Framlegð valmöguleika

Hvað er Option Margin

Valréttarálag er reiðufé eða verðbréf sem fjárfestir verður að leggja inn á reikning sinn sem tryggingu áður en hann skrifar - eða selur - valkosti. Framlegðarkröfur eru settar af seðlabankastjórninni í reglugerð T og eru mismunandi eftir tegund valkosts.

Grunnatriði valkostaframlegðar

Kröfur um framlegð valréttar eru mjög flóknar og eru töluvert frábrugðnar hlutabréfa- eða framtíðarframlegðarkröfum. Þegar um er að ræða hlutabréf og framtíðarsamninga er framlegð notuð sem skiptimynt til að auka kaupmátt, en valréttarframlegð er notuð sem veð til að tryggja stöðu.

Lágmarkskröfur um framlegð fyrir ýmsar gerðir undirliggjandi verðbréfa eru settar af FINRA og kaupréttum. Miðlarar geta haft mjög mismunandi framlegðarkröfur þar sem þeir geta bætt við lágmarkskröfur sem eftirlitsaðilar setja. Sumar valréttaraðferðir, svo sem tryggðar símtöl og tryggðar sölur, hafa enga framlegðarkröfu þar sem undirliggjandi hlutabréf eru notuð sem veð.

Kaupmenn verða að biðja um viðskiptaheimild þegar þeir opna nýjan reikning. Oft munu miðlarar flokka úthreinsunarstig valréttarviðskipta eftir því hvers konar aðferðir eru notaðar. Kaupmöguleikar eru yfirleitt stig I úthreinsun þar sem það krefst ekki framlegðar, en að selja nakin putta gæti þurft úthreinsun á stig II og framlegðarreikning. Stig III og IV reikningar hafa oft lægri kröfur um framlegð.

Kröfur um framlegð valréttar geta haft veruleg áhrif á arðsemi viðskipta þar sem þau binda fjármagn. Flóknar aðferðir, svo sem kyrkingar og straddles,. geta falið í sér að reikna út margar framlegðarkröfur. Kaupmenn ættu að ákvarða framlegðarkröfur fyrir viðskipti áður en þeir hefja þau og ganga úr skugga um að þeir geti uppfyllt þær kröfur ef markaðurinn snýst gegn þeim.

Hvernig á að forðast framlegðarkröfur valkosta

Ákveðnar valréttarstöður krefjast ekki framlegðar. Til dæmis eru engar framlegðarkröfur fyrir langa valkosti, hvort sem um er að ræða sölu eða símtöl. Í öðrum tilvikum geta kaupmenn notað nokkrar mismunandi aðferðir til að forðast kröfur um framlegð valréttar.

• Tryggð símtöl og tryggð símtöl: Tryggð símtöl og tryggð kaup fela í sér að eiga undirliggjandi hlutabréf, sem er notað sem veð í valréttarstöðunni. Til dæmis, ef þú átt 500 hluti í QQQ, getur þú selt til að opna fimm samninga um QQQ kauprétt án framlegðar.

• Debetálag: Debetálag felur í sér að kaupa valkosti í peningum og selja valkosti utan peninga. Í þessu tilviki vegur réttur til að nýta langa kaupréttinn á hagstæðara kaupverði upp á móti skyldu til að selja á óhagstæðara kaupverði, sem þýðir að ekki er krafist framlegðar.

Útreikningur á framlegðarkröfum valkosta

Auðveldasta leiðin til að reikna út framlegðarkröfur valréttar er að nota Chicago Board of Options Exchange (CBOE) framlegðarreiknivélina sem veitir nákvæmar framlegðarkröfur fyrir tiltekin viðskipti. Kaupmenn geta einnig séð lágmarkskröfur í framlegðarhandbók CBOE. Verðbréfareikningar kunna að hafa svipuð verkfæri tiltæk til að gefa hugmynd um kostnaðinn áður en farið er í viðskipti.

Hápunktar

• Framlegð valréttar er reiðufé eða öryggi sem kaupmenn verða að leggja fram til miðlara sem tryggingar áður en þeir skrifa eða selja valkosti.

• Framlegð valréttar er venjulega byggð á reglugerð Seðlabankans T og er mismunandi eftir valkostum.