Optionsmarge
Was ist Optionsmarge
Die Optionsmarge ist das Bargeld oder die Wertpapiere, die ein Anleger als Sicherheit auf seinem Konto hinterlegen muss, bevor er Optionen schreibt – oder verkauft. Margin-Anforderungen werden vom Federal Reserve Board in Regulation T festgelegt und variieren je nach Art der Option.
Grundlagen der Optionsmarge
Die Margin-Anforderungen für Optionen sind sehr komplex und unterscheiden sich erheblich von den Margin-Anforderungen für Aktien oder Futures. Bei Aktien und Futures wird eine Marge als Hebel zur Erhöhung der Kaufkraft verwendet, während eine Optionsmarge als Sicherheit zur Sicherung einer Position verwendet wird.
Mindestmargenanforderungen für verschiedene Arten von zugrunde liegenden Wertpapieren werden von der FINRA und den Optionsbörsen festgelegt. Broker können sehr unterschiedliche Margenanforderungen haben, da sie zu den von den Aufsichtsbehörden festgelegten Mindestanforderungen beitragen können. Einige Optionsstrategien, wie gedeckte Calls und gedeckte Puts, haben keine Margin-Anforderung, da die zugrunde liegende Aktie als Sicherheit verwendet wird.
bei der Eröffnung eines neuen Kontos eine Genehmigung für den Optionshandel anfordern . Häufig klassifizieren Broker die Freigabestufen für den Optionshandel in Abhängigkeit von der Art der verwendeten Strategien. Der Kauf von Optionen ist normalerweise eine Freigabe der Stufe I, da keine Marge erforderlich ist, aber der Verkauf von nackten Puts kann Freigaben der Stufe II und ein Marginkonto erfordern. Level-III- und -IV-Konten haben oft niedrigere Margin-Anforderungen.
Options-Margin-Anforderungen können einen erheblichen Einfluss auf die Rentabilität eines Trades haben, da sie Kapital binden. Komplexe Strategien wie Strangles und Straddles können die Berechnung mehrerer Margin-Anforderungen beinhalten. Trader sollten die Margin-Anforderungen für einen Trade festlegen, bevor sie ihn eingehen, und sicherstellen, dass sie diese Anforderungen erfüllen können, wenn sich der Markt gegen sie wendet.
So vermeiden Sie Options-Margin-Anforderungen
Bestimmte Optionspositionen erfordern keine Margen. Beispielsweise gibt es keine Margenanforderungen für Long-Optionen, egal ob es sich um Puts oder Calls handelt. In anderen Fällen können Händler mehrere verschiedene Strategien anwenden, um Optionsmargenanforderungen zu vermeiden.
Gedeckte Calls und gedeckte Puts: Gedeckte Calls und gedeckte Puts beinhalten den Besitz der zugrunde liegenden Aktie, die als Sicherheit in der Optionsposition verwendet wird. Wenn Sie beispielsweise 500 Aktien von QQQ besitzen, können Sie verkaufen, um fünf Kontrakte von QQQ -Call-Optionen ohne Margin zu eröffnen.
Debit-Spreads: Debit -Spreads beinhalten den Kauf von Optionen im Geld und den Verkauf von Optionen aus dem Geld. In diesem Fall kompensiert das Recht zur Ausübung der Long-Option zu einem günstigeren Ausübungspreis die Verpflichtung zum Verkauf zum ungünstigeren Ausübungspreis, so dass keine Margin erforderlich ist.
Berechnung der Options-Margin-Anforderungen
Der einfachste Weg zur Berechnung der Margin-Anforderungen für Optionen ist die Verwendung des Margin-Rechners der Chicago Board of Options Exchange (CBOE),. der genaue Margin-Anforderungen für bestimmte Trades bereitstellt. Händler können die Mindestanforderungen auch im Margin-Handbuch der CBOE einsehen. Maklerkonten verfügen möglicherweise über ähnliche Tools, um sich vor Abschluss eines Handels eine Vorstellung von den Kosten zu machen.
Höhepunkte
Optionsmargins sind Barmittel oder Wertpapiere, die Trader dem Broker als Sicherheit vorlegen müssen, bevor sie Optionen schreiben oder verkaufen.
Optionsmargen basieren in der Regel auf der Regulation T der Federal Reserve und variieren je nach Option.
