Vaihtoehto Marginaali
Mikä on optiomarginaali
Optiomarginaali on käteistä tai arvopapereita, jotka sijoittajan on talletettava tililleen vakuudeksi ennen optioiden kirjoittamista tai myyntiä. Marginaalivaatimukset ovat Federal Reserve Boardin asettamat säännössä T , ja ne vaihtelevat optiotyypin mukaan.
Option marginaalin perusteet
Optioiden marginaalivaatimukset ovat hyvin monimutkaisia ja eroavat melkoisesti osakkeiden tai futuurien marginaalivaatimuksista. Osakkeiden ja futuurien tapauksessa marginaalia käytetään vipuvaikutuksena ostovoiman lisäämiseksi, kun taas optiomarginaalia käytetään vakuudeksi positioiden turvaamiseksi.
FINRA ja optiopörssit asettavat vähimmäismarginaalivaatimukset erityyppisille kohde-etuutena oleville arvopapereille . Välittäjillä voi olla hyvin erilaisia marginaalivaatimuksia, koska he voivat lisätä sääntelyviranomaisten asettamia vähimmäisvaatimuksia. Joillakin optiostrategioilla, kuten katetuilla ostoilla ja katetuilla putouksilla, ei ole marginaalivaatimusta, koska kohde-etuutena olevaa osaketta käytetään vakuutena.
Kauppiaiden on pyydettävä optiokaupan valtuutus uutta tiliä avattaessa. Usein välittäjät luokittelevat optiokaupan selvitystasot käytetyn strategian tyypin mukaan. Optioiden ostaminen on tyypillisesti tason I selvitys, koska se ei vaadi marginaalia, mutta paljaiden puttien myynti voi vaatia tason II selvitykset ja marginaalitilin. Tasojen III ja IV tileillä on usein alhaisemmat marginaalivaatimukset.
Optiomarginaalivaatimukset voivat vaikuttaa merkittävästi kaupan kannattavuuteen, koska se sitoo pääomaa. Monimutkaisiin strategioihin, kuten kuristus- ja stranddle-ratkaisuihin,. voi sisältyä useiden marginaalivaatimusten laskeminen. Kauppiaiden tulee määrittää kaupan marginaalivaatimukset ennen kauppaa ja varmistaa, että he voivat täyttää nämä vaatimukset, jos markkinat kääntyvät niitä vastaan.
Option marginaalivaatimusten välttäminen
Tietyt optiopositiot eivät vaadi marginaaleja. Esimerkiksi pitkille optioille ei ole marginaalivaatimuksia, olivatpa ne myynti- tai laskuja. Muissa tapauksissa kauppiaat voivat käyttää useita erilaisia strategioita välttääkseen optiomarginaalivaatimukset.
Katetut ostot ja katetut ostot: Suojatut ostot ja katetut myyntit sisältävät kohde-etuutena olevan osakkeen omistamisen, jota käytetään optio-aseman vakuutena. Jos esimerkiksi omistat 500 QQQ:n osaketta, voit myydä ja avata viisi QQQ- osto-optiosopimusta ilman marginaalia.
Debit Spreads: Debit Spreads sisältää in-the-money-optioiden ostamisen ja lopullisten optioiden myymisen. Tässä tapauksessa oikeus käyttää pitkää optiota edullisempaan toteutushintaan korvaa velvoitteen myydä epäedullisemmalla toteutushinnalla, mikä tarkoittaa, että marginaalia ei vaadita.
Option marginaalivaatimusten laskeminen
Helpoin tapa laskea optioiden marginaalivaatimukset on käyttää Chicago Board of Options Exchangen (CBOE) marginaalilaskuria, joka tarjoaa tarkat marginaalivaatimukset tietyille kaupoille. Sijoittajat näkevät myös vähimmäisvaatimukset CBOE:n marginaalikäsikirjasta. Välitystileillä voi olla samanlaisia työkaluja, jotka antavat käsityksen kustannuksista ennen kaupan tekemistä.
##Kohokohdat
Optiomarginaalit ovat käteistä tai arvopaperia, joka kauppiaiden on esitettävä välittäjälle vakuudeksi ennen optioiden kirjoittamista tai myyntiä.
Optiomarginaalit perustuvat yleensä Federal Reserven sääntöön T ja vaihtelevat optioiden mukaan.
