إعادة الرهن العقاري
ما هو رد الرهن العقاري؟
الرهن العقاري (المعروف أيضًا باسم إعادة الشراء ) هو إعادة الشراء القسري للرهن العقاري من قبل مُنشئ الرهن العقاري من الكيان الذي يحتفظ حاليًا بضمان الرهن العقاري ، مثل مستثمر مؤسسي. ضمان الرهن العقاري في هذه الحالة هو ضمان مدعوم بالرهن العقاري (MBS).
غالبًا ما يكون رد الرهن العقاري مطلوبًا بسبب نتائج مستندات المنشأ الاحتيالية أو المعيبة التي تم فيها تحريف الجدارة الائتمانية للمقرض أو القيمة المقدرة للممتلكات.
فهم تأخير الرهن العقاري
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) هي استثمار مشابه للسند الذي يتكون من مجموعة قروض لشراء المنازل من البنوك التي أصدرتها. يتم إعادة تجميع قروض الإسكان في ورقة مالية واحدة للمستثمرين لشرائها. يتلقى المستثمرون في MBS مدفوعات دورية مماثلة لمدفوعات قسيمة السندات. المدفوعات التي يتلقاها المستثمر من MBS هي مدفوعات الرهن العقاري التي يدفعها أصحاب المنازل على قروضهم.
منشئ الرهن العقاري هو مقرض الرهن العقاري الأصلي ؛ يمكن أن يكون إما وسيط رهن عقاري أو مصرفي رهن عقاري. يمكن لمنشئي الرهن العقاري بيع حصتهم في الرهون العقارية للمستثمرين ؛ من خلال القيام بذلك ، يمكن لمنشئي الرهن العقاري جني مدفوعات فورية وإزالة المخاطر وتحرير ميزانيتهم العمومية لتقديم المزيد من الرهون العقارية ، بينما يقوم المستثمرون بتحصيل المدفوعات من المقترضين على مدى عمر الرهون العقارية. تُعرف هذه العملية ببيع الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS).
يحدث إرجاع الرهن العقاري عندما يعتقد المستثمر أن هناك مشكلة في واحد أو أكثر من الرهون العقارية الأساسية في MBS. قد تؤثر هذه المشكلة على تدفق السداد للمستثمر ، على سبيل المثال ، إذا تخلف المقترض عن سداد قرضه. يعتقد المستثمر أن جانبًا من جوانب الرهن العقاري قد تم تحريفه ، وبالتالي ، سوف يتأثر سلباً ، ويطالب بإعادة الرهن العقاري ، مما يتطلب من مُنشئ القرض إعادة شراء الرهن العقاري ، مما يزيل المخاطر التي يتعرض لها المستثمر.
تاريخ عمليات إعادة الرهن العقاري
بعد انهيار سوق العقارات الأمريكية في عام 2008 - والأزمات المالية اللاحقة التي تلت ذلك - تبين أن الرهون العقارية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) قد انتشرت على نطاق واسع في جميع أنحاء النظام المالي وأن صلاحية العديد من الرهون العقارية والمستندات كانت موضع تساؤل فيما يتعلق بمعايير الإقراض والتحقق من الدخل وقيم التقييم.
تم تجميع الرهون العقارية والرهون العقارية السامة بالفعل والتي كان من المحتم أن تنقضي مع الرهون العقارية الأخرى التي أعيد بيعها للمستثمرين كأوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري (MBS). عندما تخلف المقترضون عن مدفوعات الرهون العقارية هذه عن السداد أو تخلفوا عن السداد ، سعى المشترون والمستثمرون في تلك الرهون العقارية للحصول على معلومات من منشئي القروض حول المعاملات.
حتى عندما تمت متابعة مطالبة إعادة الرهن العقاري بعد اكتشاف التناقضات أو الاحتيال المحتمل ، لم يكن لدى المنشئ دائمًا الموارد اللازمة لسداد هؤلاء المستثمرين لأن أصولهم ربما تم إنفاقها بالفعل.
علاوة على ذلك ، بعد أزمة الرهن العقاري ، ادعى بعض المنشئين أن المقترضين احتالوا عليهم. في الحالات التي حكمت فيها المحاكم لصالح مثل هذا الدفاع - حيث يقدم المنشئ دليلاً على أنه تصرف بحسن نية وقام المقترض بتزوير أصوله أو تحريفها وقدرته على سداد الرهن العقاري - قد يتم رفض مطالبة الاسترداد.
