu. Selain itu, spread pilihan boleh berfungsi untuk menurunkan kos kedudukan pilihan, kerana peniaga akan mengutip premium daripada kontrak yang mereka pendekkan.

Hamparan pilihan boleh dibuat dalam semua jenis konfigurasi, walaupun hamparan standard tertentu seperti hamparan menegak dan rama -rama paling kerap digunakan.

Setiap spread terdiri daripada kaki pendek dan panjang perdagangan. Jika premium agregat yang dikutip daripada kaki pendek melebihi premium kaki panjang, spread dikatakan akan dijual dan peniaga mengutip premium bersih. Sebaliknya, jika premium yang dikutip daripada kaki pendek adalah kurang daripada premium yang dibayar untuk kaki panjang, peniaga membeli spread dan mesti membayar premium bersih.

Contoh Kaki Panjang

Sebagai contoh, pertimbangkan penyebaran panggilan lembu pada saham yang didagangkan pada $25.00 sesaham. Spread ini akan melibatkan pembelian pilihan panggilan pada harga mogok katakan $26, dan penjualan serentak pilihan panggilan pada harga mogok yang lebih tinggi, katakan $27. Kedua-dua pilihan akan mempunyai tarikh tamat tempoh yang sama. Dalam kes ini, panggilan $26 membentuk kaki panjang spread, manakala panggilan $27 membentuk kaki pendek.

Spread yang melibatkan dua atau lebih kedudukan secara amnya akan mempunyai risiko yang lebih rendah, tetapi juga ganjaran terhad, berbanding dengan kedudukan pilihan tunggal sendiri atau dalam memiliki hanya aset asas secara langsung. Untung atau rugi daripada dagangan tebaran biasanya diikuti melalui gambar rajah bayaran yang mencatatkan bayaran berdasarkan pergerakan aset pendasar.

Sorotan

• Kaki panjang spread memerlukan perbelanjaan premium untuk membeli kontrak tersebut, yang kosnya mungkin diimbangi oleh jualan daripada kaki pendek.

• Kaki panjang merujuk kepada kedudukan yang dibeli dalam strategi derivatif berbilang kaki.

• Dalam sebaran pilihan, kaki panjang juga akan digandingkan dengan satu atau lebih kaki pendek.