Sateenkaari vaihtoehto

Mikä on sateenkaarivaihtoehto?

Sateenkaarioptio on optiosopimus, joka liittyy kahden tai useamman kohde-etuuden kehitykseen. He voivat spekuloida ryhmän parhaalla suorituskyvyllä tai kaikkien kohde-etuuksien vähimmäissuorituskyvyllä kerralla. Jokaista taustaa voidaan kutsua väriksi, joten kaikkien näiden tekijöiden summa muodostaa sateenkaaren.

Nämä ovat eräänlaisia eksoottisia vaihtoehtoja,. joilla käydään kauppaa tiskillä (OTC). Rainbow-optiot ovat samanlaisia kuin korrelaatiooptiot ja korioptiot siinä mielessä, että ne viittaavat myös useisiin kohde-etuutena oleviin arvopapereihin; tämäntyyppiset optiot viittaavat kuitenkin yhteen hintaan, joka perustuu kyseisiin arvopapereihin. Rainbow-optiot rakentuvat sen sijaan puheluiksi ja/tai tarjoavat parhaan tai huonoimman suorituskyvyn suhteessa kohde-etuuteen.

Kuinka Rainbow-vaihtoehto toimii

Rainbow-optiot voidaan jäsentää useilla tavoilla riippuen siitä, miten kunkin kohde-etuuden kehitystä tarkastellaan. Jotkut maksavat takaisin suojattujen kohde-etuuksien parhaan tai huonoimman suorituskyvyn perusteella. Toisin sanoen sen voitto perustuu parhaaseen tai huonompaan suoriutumiseen. Näitä kutsutaan joskus "parhaiksi" tai "pahimmaksi" sateenkaarivaihtoehdoiksi.

Sateenkaarioptio voisi saada arvon esimerkiksi kolmesta suhteellisen heikosti korreloivasta omaisuudesta, kuten Yhdysvaltain osakkeiden Russell 3000 -indeksistä,. MSCI Pacific Ex-Japan -indeksistä ja Dow-AIG-hyödykefutuuriindeksistä. Näihin kolmeen indeksiin kirjoitetussa puhelusateenkaaressa optio maksaisi lunastushinnan ja näistä kolmesta eniten nousseen indeksin tason välisen eron.

Spread-optiot ovat teknisesti sateenkaarioptioita, koska niiden voitto perustuu kahden kohde-etuuden väliseen hintaeroon. Huomaa, että tämä ei ole sama kuin optioiden leviämisstrategia, kuten pystysuuntainen hajautus.

Korivaihtoehdot ovat samanlaisia, koska niiden voitto perustuu kaikkien korin kohde-etuuksien kokonais- tai nettotulokseen. Vaihtoehto perustuu kuitenkin vain korin arvoon, ei yksittäisiin suorituksiin sisällä. Toisin kuin korioptiossa, kaikkien sateenkaarioption taustalla olevien varojen on liikuttava aiottuihin suuntiin.

Korrelaatiovaihtoehdot ovat eräänlainen sateenkaarivaihtoehto. Esimerkki olisi kahden tai useamman omaisuuden välinen korrelaatio, ja rakenne aktivoituu vain, kun omaisuus siirtyy tietylle alueelle tai sen ulkopuolelle. Ne ovat samanlaisia kuin esteoptiot , mutta korrelaatiovaihtoehdot riippuvat kahdesta kohde-etuudesta. Estevaihtoehdot riippuvat yksittäisen taustalla olevan kohteen siirtymisestä alueelle tai sen ulkopuolelle. Esimerkkejä estevaihtoehdoista ovat knock-in-vaihtoehdot ja knock-out-vaihtoehdot.

Rainbow-asetusten käyttäminen

Hevoskilpailujen vedonlyöntimaailmassa sateenkaarivaihtoehto voi olla samanlainen kuin kolmen parhaan voittajan valitseminen, jota kutsutaan trifecta boxiksi. Kaikkien kolmen vedossa olevan hevosen on sijoitettava kolmen parhaan joukkoon missä tahansa järjestyksessä. Jos he eivät, niin veto ja optio raukeavat arvottomina.

Osakkeiden kannalta sateenkaari voisi olla vaihtoehto, joka kannattaa sen perusteella, mikä osakepari liikkuu suurimman prosenttiosuuden vanhenemispäivään mennessä. Osakekoreissa voitto voidaan painottaa osakkeiden sijoituksen perusteella.

Ehkä elinkeinonharjoittaja haluaa osto-option valuutalle, joka tulee aktiiviseksi, jos ja vain jos viitekorko liikkuu nykyisen vaihteluvälinsä ulkopuolelle. Lentoyhtiö saattaa haluta osto-option polttoainehyödykkeelle, joka aktivoituu, jos Yhdysvaltain dollari putoaa merkittävästi.

Strategiat voivat olla varsin monimutkaisia, vaikka mitä monimutkaisempia, sitä epätodennäköisemmin myyjä löytää ostajan ottamaan kaupan toisen puolen. Periaatteessa, jos voit haaveilla joukon satunnaisia tilanteita, voit luoda vaihtoehdon spekuloida niitä.

Kohokohdat

• Rainbow-vaihtoehtoja on eri tyyppejä, ja ne riippuvat yleensä joko parhaiten tai huonoimmin suoriutuvista useista tausta-arvoista.

• Sateenkaarioptio on eksoottinen vaihtoehto, joka käyttää useampaa kuin yhtä taustalla olevaa turvallisuutta.

• Ne on yleensä rakennettu siten, että vaihtoehto aktivoituu vasta, kun tietyt parametrit laukeavat.