긴 다리

롱레그란?

롱 레그는 둘 이상의 동시 포지션을 취하는 것과 관련된 스프레드 또는 조합 전략의 긴 부분입니다. 롱 레그는 숏 레그 와 대조될 수 있습니다 . 이는 개인이 숏 포지션을 보유하는 옵션 스프레드 또는 조합의 모든 계약입니다.

긴 다리 이해하기

레그 로 간주되고 풋 옵션은 숏 레그가 됩니다. 멀티 레그 스프레딩 및 조합 전략은 하나 이상의 짧은 레그를 가질 수 있습니다.

긴 다리는 광범위한 스프레드 및 조합 시나리오에서 발견됩니다. 일반적으로 긴 다리 위치는 동시 짧은 다리 위치와 함께 입력됩니다. 두 포지션의 조합을 단위 거래 또는 스프레드 투자라고 합니다.

방향성 베팅을 하는 주식에 대한 풋 또는 콜 을 단순히 매수하는 것보다 더 발전된 것 입니다.

일반적인 멀티-레그 옵션 주문은 거래자가 동일한 행사가를 갖는 현재 가격 또는 그 근처에서 풋 및 콜을 모두 매수하는 스트 래드 파일 입니다. 스트래들에는 콜옵션 매수와 풋옵션 매수라는 두 개의 롱 레그가 있습니다. 이 멀티레그 주문 은 이익을 창출하기에 충분한 가격 움직임을 보기 위해 기본 자산 이 필요합니다. 가격 움직임의 방향은 규모가 존재하는 한 관련이 없습니다.

스트래들의 변형은 스트랭글 입니다. 두 개의 롱 레그, 콜과 풋을 포함하지만 행사가는 다릅니다. 거래 플랫폼에 따라 투자자는 거래 아이디어를 제시할 수 있으며 해당 아이디어를 활용하기 위해 멀티레그 주문이 제안됩니다.

옵션 스프레드의 롱 레그

옵션 스프레드와 조합은 옵션 거래자들이 행사가나 만기가 다르지만 기본 증권은 서로 다른 옵션 계약을 동시에 매매함으로써 생성한 포지션입니다. 옵션 스프레드는 이익과 손실이 특정 범위로 제한되도록 하여 전체 위험을 제한하거나 보수 구조를 맞춤화하는 데 사용됩니다. 또한 옵션 스프레드는 옵션 포지션 비용을 낮추는 역할을 할 수 있습니다. 거래자는 자신이 공매도하는 계약에서 프리미엄을 징수하기 때문입니다.

옵션 스프레드는 모든 종류의 구성으로 만들 수 있지만 수직 스프레드 및 나비 와 같은 특정 표준 스프레드 가 가장 일반적으로 사용됩니다.

각 스프레드는 거래의 숏 레그와 롱 레그로 구성됩니다. 숏 레그에서 징수한 총 프리미엄이 롱 레그의 프리미엄을 초과하면 스프레드를 매도하고 거래자가 순 프리미엄 을 징수합니다. 반면에 숏 레그에서 징수한 프리미엄이 롱 레그에 대해 지불한 프리미엄보다 적은 경우 거래자는 스프레드 를 구매하고 순 프리미엄을 지불해야 합니다.

긴 다리의 예

예를 들어, 주당 $25.00에 거래되는 주식에 대한 강세 콜 스프레드 를 생각해 보십시오. 이 스프레드는 행사가 $26에 콜옵션을 매수하고 행사가 $27에 콜옵션을 동시에 매도하는 것을 포함합니다. 두 옵션 모두 만료 날짜가 동일합니다. 이 경우 $26 콜은 스프레드의 긴 구간을 구성하고 $27 콜은 짧은 구간을 구성합니다.

둘 이상의 포지션을 포함하는 스프레드는 일반적으로 단일 옵션 포지션 자체 또는 기초 자산을 완전히 소유하는 것에 비해 위험이 낮지만 보상도 제한적입니다. 스프레드 거래로 인한 손익은 일반적으로 기초 자산의 움직임을 기반으로 하는 수익을 차트로 표시하는 수익 도표를 통해 추적됩니다.

하이라이트

• 스프레드의 긴 구간은 해당 계약을 구매하기 위한 프리미엄 지출이 필요하며, 그 비용은 짧은 구간의 판매로 상쇄될 수 있습니다.

• 롱레그란 멀티레그 파생상품 전략으로 매수한 포지션을 말합니다.

• 옵션 스프레드에서 긴 다리는 또한 하나 이상의 짧은 다리와 쌍을 이룹니다.