Restituição de Hipoteca
O que é um putback de hipoteca?
Um putback de hipoteca (também conhecido como recompra ) é a recompra forçada de uma hipoteca por um originador de hipoteca da entidade que atualmente detém o título hipotecário, como um investidor institucional. Um título hipotecário neste caso é um título garantido por hipoteca (MBS).
Um putback de hipoteca é mais comumente exigido devido a descobertas de documentos de originação fraudulentos ou defeituosos nos quais a credibilidade do credor ou o valor avaliado da propriedade foi deturpado.
Entendendo um reembolso de hipoteca
Um título garantido por hipoteca (MBS) é um investimento semelhante a um título composto por um pacote de empréstimos à habitação comprados dos bancos que os emitiram. Os empréstimos à habitação são reembalados em um título para os investidores comprarem. Os investidores em MBS recebem pagamentos periódicos semelhantes aos pagamentos de cupons de títulos. Os pagamentos que um investidor recebe de um MBS são os pagamentos de hipotecas que os proprietários pagam em seus empréstimos.
O originador da hipoteca é o credor hipotecário original; pode ser um corretor de hipotecas ou um banqueiro de hipotecas. Os originadores de hipotecas podem vender sua participação em hipotecas para investidores; Ao fazê-lo, os originadores de hipotecas podem obter um pagamento imediato, remover riscos e liberar seu balanço patrimonial para fazer mais hipotecas, enquanto os investidores cobram os pagamentos dos mutuários ao longo da vida das hipotecas. Esse processo é conhecido como venda de títulos garantidos por hipotecas (MBS).
Um putback de hipoteca ocorre quando um investidor acredita que uma ou mais hipotecas subjacentes no MBS têm um problema. Esse problema pode afetar o fluxo de pagamento para o investidor, por exemplo, se o mutuário deixar de pagar seu empréstimo. O investidor acredita que um aspecto da hipoteca foi deturpado e, portanto, será impactado negativamente, e exige a restituição da hipoteca, obrigando o originador do empréstimo a recomprar a hipoteca, retirando o risco para o investidor.
Histórico de Rejeições de Hipoteca
Após o colapso do mercado imobiliário americano em 2008 – e as subsequentes crises financeiras que se seguiram – descobriu-se que hipotecas e títulos garantidos por hipotecas (MBS) estavam amplamente dispersos por todo o sistema financeiro e que a validade de muitas hipotecas e documentos eram questionáveis em relação aos padrões de empréstimo, verificação de renda e valores de avaliação.
Hipotecas já tóxicas e hipotecas que estavam prestes a expirar foram agrupadas com outras hipotecas que foram revendidas a investidores como títulos garantidos por hipotecas (MBS). Quando os mutuários dessas hipotecas não pagavam ou entravam em inadimplência, os compradores e investidores dessas hipotecas buscavam informações dos originadores do empréstimo sobre as transações.
Mesmo quando um pedido de restituição de hipoteca foi feito após a descoberta de discrepâncias ou fraude potencial, o originador nem sempre tinha os recursos para reembolsar esses investidores porque seus ativos poderiam já ter sido gastos.
Além disso, após a crise das hipotecas subprime,. alguns originadores alegaram que foram fraudados pelos mutuários. Nos casos em que os tribunais decidiram a favor de tal defesa - onde o originador fornece evidências de que agiu de boa fé e o mutuário falsificou ou deturpou seus ativos e capacidade de reembolsar a hipoteca - o pedido de restituição pode ser negado.
Muitos detentores de títulos hipotecários exigiam restituições de hipotecas por originadores de hipotecas que não haviam completado sua devida diligência ou, em alguns casos, haviam fraudado descaradamente o setor.
Considerações Especiais
Além dos originadores das hipotecas, um investidor pode buscar a restituição com uma reivindicação de putback de hipoteca que cita os patrocinadores de títulos garantidos por hipotecas (MBS) pela responsabilidade de representar tal veículo financeiro.
Se hipotecas tóxicas são agrupadas com hipotecas que estão em dia e com os pagamentos em dia, uma restituição de hipoteca pode incluir hipotecas não inadimplentes. Os investidores podem querer se separar inteiramente das partes responsáveis ou a estrutura do título garantido por hipoteca (MBS) pode exigir a inclusão de todas as hipotecas no pacote quando uma reivindicação de putback é apresentada.
Nos anos que se seguiram à crise imobiliária de 2008-09, os credores ficaram relutantes em emitir novos empréstimos hipotecários. Em um esforço para afrouxar os padrões de empréstimos e estimular o mercado imobiliário, Freddie Mac e Fannie Mae anunciaram uma série de regras de recompra de hipotecas para aumentar a transparência e impulsionar os empréstimos.
##Destaques
Uma hipoteca putback é a recompra forçada de uma hipoteca por um originador de hipoteca da entidade que atualmente detém o título hipotecário.
A restituição da hipoteca é mais comumente exigida devido a descobertas de documentos de originação fraudulentos ou defeituosos nos quais a credibilidade do devedor ou o valor avaliado do imóvel foram deturpados.
Os originadores de hipotecas podem vender sua participação em hipotecas para investidores.
Ao fazê-lo, os originadores das hipotecas podem obter um pagamento imediato, enquanto os investidores cobram os pagamentos dos mutuários ao longo da vida das hipotecas; esse processo é conhecido como venda de títulos garantidos por hipotecas (MBS).
Após o colapso do mercado imobiliário americano em 2008 - e as subsequentes crises financeiras que se seguiram - descobriu-se que hipotecas e títulos lastreados em hipotecas estavam amplamente dispersos por todo o sistema financeiro e que a validade de muitas hipotecas e documentos era questionável .
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que é uma recompra de hipoteca?
Uma recompra de hipoteca é o mesmo que um putback de hipoteca; quando os investidores em um título de hipoteca (MBS) exigem que o originador de uma hipoteca recompra essa hipoteca devido a questões percebidas relacionadas a quando a hipoteca foi aprovada pelo banco.
O que é uma recompra de empréstimo?
Uma recompra de empréstimo, também conhecida como recompra de dívida, ocorre quando um mutuário paga uma parte do empréstimo por menos do que o valor prometido. Por exemplo, um emissor de títulos com títulos de valor nominal de $ 1.000 pode recomprar 80% da emissão por $ 900 por título. Isso geralmente é feito como uma concessão de emergência quando o mutuário está lidando com problemas financeiros e os credores ficam preocupados com a possibilidade de um default mais grave.
Qual é a diferença entre uma hipoteca e uma segurança lastreada em hipoteca (MBS)?
Uma hipoteca é um empréstimo que um potencial proprietário contrata para financiar a compra de uma casa. A maioria das casas custa mais do que um indivíduo pode pagar em dinheiro. Para comprar a casa, um indivíduo precisará pedir dinheiro emprestado a um banco. O dinheiro emprestado é uma hipoteca. Um título garantido por hipoteca (MBS) é um título financeiro, como um título, que consiste em muitas hipotecas diferentes agrupadas em um título financeiro. Um investidor comprará um MBS como um investimento como se fosse um título ou ação, de um banco e receberá os pagamentos da hipoteca desses empréstimos como um fluxo de renda; o retorno do seu investimento.
