Opsjonsmargin

Hva er opsjonsmargin

Opsjonsmargin er kontantene eller verdipapirene en investor må sette inn på kontoen sin som sikkerhet før du skriver – eller selger – opsjoner. Marginkrav er fastsatt av Federal Reserve Board i Regulation T og varierer basert på typen opsjon.

Grunnleggende om Option Margin

Opsjonsmarginkrav er svært komplekse og skiller seg ganske mye fra aksjer eller futuresmarginkrav. Når det gjelder aksjer og futures, brukes en margin som innflytelse for å øke kjøpekraften, mens en opsjonsmargin brukes som sikkerhet for å sikre en posisjon.

Minimumsmarginkrav for ulike typer underliggende verdipapirer er etablert av FINRA og opsjonsbørsene. Meglere kan ha svært forskjellige marginkrav siden de kan legge til minimumskravene fastsatt av regulatorer. Noen opsjonsstrategier, som for eksempel dekkede kjøp og dekkede puts, har ingen marginkrav siden den underliggende aksjen brukes som sikkerhet.

Traders må be om autorisasjon for handel med opsjoner når de åpner en ny konto. Ofte vil meglere klassifisere klareringsnivåer for opsjonshandel avhengig av hvilken type strategier som brukes. Å kjøpe opsjoner er vanligvis en nivå I-godkjenning siden det ikke krever margin, men å selge nakne puts kan kreve nivå II-klarering og en marginkonto. Nivå III og IV kontoer har ofte lavere marginkrav.

Krav til opsjonsmargin kan ha en betydelig innvirkning på lønnsomheten til en handel siden den binder kapital. Komplekse strategier, som strangles og straddles,. kan innebære å beregne flere marginkrav. Traders bør bestemme marginkravene for en handel før de inngår den og sørge for at de kan oppfylle disse kravene hvis markedet snur seg mot dem.

Hvordan unngå opsjonsmarginkrav

Enkelte opsjonsposisjoner krever ikke marginer. For eksempel er det ingen marginkrav for lange opsjoner, enten det er puts eller calls. I andre tilfeller kan tradere bruke flere forskjellige strategier for å unngå opsjonsmarginkrav.

• Covered Calls and Covered Puts: Covered calls og covered puts innebærer å eie den underliggende aksjen, som brukes som sikkerhet i opsjonsposisjonen. For eksempel, hvis du eier 500 aksjer i QQQ, kan du selge for å åpne fem kontrakter med QQQ -kjøpsopsjoner uten margin.

• Debetspreads: Debetspreader innebærer kjøp av alternativer utenom pengene og salg av alternativer utenom pengene. I dette tilfellet oppveier retten til å utøve den lange opsjonen til en gunstigere innløsningspris forpliktelsen til å selge til den mindre gunstige innløsningskursen, noe som betyr at det ikke kreves margin.

Beregner opsjonsmarginkrav

Den enkleste måten å beregne opsjonsmarginkrav er å bruke Chicago Board of Options Exchange (CBOE) Margin Calculator som gir nøyaktige marginkrav for spesifikke handler. Traders kan også se minimumskravene i CBOEs marginmanual. Meglerkontoer kan ha lignende verktøy tilgjengelig for å gi en ide om kostnadene før du inngår en handel.

##Høydepunkter

• Opsjonsmarginer er kontanter eller sikkerhet som tradere må levere til megleren som sikkerhet før de skriver eller selger opsjoner.

• Opsjonsmarginer er vanligvis basert på Federal Reserves forordning T og varierer basert på opsjon.