抵押放回

什么是抵押放回？

抵押放回（也称为回购）是抵押发起人从当前持有抵押证券的实体（例如机构投资者）强制回购抵押。在这种情况下，抵押证券是抵押支持证券（MBS）。

原始文件，其中抵押人的信誉或财产的评估价值被歪曲，通常需要抵押贷款回扣。

了解抵押放回

抵押贷款支持证券 (MBS) 是一种类似于债券的投资，由从发行它们的银行购买的一揽子住房贷款组成。房屋贷款被重新打包成一种证券供投资者购买。 MBS 的投资者收到类似于债券息票支付的定期付款。投资者从 MBS 收到的付款是房主为其贷款支付的抵押付款。

抵押发起人是原始抵押贷款人；它可以是抵押经纪人或抵押银行家。抵押贷款发起人可能会将其抵押贷款股份出售给投资者；通过这样做，抵押贷款发起人可以立即获得回报，消除风险并释放资产负债表以进行更多抵押贷款，而投资者则在抵押贷款的整个生命周期内向借款人收取付款。这个过程被称为出售抵押贷款支持证券 (MBS)。

当投资者认为 MBS 中的一项或多项基础抵押贷款存在问题时，就会发生抵押贷款回扣。这个问题可能会影响投资者的支付流，例如，如果借款人拖欠贷款。投资者认为抵押贷款的某个方面被歪曲，因此，他们将受到不利影响，并要求抵押贷款收回，要求贷款发起人回购抵押贷款，从而消除投资者的风险。

抵押放款的历史

在 2008 年美国房地产市场崩溃以及随之而来的金融危机之后，人们发现抵押贷款和抵押贷款支持证券 (MBS) 已广泛分布在整个金融体系中，并且许多抵押贷款和文件的有效性在贷款标准、收入核实和评估价值方面存在问题。

已经有毒的抵押贷款和注定要失效的抵押贷款与其他抵押贷款捆绑在一起，这些抵押贷款作为抵押贷款支持证券 (MBS) 转售给投资者。当此类抵押贷款的借款人错过付款或违约时，这些抵押贷款的买家和投资者会向贷款发起人寻求有关交易的信息。

即使在发现差异或潜在欺诈后提出抵押贷款延期索赔，发起人也不总是有资源偿还这些投资者，因为他们的资产可能已经用完。

此外，在次贷危机之后，一些发起人声称他们被借款人欺骗了。在法院裁定支持这种抗辩的情况下——发起人提供证据证明他们是善意的，而借款人伪造或歪曲了他们的资产和偿还抵押贷款的能力——收回索赔可能会被拒绝。

许多抵押贷款证券持有人要求未完成尽职调查或在某些情况下公然欺骗行业的抵押贷款发起人收回抵押贷款。

特别注意事项

除了抵押贷款的发起人之外，投资者可能会通过抵押贷款收回索赔寻求赔偿，该索赔引用抵押贷款支持证券 (MBS) 的发起人代表此类金融工具的责任。

如果有毒抵押贷款与当前和最新付款的抵押贷款捆绑在一起，抵押贷款回扣实际上可能包括非拖欠抵押贷款。投资者可能希望将自己与责任方完全分开，或者抵押贷款支持证券 (MBS) 的结构可能需要在提交回退索赔时将所有抵押贷款包含在捆绑中。

在 2008-09 年住房危机之后的几年里，贷方不愿发行新的抵押贷款。为了放宽贷款标准并刺激房地产市场，房地美和房利美宣布了一系列抵押贷款回购规则，以提高透明度并促进贷款。

＃＃强调

抵押放回是抵押发起人从当前持有抵押证券的实体强制回购抵押。
由于发现欺诈或错误的原始文件，其中抵押人的信誉或财产的评估价值被歪曲，通常需要抵押贷款退回。
抵押贷款发起人可能会将其抵押贷款股份出售给投资者。
通过这样做，抵押贷款发起人可以立即获得回报，而投资者则在抵押贷款的整个生命周期内从借款人那里收取款项；这个过程被称为出售抵押贷款支持证券（MBS）。
在 2008 年美国房地产市场崩溃以及随之而来的金融危机之后，人们发现抵押贷款和抵押贷款支持证券已广泛分布在整个金融体系中，许多抵押贷款和文件的有效性值得怀疑.

＃＃常问问题

什么是抵押回购？

抵押回购与抵押放回相同；当抵押贷款回购证券 (MBS) 的投资者由于与银行批准抵押贷款有关的问题而要求抵押贷款的发起人回购该抵押贷款时。

什么是贷款回购？

当借款人以低于承诺的金额偿还部分贷款时，就会发生贷款回购，也称为债务回购。例如，面值为 1,000 美元的债券发行人可以以每张债券 900 美元的价格回购 80% 的债券。当借款人正在处理财务问题并且贷方担心可能会出现更严重的违约时，这通常是作为紧急让步进行的。

抵押贷款和抵押贷款支持证券 (MBS) 有什么区别？

抵押贷款是潜在房主为购买房屋而提供的贷款。大多数房屋的成本都超过了个人现金所能承受的范围。为了购买房屋，个人需要从银行借钱。借来的钱是抵押贷款。抵押贷款支持证券 (MBS) 是一种金融证券，就像债券一样，由捆绑成一个金融证券的许多不同抵押贷款组成。投资者将从银行购买 MBS 作为投资，就像购买债券或股票一样，并将获得这些贷款的抵押贷款作为收入来源；他们的投资回报。