طالب العديد من حاملي ضمانات الرهن العقاري بإرجاع الرهن العقاري من قبل منشئي الرهن العقاري الذين لم يكملوا العناية الواجبة ، أو في بعض الحالات احتالوا بشكل صارخ على الصناعة.
إعتبارات خاصة
بالإضافة إلى منشئي الرهون العقارية ، قد يسعى المستثمر إلى التعويض عن طريق مطالبة إعادة الرهن العقاري التي تستشهد برعاة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) لتحمل المسؤولية في تمثيل مثل هذه الأداة المالية.
إذا تم تجميع الرهون العقارية السامة مع قروض عقارية حديثة ومحدثة على المدفوعات ، يمكن أن يشمل تأجيل الرهن العقاري في الواقع الرهون العقارية غير المتأخرة. قد يرغب المستثمرون في فصل أنفسهم تمامًا عن الأطراف المسؤولة أو قد يستلزم هيكل الضمان المدعوم بالرهن العقاري (MBS) إدراج جميع الرهون العقارية في الحزمة عند تقديم مطالبة التراجع.
في السنوات التي أعقبت أزمة الإسكان 2008-2009 ، أصبح المقرضون مترددين في إصدار قروض عقارية جديدة. في محاولة لتخفيف معايير الإقراض وتحفيز سوق الإسكان ، أعلن فريدي ماك وفاني ماي عن سلسلة من قواعد إعادة شراء الرهن العقاري لزيادة الشفافية وتعزيز الإقراض.
يسلط الضوء
إعادة شراء الرهن العقاري هو إعادة الشراء القسري لرهن عقاري من قبل منشأ الرهن العقاري من الكيان الذي يحتفظ حاليًا بضمان الرهن العقاري.
عادة ما يكون رد الرهن العقاري مطلوبًا بسبب نتائج مستندات إنشاء احتيالية أو خاطئة تم فيها تحريف الجدارة الائتمانية للمقرض أو القيمة المقدرة للممتلكات.
يمكن لمنشئي الرهن العقاري بيع حصصهم في الرهون العقارية للمستثمرين.
من خلال القيام بذلك ، يمكن لمنشئي الرهن العقاري جني مدفوعات فورية ، بينما يقوم المستثمرون بتحصيل المدفوعات من المقترضين على مدى فترة الرهن العقاري ؛ تُعرف هذه العملية ببيع الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS).
بعد انهيار سوق العقارات الأمريكية في عام 2008 - والأزمات المالية اللاحقة التي تلت ذلك - تبين أن الرهون العقارية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري قد انتشرت على نطاق واسع في جميع أنحاء النظام المالي وأن صحة العديد من الرهون العقارية والوثائق كانت موضع شك .
التعليمات
ما هي إعادة شراء الرهن العقاري؟
إعادة شراء الرهن العقاري هي نفس إعادة شراء الرهن العقاري ؛ عندما يطلب المستثمرون في ضمان إعادة الرهن العقاري (MBS) أن يقوم منشئ الرهن العقاري بإعادة شراء هذا الرهن العقاري بسبب مشاكل متصورة تتعلق بوقت الموافقة على الرهن العقاري من قبل البنك.
ما المقصود بإعادة شراء القرض؟
تحدث إعادة شراء القرض ، المعروفة أيضًا باسم إعادة شراء الديون ، عندما يسدد المقترض جزءًا من القرض بأقل من المبلغ الموعود به. على سبيل المثال ، قد يقوم مُصدر السندات بسندات اسمية بقيمة 1000 دولار بإعادة شراء 80٪ من الإصدار مقابل 900 دولار لكل سند. غالبًا ما يتم ذلك على أنه امتياز طارئ عندما يتعامل المقترض مع مشكلات مالية ويخشى المقرضون من احتمال حدوث تعثر أكثر حدة.
ما هو الفرق بين الرهن العقاري والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS)؟
الرهن العقاري هو القرض الذي يحصل عليه صاحب المنزل المحتمل لتمويل شراء منزل. تكلف معظم المنازل أكثر مما يستطيع الفرد تحمله نقدًا. من أجل شراء المنزل ، سيحتاج الفرد إلى اقتراض المال من أحد البنوك. الأموال المقترضة عبارة عن رهن عقاري ، والضمان المدعوم بالرهن العقاري (MBS) هو ضمان مالي ، مثل السند ، يتكون من العديد من الرهون العقارية المختلفة المجمعة في ورقة مالية واحدة. سيقوم المستثمر بشراء MBS كاستثمار مثل السندات أو الأسهم ، من أحد البنوك وسيتلقى مدفوعات الرهن العقاري على هذه القروض كتدفق للدخل ؛ العائد على استثماراتهم.
