خيار قوس قزح
ما هو خيار قوس قزح؟
خيار قوس قزح هو عقد خيارات مرتبط بأداء اثنين أو أكثر من الأصول الأساسية. يمكنهم المضاربة على أفضل أداء في المجموعة أو الحد الأدنى من الأداء لجميع الأصول الأساسية في وقت واحد. قد يُطلق على كل عنصر أساسي لونًا ، لذا فإن مجموع كل هذه العوامل يشكل قوس قزح.
هذه هي نوع من الخيارات الغريبة التي يتم تداولها بدون وصفة طبية (OTC). تتشابه خيارات قوس قزح مع خيارات الارتباط وخيارات السلة من حيث أنها تشير أيضًا إلى عدد من الأوراق المالية الأساسية ؛ ومع ذلك ، تشير هذه الأنواع من الخيارات إلى سعر واحد يعتمد على تلك الأوراق المالية الأساسية. يتم تنظيم خيارات Rainbow بدلاً من ذلك على أنها مكالمات و / أو تضع الأفضل أو الأسوأ أداءً من حيث صلتها بالأصول الأساسية المعنية.
كيف يعمل خيار قوس قزح
يمكن تنظيم خيارات قوس قزح بعدة طرق اعتمادًا على كيفية النظر في أداء كل أصل أساسي. البعض يدفع على أساس أفضل أو أسوأ أداء بين الأصول الأساسية المغطاة. وبعبارة أخرى ، فإن مردودها يعتمد على الأداء الأعلى أو الأدنى. تسمى هذه أحيانًا خيارات قوس قزح "الأفضل" أو "الأسوأ".
يمكن لخيار قوس قزح أن يستمد قيمة ، على سبيل المثال ، من ثلاثة أصول منخفضة الارتباط نسبيًا مثل مؤشر Russell 3000 للأسهم الأمريكية ، ومؤشر MSCI Pacific Ex-Japan ، ومؤشر Dow-AIG للعقود الآجلة للسلع. في قوس قزح الاستدعاء المكتوب على هذه المؤشرات الثلاثة ، سيدفع الخيار الفرق بين سعر الإضراب ومستوى المؤشر الذي ارتفع بأكبر مبلغ من الثلاثة.
خيارات السبريد هي خيارات قوس قزح تقنيًا نظرًا لأن مردودها يعتمد على الفرق في السعر بين أصلين أساسيين. لاحظ أن هذا يختلف عن استراتيجية انتشار الخيارات ، مثل الانتشار العمودي.
خيارات السلة متشابهة لأن مردودها يعتمد على الأداء الإجمالي أو الصافي لجميع الأصول الأساسية في السلة. ومع ذلك ، فإن الخيار يعتمد حقًا فقط على قيمة السلة وليس على أي عروض فردية داخلها. على عكس خيار السلة ، يجب أن تتحرك جميع الأصول الكامنة في خيار قوس قزح في الاتجاه (الاتجاهات) المقصود.
خيارات الارتباط هي نوع من خيارات قوس قزح. من الأمثلة على ذلك وجود علاقة بين اثنين أو أكثر من الأصول ، ويتم تنشيط الهيكل فقط عندما يتحرك أحد الأصول داخل نطاق معين أو خارجه. إنها تشبه خيارات الحاجز ولكن خيارات الارتباط تعتمد على أصلين أساسيين. تعتمد خيارات الحاجز على تحرك أساسي واحد داخل النطاق أو خارجه. تتضمن أمثلة خيارات الحاجز خيارات الضربة القاضية وخيارات الضربة القاضية.
استخدام خيارات قوس قزح
في عالم مراهنات سباق الخيل ، يمكن أن يكون خيار قوس قزح مشابهًا لاختيار المراكز الثلاثة الأولى ، التي تسمى صندوق trifecta. يجب أن تنتهي الخيول الثلاثة في الرهان في المراكز الثلاثة الأولى بأي ترتيب. إذا لم يفعلوا ذلك ، فإن الرهان ، والخيار ، تنتهي صلاحيته بلا قيمة.
من حيث الأسهم ، يمكن أن يكون قوس قزح خيارًا يؤتي ثماره بناءً على زوج الأسهم الذي يتحرك لأعلى بنسبة مئوية بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة إلى سلال الأسهم ، يمكن ترجيح المردود بناءً على ترتيب الأسهم.
ربما يريد المتداول خيار شراء على عملة تصبح نشطة إذا وفقط إذا تحرك سعر الفائدة المعياري خارج نطاقه الحالي. قد ترغب شركة الطيران في خيار شراء على سلعة وقود يتم تفعيلها إذا انخفض الدولار الأمريكي بشكل كبير.
يمكن أن تكون الاستراتيجيات معقدة للغاية ، على الرغم من أنه كلما كان الأمر أكثر تعقيدًا ، قل احتمال أن يجد البائع مشترًا ليأخذ الجانب الآخر من التجارة. في الأساس ، إذا كنت تستطيع أن تحلم بمجموعة من الحالات الطارئة ، فيمكنك إنشاء خيار للمضاربة عليها.
يسلط الضوء
تأتي خيارات قوس قزح بأنواع مختلفة وتعتمد عادة على أفضل أو أسوأ أداء من بين العناصر الأساسية المتعددة المعنية.
خيار قوس قزح هو خيار غريب يستخدم أكثر من أمان أساسي.
عادة ما تكون منظمة بحيث لا يتم تنشيط الخيار إلا بعد تشغيل معلمات معينة.
