Margin Pilihan

Apakah Margin Pilihan

Margin pilihan ialah tunai atau sekuriti yang pelabur mesti mendepositkan dalam akaun mereka sebagai cagaran sebelum menulis g —atau menjual—pilihan. Keperluan margin ditetapkan oleh Lembaga Rizab Persekutuan dalam Peraturan T dan berbeza-beza berdasarkan jenis pilihan.

Asas Margin Opsyen

Keperluan margin opsyen adalah sangat kompleks dan berbeza sedikit daripada keperluan margin saham atau niaga hadapan. Dalam kes saham dan niaga hadapan, margin digunakan sebagai leverage untuk meningkatkan kuasa beli, manakala margin pilihan digunakan sebagai cagaran untuk mendapatkan kedudukan.

Keperluan margin minimum untuk pelbagai jenis sekuriti asas ditetapkan oleh FINRA dan bursa opsyen. Broker mungkin mempunyai keperluan margin yang sangat berbeza kerana mereka boleh menambah keperluan minimum yang ditetapkan oleh pengawal selia. Sesetengah strategi pilihan, seperti panggilan tertutup dan jual tertutup, tidak mempunyai keperluan margin kerana stok asas digunakan sebagai cagaran.

Peniaga mesti meminta kebenaran perdagangan pilihan apabila membuka akaun baharu. Selalunya, broker akan mengklasifikasikan tahap pelepasan perdagangan pilihan bergantung pada jenis strategi yang digunakan. Pilihan pembelian biasanya merupakan pelepasan Tahap I kerana ia tidak memerlukan margin, tetapi menjual jualan telanjang mungkin memerlukan pelepasan Tahap II dan akaun margin. Akaun Tahap III dan IV selalunya mempunyai keperluan margin yang lebih rendah.

Keperluan margin pilihan boleh memberi impak yang besar pada keuntungan perdagangan kerana ia mengikat modal. Strategi kompleks, seperti cekik dan kangkang,. mungkin melibatkan pengiraan keperluan margin berbilang. Pedagang harus menentukan keperluan margin untuk perdagangan sebelum memasukinya dan memastikan bahawa mereka dapat memenuhi keperluan tersebut jika pasaran berbalik menentangnya.

Cara Mengelak Keperluan Margin Pilihan

Kedudukan pilihan tertentu tidak memerlukan margin. Sebagai contoh, tiada keperluan margin untuk pilihan yang panjang, sama ada ia adalah meletakkan atau panggilan. Dalam keadaan lain, peniaga boleh menggunakan beberapa strategi berbeza untuk mengelakkan keperluan margin pilihan.

• Panggilan Dilindungi dan Simpanan Berlindung: Panggilan dilindungi dan jual beli melibatkan pemilikan saham asas, yang digunakan sebagai cagaran dalam kedudukan opsyen. Sebagai contoh, jika anda memiliki 500 saham QQQ, anda boleh menjual untuk membuka lima kontrak pilihan panggilan QQQ tanpa sebarang margin.

• Tebaran Debit: Tebaran debit melibatkan pembelian pilihan dalam wang dan penjualan pilihan keluar dari wang. Dalam kes ini, hak untuk melaksanakan pilihan panjang pada harga mogok yang lebih menguntungkan mengimbangi kewajipan untuk menjual pada harga mogok yang kurang menguntungkan, yang bermaksud bahawa tiada margin diperlukan.

Mengira Keperluan Margin Pilihan

Cara paling mudah untuk mengira keperluan margin pilihan ialah menggunakan Kalkulator Margin Papan Pilihan Chicago (CBOE) yang menyediakan keperluan margin tepat untuk dagangan tertentu. Peniaga juga boleh melihat keperluan minimum dalam Manual Margin CBOE. Akaun broker mungkin mempunyai alat serupa yang tersedia untuk memberikan idea tentang kos sebelum memasuki perdagangan.

##Sorotan

• Margin pilihan ialah wang tunai atau sekuriti yang harus diserahkan oleh pedagang kepada broker sebagai cagaran sebelum menulis atau menjual pilihan.

• Margin pilihan biasanya berdasarkan Peraturan Rizab Persekutuan T dan berbeza-beza berdasarkan pilihan.