Gadai Janji Putback

Apakah Itu Gadai Janji Putback?

Pengembalian gadai janji (juga dikenali sebagai pembelian balik ) ialah pembelian semula gadai janji secara paksa oleh pemula gadai janji daripada entiti yang kini memegang sekuriti gadai janji, seperti pelabur institusi. Sekuriti gadai janji dalam hal ini ialah sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS).

Pengembalian gadai janji paling lazimnya diperlukan kerana penemuan dokumen asal yang palsu atau rosak yang mana kepercayaan kredit pemberi gadai janji atau nilai yang dinilai harta itu telah disalahgambarkan.

Memahami Pengembalian Gadai Janji

Sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) ialah pelaburan yang serupa dengan bon yang terdiri daripada sekumpulan pinjaman rumah yang dibeli daripada bank yang mengeluarkannya. Pinjaman rumah dibungkus semula menjadi satu jaminan untuk dibeli oleh pelabur. Pelabur dalam MBS menerima bayaran berkala serupa dengan pembayaran kupon bon. Bayaran yang pelabur terima daripada MBS adalah bayaran gadai janji yang dibayar oleh pemilik rumah atas pinjaman mereka.

Pemula gadai janji ialah pemberi pinjaman gadai janji asal; ia boleh sama ada broker gadai janji atau jurubank gadai janji. Pemula gadai janji mungkin menjual kepentingan mereka dalam gadai janji kepada pelabur; dengan berbuat demikian, pemula gadai janji boleh memperoleh pembayaran segera, menghapuskan risiko dan membebaskan kunci kira-kira mereka untuk membuat lebih banyak gadai janji, manakala pelabur mengutip bayaran daripada peminjam sepanjang hayat gadai janji. Proses ini dikenali sebagai menjual sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS).

Penempatan semula gadai janji berlaku apabila pelabur percaya bahawa satu atau lebih gadai janji asas dalam MBS mempunyai masalah. Isu ini boleh memberi kesan kepada aliran pembayaran untuk pelabur, contohnya, jika peminjam gagal membayar pinjaman mereka. Pelabur percaya bahawa satu aspek gadai janji telah disalah nyatakan, dan, oleh itu, ia akan terjejas, dan menuntut pengembalian gadai janji, memerlukan pemula pinjaman untuk membeli balik gadai janji, menghapuskan risiko untuk pelabur.

Sejarah Penangguhan Gadai Janji

Berikutan kejatuhan pasaran hartanah Amerika pada tahun 2008—dan krisis kewangan yang berikutnya—didapati bahawa gadai janji dan sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) telah tersebar secara meluas di seluruh sistem kewangan dan bahawa kesahihan banyak gadai janji dan dokumen dipersoalkan berkaitan dengan piawaian pinjaman, pengesahan pendapatan dan nilai penilaian.

Gadai janji yang sudah toksik dan gadai janji yang pasti luput telah digabungkan dengan gadai janji lain yang dijual semula kepada pelabur sebagai sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS). Apabila peminjam pada gadai janji tersebut terlepas pembayaran atau gagal bayar, pembeli dan pelabur dalam gadai janji tersebut mendapatkan maklumat daripada pemula pinjaman tentang transaksi tersebut.

Walaupun apabila tuntutan letak balik gadai janji diteruskan selepas penemuan percanggahan atau potensi penipuan, pemula tidak sentiasa mempunyai sumber untuk membayar balik pelabur tersebut kerana aset mereka mungkin telah dibelanjakan.

Tambahan pula, selepas krisis gadai janji subprima,. beberapa pemula mendakwa bahawa mereka telah ditipu oleh peminjam. Dalam keadaan di mana mahkamah membuat keputusan memihak kepada pembelaan sedemikian—di mana pemula memberikan bukti bahawa mereka bertindak dengan suci hati dan peminjam memalsukan atau menyalahgambarkan aset dan keupayaan mereka untuk membayar balik gadai janji—tuntutan meletakkan semula mungkin ditolak.

Ramai pemegang sekuriti gadai janji menuntut pengembalian gadai janji oleh pemula gadai janji yang belum menyelesaikan usaha wajar mereka, atau dalam beberapa kes telah menipu industri secara terang-terangan.

