Langes Bein

Was ist ein langes Bein?

Ein langes Bein ist der lange Teil oder die Teile einer Spread- oder Kombinationsstrategie, bei dem zwei oder mehr gleichzeitige Positionen eingenommen werden. Ein Long-Leg kann einem Short-Leg gegenübergestellt werden, bei dem es sich um einen Vertrag in einem Optionsspread oder einer Optionskombination handelt, bei dem eine Person eine Short-Position hält.

Langes Bein verstehen

Wenn ein Trader durch den Kauf einer Call-Option und den Verkauf einer Put-Option einen Options-Spread oder eine Optionskombination erstellt hat, würde die Position des Traders beim Call als Long -Leg betrachtet,. während die Put-Option als Short-Leg betrachtet würde. Mehrbeinige Spreiz- und Kombinationsstrategien können mehr als ein kurzes Bein haben.

Long Legs finden sich in einer Vielzahl von Spread- und Kombinationsszenarien. Im Allgemeinen wird eine lange Beinposition mit einer gleichzeitigen kurzen Beinposition eingegeben. Die Kombination der beiden Positionen wird als Unit Trade oder Spread Investment bezeichnet.

Multi-Leg-Optionsorders sind fortgeschrittener als der einfache Kauf eines Puts oder Calls auf eine Aktie, auf die Sie eine direktionale Wette abschließen.

Eine übliche Multi-Leg- Optionsorder ist eine Strad- Datei,. bei der ein Händler sowohl einen Put als auch einen Call zum oder nahe dem aktuellen Preis kauft, wobei jeder den gleichen Ausübungspreis hat. Der Straddle hat zwei lange Beine: die Long-Call-Option und die Long-Put-Option. Diese Multi-Leg-Order benötigt lediglich, dass der zugrunde liegende Vermögenswert genügend Preisbewegungen sieht, um einen Gewinn zu erzielen – die Richtung dieser Preisbewegung ist irrelevant, solange die Größenordnung vorhanden ist.

Eine Variation des Straddle ist ein Strangle,. der zwei lange Beine beinhaltet, einen Call und einen Put, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen. Abhängig von der Handelsplattform können Anleger ihre Handelsidee äußern, und es wird eine Multi-Leg-Order vorgeschlagen, um von dieser Idee zu profitieren.

Lange Beine in Optionsspreads

Options-Spreads und -Kombinationen sind Positionen, die von Optionshändlern durch gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionskontrakten mit unterschiedlichen Ausübungspreisen oder unterschiedlichen Verfallszeiten, aber auf demselben zugrunde liegenden Wertpapier erstellt werden. Options-Spreads werden verwendet, um das Gesamtrisiko zu begrenzen oder Auszahlungsstrukturen anzupassen, indem sichergestellt wird, dass Gewinne und Verluste auf einen bestimmten Bereich beschränkt sind. Darüber hinaus können Optionsspreads dazu dienen, die Kosten von Optionspositionen zu senken, da Händler Prämien aus Kontrakten kassieren, die sie shorten.

Options-Spreads können in allen möglichen Konfigurationen erstellt werden, obwohl bestimmte Standard-Spreads wie vertikale Spreads und Schmetterlinge am häufigsten verwendet werden.

Jeder Spread setzt sich aus Short- und Long-Legs des Trades zusammen. Wenn die von den Short-Legs gesammelte Gesamtprämie die der Long-Legs übersteigt, wird der Spread als verkauft bezeichnet und der Händler kassiert die Nettoprämie. Wenn andererseits die von den Short-Legs vereinnahmte Prämie geringer ist als die für die Long-Legs gezahlte Prämie, kauft der Händler den Spread und muss die Nettoprämie zahlen.

Beispiel für ein langes Bein

Betrachten Sie zum Beispiel einen Bull-Call-Spread auf eine Aktie, die bei 25,00 $ pro Aktie gehandelt wird. Dieser Spread würde den Kauf einer Kaufoption zu einem Ausübungspreis von beispielsweise 26 $ und den gleichzeitigen Verkauf einer Kaufoption zu einem höheren Ausübungspreis von beispielsweise 27 $ umfassen. Beide Optionen hätten das gleiche Ablaufdatum. In diesem Fall bildet der $26-Call den langen Teil des Spreads, während der $27-Call den kurzen Teil bildet.

Spreads, die zwei oder mehr Positionen umfassen, haben im Allgemeinen ein geringeres Risiko, aber auch eine begrenzte Rendite, verglichen mit Einzeloptionspositionen für sich allein oder wenn sie nur den zugrunde liegenden Vermögenswert vollständig besitzen. Gewinne oder Verluste aus Spread-Trades werden im Allgemeinen durch Auszahlungsdiagramme verfolgt, die Auszahlungen basierend auf Bewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts darstellen.

Höhepunkte

• Die lange Seite eines Spreads erfordert die Ausgabe einer Prämie, um diese Kontrakte zu kaufen, deren Kosten durch die Verkäufe aus den kurzen Beinen ausgeglichen werden können.

• Ein Long-Leg bezieht sich auf jene Positionen, die in einer Multi-Leg-Derivatstrategie gekauft werden.

• In einem Options-Spread wird ein langes Bein auch mit einem oder mehreren kurzen Beinen gepaart.