هامش الخيار
ما هو هامش الخيار
إيداعها في حسابه كضمان قبل كتابة الخيارات - أو البيع -. يتم تحديد متطلبات الهامش من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اللائحة T وتختلف بناءً على نوع الخيار.
أساسيات هامش الخيار
تعتبر متطلبات هامش الخيار معقدة للغاية وتختلف قليلاً عن متطلبات الهامش في الأسهم أو العقود الآجلة. في حالة الأسهم والعقود الآجلة ، يستخدم الهامش كرافعة مالية لزيادة القوة الشرائية ، بينما يستخدم هامش الخيار كضمان لتأمين مركز.
يتم وضع الحد الأدنى لمتطلبات الهامش لأنواع مختلفة من الأوراق المالية الأساسية بواسطة FINRA وبورصات الخيارات. قد يكون لدى الوسطاء متطلبات هامش مختلفة تمامًا حيث يمكنهم إضافة إلى الحد الأدنى من المتطلبات التي حددها المنظمون. بعض استراتيجيات الخيارات ، مثل المكالمات المغطاة وعمليات البيع المغطاة ، ليس لها متطلبات هامش حيث يتم استخدام السهم الأساسي كضمان.
إذن تداول الخيارات عند فتح حساب جديد. في كثير من الأحيان ، يقوم الوسطاء بتصنيف مستويات تصفية تداول الخيارات اعتمادًا على نوع الاستراتيجيات المستخدمة. عادةً ما تكون خيارات الشراء عبارة عن تخليص من المستوى الأول نظرًا لأنها لا تتطلب هامشًا ، ولكن قد يتطلب بيع أوامر البيع المجردة تصفيات من المستوى الثاني وحساب هامش. غالبًا ما تتطلب حسابات المستوى الثالث والرابع متطلبات هامش أقل.
يمكن أن يكون لمتطلبات هامش الخيار تأثير كبير على ربحية التجارة لأنها تربط رأس المال. قد تتضمن الاستراتيجيات المعقدة ، مثل الخنق والنطاقات ، حساب متطلبات الهامش المتعددة. يجب على المتداولين تحديد متطلبات الهامش للتداول قبل الدخول فيها والتأكد من أنهم يستطيعون تلبية هذه المتطلبات إذا انقلب السوق ضدهم.
كيفية تجنب متطلبات هامش الخيار
بعض مراكز الخيارات لا تتطلب هوامش. على سبيل المثال ، لا توجد متطلبات هامش للخيارات الطويلة ، سواء كانت عمليات بيع أو مكالمات. في حالات أخرى ، يمكن للمتداولين استخدام عدة استراتيجيات مختلفة لتجنب متطلبات هامش الخيار.
** المكالمات المغطاة والطلبات المغطاة **: تشمل المكالمات المغطاة والعروض المغطاة امتلاك الأسهم الأساسية ، والتي تُستخدم كضمان في مركز الخيار. على سبيل المثال ، إذا كنت تمتلك 500 سهم من QQQ ، فيمكنك البيع لفتح خمسة عقود من خيارات استدعاء QQQ دون أي هامش.
** فروق الأسعار المدين **: تشمل فروق الأسعار المدين شراء خيارات الربح وبيع الخيارات خارج نطاق المال. في هذه الحالة ، فإن الحق في ممارسة خيار الشراء بسعر إضراب أكثر ملاءمة يعوض الالتزام بالبيع بسعر التنفيذ الأقل ملاءمة ، مما يعني عدم الحاجة إلى الهامش.
احتساب متطلبات هامش الخيار
أسهل طريقة لحساب متطلبات هامش الخيار هي استخدام حاسبة الهامش التابعة لمجلس شيكاغو للخيارات (CBOE) التي توفر متطلبات الهامش الدقيقة لصفقات محددة. يمكن للتجار أيضًا رؤية الحد الأدنى من المتطلبات في دليل الهامش الخاص بالبنك المركزي. قد تحتوي حسابات الوساطة على أدوات مماثلة متاحة لتقديم فكرة عن التكلفة قبل الدخول في صفقة.
يسلط الضوء
هوامش الخيارات هي الأموال النقدية أو الأوراق المالية التي يجب على المتداولين تقديمها إلى الوسيط كضمان قبل كتابة الخيارات أو بيعها.
تعتمد هوامش الخيار عادةً على اللائحة T للاحتياطي الفيدرالي وتختلف بناءً على الخيار.