Pertimbangan Khas

Sebagai tambahan kepada pemula gadai janji, pelabur mungkin mendapatkan pengembalian dengan tuntutan meletakkan balik gadai janji yang memetik penaja sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) untuk bertanggungjawab dalam mewakili kenderaan kewangan sedemikian.

Jika gadai janji toksik digabungkan dengan gadai janji yang terkini dan terkini mengenai pembayaran, pengembalian gadai janji sebenarnya boleh termasuk gadai janji tidak bertangguh. Pelabur mungkin ingin memisahkan diri sepenuhnya daripada pihak yang bertanggungjawab atau struktur keselamatan bersandarkan gadai janji (MBS) mungkin memerlukan kemasukan semua gadai janji dalam berkas apabila tuntutan putback difailkan.

Pada tahun-tahun selepas krisis perumahan 2008-09, pemberi pinjaman menjadi keberatan untuk mengeluarkan pinjaman gadai janji baharu. Dalam usaha melonggarkan piawaian pinjaman dan merangsang pasaran perumahan, Freddie Mac dan Fannie Mae mengumumkan satu siri peraturan pembelian balik gadai janji untuk meningkatkan ketelusan dan meningkatkan pinjaman.

##Sorotan

• Letak balik gadai janji ialah pembelian semula gadai janji secara paksa oleh pemula gadai janji daripada entiti yang kini memegang sekuriti gadai janji.

• Pengembalian gadai janji paling lazimnya diperlukan kerana penemuan dokumen asal yang palsu atau salah di mana kepercayaan kredit pemberi gadai janji atau nilai yang dinilai harta itu disalahgambarkan.

• Pemula gadai janji mungkin menjual pegangan mereka dalam gadai janji kepada pelabur.

• Dengan berbuat demikian, pemula gadai janji boleh mendapat bayaran segera, manakala pelabur mengutip bayaran daripada peminjam sepanjang hayat gadai janji; proses ini dikenali sebagai menjual sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS).

• Berikutan kejatuhan pasaran hartanah Amerika pada tahun 2008—dan krisis kewangan berikutnya— didapati bahawa gadai janji dan sekuriti bersandarkan gadai janji telah tersebar secara meluas di seluruh sistem kewangan dan bahawa kesahihan banyak gadai janji dan dokumen diragui. .

##Soalan Lazim

Apakah Itu Belian Semula Gadai Janji?

Pembelian semula gadai janji adalah sama seperti pengembalian gadai janji; apabila pelabur dalam sekuriti gadai janji-sebalik (MBS) menuntut pemula gadai janji membeli semula gadai janji itu disebabkan oleh isu-isu yang dirasakan berkaitan apabila gadai janji itu diluluskan oleh bank.

Apakah Pembelian Balik Pinjaman?

Pembelian balik pinjaman, juga dikenali sebagai pembelian balik hutang, berlaku apabila peminjam membayar balik sebahagian daripada pinjaman kurang daripada jumlah yang dijanjikan. Sebagai contoh, penerbit bon dengan bon par $1,000 boleh membeli balik 80% terbitan dengan harga $900 setiap bon. Ini sering dilakukan sebagai konsesi kecemasan apabila peminjam berurusan dengan isu kewangan dan pemberi pinjaman menjadi bimbang bahawa mungkin berlaku kemungkiran yang lebih teruk.

Apakah Perbezaan Antara Gadai Janji dan Keselamatan Bersandarkan Gadai Janji (MBS)?

Gadai janji ialah pinjaman yang bakal diambil oleh bakal pemilik rumah untuk membiayai pembelian rumah. Kebanyakan rumah berharga lebih daripada yang mampu dimiliki oleh seseorang secara tunai. Untuk membeli rumah, seseorang individu perlu meminjam wang daripada bank. Wang yang dipinjam ialah gadai janji. Sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) ialah sekuriti kewangan, seperti bon, yang terdiri daripada banyak gadai janji berbeza yang digabungkan ke dalam satu sekuriti kewangan. Seorang pelabur akan membeli MBS sebagai pelaburan seperti bon atau saham, daripada bank dan akan menerima bayaran gadai janji ke atas pinjaman tersebut sebagai aliran pendapatan; pulangan pelaburan mereka.